中投证券金理财日刊

敬请阅读刊尾免责声明，内部资料，请勿外传 第1页共4页 本期导读 ★策略前瞻： 市场呈结构性机会，成长股有望领涨，来迎接科创板的到来。 ★板块掘金： 养殖：关注动物蛋白价格上涨的投资机会，个股可温氏股份、新希望、立华股份等。 计算机：科创板开市在即，科技核心价值突出，个股可关注中新赛克、石基信息、用友网络等。 电子：半导体底部拐点有望产生，个股可关注兆易创新、汇顶科技、北京君正等。 ★个股雷达： 立华股份（300761）：黄羽鸡龙头、生猪新秀，养殖周期的受益者。 太辰光（300570）：高端光纤连接器龙头企业，受益数据中心/5G建设。 汇顶科技（603160）：全球指纹识别芯片领域龙头，可阶段性获利了结，逢低再买入。 市场概览 指数 涨幅 上证综合指数 深证成分指数 中小板 指数 创业板 指数 沪深300 指数 中证500 指数 17日收盘价 2932 9302 5701 1550 3805 4929 本日涨幅 -0.20% 0.20% 0.52% 0.32% -0.06% -0.06% 本周涨幅 0.04% 0.96% 1.33% 2.12% -0.11% 1.39% 7月份涨幅 -1.58% 1.35% 0.38% 2.56% -0.55% -0.43% 2019年涨幅 17.55% 28.48% 21.21% 23.97% 26.37% 18.26% 基本面速递 1、国家发改委等十三部门联合印发《加快完善市场主体退出制度改革方案》。《方案》明确提出，研究建立个人破产制度，逐步推进建立自然人符合条件的消费负债可依法合理免责，最终建立全面的个人破产制度。 2、国资委：正在研究推出第三批国资划转社保的企业名单；下一步推进装备制造、船舶、化工等领域战略性重组。 3、农业农村部：下半年猪肉供需进一步趋紧。6月份猪肉批发市场均价每公斤21.59元，环比涨4.7%，同比高29.8%。 4、《上海市智能制造行动计划（2019—2021年）》16日发布，提出使智能制造装备产业规模超过1300亿元，其中机器人及系统集成产业规模突破600亿元。 5、李克强主持召开经济形势专家和企业家座谈会，指出要创造有利条件，催生更多“独角兽企业”、“瞪羚企业”、新领军者企业，加快新动能培育和新旧动能转换。 6、商务部就世贸组织发布中国诉美反补贴措施案执行之诉上诉机构报告发表谈话，敦促美方立即采取切实行动，纠正在对华反补贴调查中的错误做法。 （赖勇全） 策略前瞻 大盘维持平稳，成长股领涨迎接科创板 今日看市： 周三小幅低开后回升翻红，全天围绕前一交易日收盘价反复整理，各主要指数涨跌互相，成长股表现更好。沪指收跌0.2%,创业板涨0.32%。板块方面，鸡肉猪肉养殖、OLED、芯片半导体、化工等有所表现，2019年7月17日（星期三） 2019年第1024期 总第2738期 主办：中投证券投资顾问部 主编：黄文胜 副主编：杲春生 赖勇全 卢佳 第2页共4页 环保、黄金、白酒等小跌。沪市成交1522亿元，两市成交额3802亿元，较周二有所放大。两市41只个股涨停，1只个股跌停，18只个股跌幅超5%。 和周二一样，周三指数依然维持窄幅整理。相对而言，小盘指数则表现更好，中小板、创业板指数走势更加稳健，其中创业板指数已经收复了上周一的大跌。当日盘面热点方面，受日本对韩限制出口或扩大到汽车和机械领域影响，光刻胶、芯片等科技股走强，在华为电视即将推出背景下，OLED等板块效应明显。农业农村部再次表态猪肉供给趋紧，使得猪肉养殖板块走强。个股跌幅榜方面，金种子酒在白酒行情整体景气的背景下，上半年预亏，出现较大预期差封住跌停，带动部分三四线白酒股走弱。 市场展望： 自上周一回撤半年线后，市场重心呈横盘运行。科创板首批公司上市在即，市场大环境维持稳定。目前大盘上方面临多条均中短线压制，要突破需要利好来打破目前的平衡；但与此同时，下方经过前期测试，2900也有较强支撑。鉴于目前大盘未能有效站稳30日线，市场做多资金仍在观望。预计市场延续横盘整固，也要警惕市场再次下探，二次探2900后市场后可逢低布局。 操作策略： 大盘总体维持稳定，市场呈结构性机会，成长股有望领涨来迎接科创板的到来。围绕科创板、政策、行情景气等主线把握投资方向。重点关注OLED、5G、养殖等板块，重点逢低布局有业绩支撑品种。 （赖勇全） 板块掘金 养殖：关注动物蛋白价格上涨的投资机会。 自5月底开始，国内猪价已开启新一轮上涨。前期疫情对母猪产能和仔猪补栏的影响将在今年下半年进一步凸显，预计猪价在3-4季度有望继续震荡上行。未来一段时间内猪价的快速上涨将使多数上市公司的养猪业务在下半年迎来利润的集中释放。目前父母代种鸡养殖和商品代鸡养殖产能都有大幅扩张，但由于引种源头受限，行业产能仍处紧平衡状态。鸡肉为我国猪肉之后的第二大肉类消费品种，非洲猪瘟导致猪肉产能大幅下滑，或催生鸡肉的替代性需求。个股可关注温氏股份（300498）、新希望（000876）、立华股份（300761）等。 计算机：科创板开市在即，科技核心价值突出。 计算机板块目前TTMPE为45倍左右。以云计算、人工智能为代表技术的新一轮科技浪潮已经来临。A股计算机板块各个细分领域龙头公司基于过往业务与技术的积累，通过产品与服务智能化升级，有望体现出超越行业的成长性，看好研发型龙头的投资机会。另外，科创板的快速推进势必有利于营造对科技创新类企业发展更友好的环境，但真伪科技的分化将会更加严重，PE估值等将不再会对核心科技企业的价值施加限制。个股可关注中新赛克（002912）、石基信息（002153）、用友网络（600588）等。 电子：半导体底部拐点有望产生。 5G建设和中国晶圆厂建设周期是两条明确的“基建”需求主线，下游应用端以5G、新能源汽车、云服务器为主线。自华为事件以来引起的中短期需求波动已经结束，需求开始复苏：华为生态链重塑、通信、手机业务不断上调预期；同时引领龙头国产化加大力度，大幅降低中期需求不确定性预期；台积电6月份营收超预期，供应链的封测端也将受益。而供给短期收缩，以及日韩带来的资本开支递延，全球半导体供需有望产生拐点。可关注兆易创新（603986）、汇顶科技（603160）、北京君正（300223）等。 （卢佳） 个股雷达 立华股份（300761）：黄羽鸡龙头、生猪新秀，养殖周期的受益者。 在生猪供给下降、动物蛋白需求量上升的大背景下，鸡肉的替代效应有望进一步凸显。公司拥有完整的扩繁体系、完善的产业链布局，盈利能力得以提升。2018年，公司黄羽鸡业务毛利率为25.45%，同期温氏股份黄羽鸡养殖业务毛利率为23.28%。自我国发生非洲猪疫情以来，能繁母猪存栏量下滑逐月加快。公司生猪养殖业务产业链完整，“公司+基地+农户”模式成熟，且生猪业务稳步放量，规模效应下平均养殖成本下降。公司计划19、20年生猪出栏量达到55、75万头，随着猪价的上涨，公司生猪养殖业务有望受益 第3页共4页 新周期。 （卢佳） 太辰光（300570）：高端光纤连接器龙头企业，受益数据中心/5G建设。 公司立足光器件行业，2002年进入光纤连接器领域，目前光纤连接器营收占比已经过半，在海外的云厂商以及运营商市场有较高的份额，渠道优势已经建立。随着北美云计算厂商将进入400G数据中心建设周期，将带动光纤连接器量价齐升。作为海外云计算龙头的重要供应商，销售增长稳定，并通过适时汇兑和套期保值应对汇率波动。公司发布2019年中报预告，归母净利润同比增长52.32%-76.37%，超市场预期。公司2018年搬迁坪山新厂后开始逐步释放产能，同时现有产能与下游客户需求增长匹配，预计公司业绩将进入加速释放阶段。 （卢佳） 汇顶科技（603160）：全球指纹识别芯片领域龙头，可阶段性获利了结，逢低再买入。 公司主要提供芯片设计以及软件开发的整体解决方案，面向智能手机移动终端市场。随着全面屏趋势以及国产OLED屏幕的量产，光学屏下指纹将快速应用于高端智能手机领域，2019年公司新产品光学屏下指纹方案市场开始爆发。目前部分千元机已经采用了光学屏下指纹方案，同时低成本的LCD方案有望在2019H2实现量产，未来千元机和LCD方案的批量使用有望带来光学屏下指纹方案需求超预期，公司营业规模和增长速度将会实现新的突破。公司还在生物识别，人机交互和IoT芯片等领域进行了布局，确保龙头竞争优势。公司自6月5日推荐以来，累计涨幅达25.89%，可阶段性获利了结，逢低再买入。 （卢佳） 荐股跟踪 股票及代码 推荐日期 收盘价 累计涨幅 最大涨幅 操作建议 推荐人 新 希 望（000876） 2019/1/9 19.90 157.86% 177.49% 生猪养殖的后起之秀 卢 佳 益生股份（002458） 2019/2/11 26.92 152.13% 200.33% 禽价向上，带动业绩大幅扭亏 赖勇全 五 粮 液（000858） 2019/1/21 123.60 124.57% 136.72% 2019年将实现两位数营收增长 黄文胜 泸州老窖（000568） 2019/1/28 84.41 95.76% 105.13% 经营务实稳健 卢 佳 古井贡酒（000596） 2019/1/30 119.57 89.48% 98.88% 四季度主动调整，良性增长可期 卢 佳 广 和 通（300638） 2019/1/11 57.77 106.77% 162.88% 物联网产业临界爆发点 卢 佳 天康生物（002100） 2019/1/14 9.32 92.18% 161.10% 由新疆走向全国的农牧一体化企业 黄文胜 顶点软件（603383） 2019/2/22 81.96 84.08% 185.71% 集中运营、CRM领域国内领先 卢 佳 沪电股份（002463） 2019/1/8 15.02 93.39% 99.57% 5G和汽车电子双轮驱动成长 卢 佳 中信建投（601066） 2019/1/9 20.04 79.73% 185.74% 投行业务领跑，整体实力精进 卢 佳 注：以