中投证券金理财日刊

敬请阅读刊尾免责声明，内部资料，请勿外传 第1页共4页 本期导读 ★策略前瞻： 反弹再添催化剂，沪指有望挑战3000-3020点间的技术强阻力位。 ★板块掘金： 环保：垃圾分类立法进程不断加速，环卫设备受益明显。个股可关注维尔利、中国天楹、龙马环卫等。 券商：开放与科创并举，行业迎来发展新机遇。个股可关注中信证券、华泰证券、国泰君安等。 软件：Facebook发起的Libra币，金融科技受关注。个股可关注中科金财、恒银金融、海联金汇等。 通信：国家加快推进5G基础设施建设，中国移动将于6月25日召开5G+发布会。个股可关注中兴通讯、胜宏科技、中际旭创等。 ★个股雷达： 恒邦股份（002237）：金价上涨及江铜入主提升业绩。 维尔利（300190）：餐厨受益垃圾分类，6月18日推荐，上涨30%。 中国天楹（000035）：深耕垃圾焚烧发电，6月18日推荐，上涨18%。 龙马环卫（603686）：环卫装备及服务供应商，6月18日推荐，上涨33%。 市场概览 指数 涨幅 上证综合指数 深证成分指数 中小板 指数 创业板 指数 沪深300 指数 中证500 指数 21日收盘价 3002 9214 5689 1524 3834 5021 本日涨幅 0.50% 0.87% 0.99% 1.72% 0.14% 1.34% 本周涨幅 4.16% 4.59% 5.03% 4.80% 4.90% 4.71% 6月份涨幅 3.56% 3.27% 3.91% 2.71% 5.62% 2.23% 2019年涨幅 20.37% 27.27% 20.96% 21.85% 27.35% 20.47% 基本面速递 1、证监会就修改《上市公司重大资产重组管理办法》公开征求意见。在四个方面进行修订：（1）借壳取消净利润指标；（2）主板中小板重组上市限定缩短至36个月；（3）有条件允许创业板借壳上市；（4）恢复借壳上市配套融资。 2、郭树清：必须加大力度发展完善资本市场，继续深化利率和汇率形成机制改革；美国升级贸易摩擦不能解决任何问题。 3、6月21日，人民币兑美元中间价报6.8472，上调333点，创2月21日以来最大升幅。 4、COMEX-8月黄金期货收创近3年以来最大单日涨幅，盘中创近6年新高。 （卢佳） 策略前瞻 反弹再添催化剂，沪指有望挑战技术强阻力位 今日看市： 今日沪深两市开盘延续强势，主要股指维持高位盘整态势，午后缓慢回落。临近尾盘，随着北向资金的持续流入，沪指重新站上3000点。除创业板指数和上证50指数收得小阴线外，其它主要股指都收得小阳线。行业板块方面，两市唯有农林牧渔、银行和家用电器板块下跌；计算机、传媒、国防军工等涨幅居前，建筑建材、食品饮料、房地产等涨幅靠后。题材板块方面，垃圾分类、黄金、区块链等涨幅居前。沪2019年6月21日（星期五） 2019年第107期 总第2721期 主办：中投证券投资顾问部 主编：黄文胜 副主编：杲春生 赖勇全 卢佳 第2页共6页 市成交2764亿元，两市成交额6215亿元，较上一交易日增加188亿元。北向资金连续5日净流入，两市个股涨多跌少。本周主要股指走势呈现低位横盘整理后向上拉升的特点，周线都收得中阳线。 今日盘面呈现题材股全面活跃的特点。受证监会发布重组新规消息影响，创业板指数最高涨逾2%，ST板块和低价壳资源股大涨。环保板块延续强劲上涨势头，龙马环卫、上海环境、盛运环保3连板。黄金、网络游戏、稀土永磁、多元金融盘中均有拉升表现。中简科技和一拖股份5连板，蓝科软件4连板，华林证券、中钢天源、长方集体、银星能源等3连板。 市场展望： 中美贸易谈判重启，虽然过程可能仍有波折，但中美关系至少短期进入一个缓和期。人民币汇率暂时无虞，破7风险短期内大幅缓解。6月底季节性“钱荒”即将过去，在监管着力应对下流动性紧张有望缓解。另外随着下行压力和全球货币政策宽松，国内货币环境也有望进入边际放松节奏。证监会拟修改《上市公司重大资产重组管理办法》，股市政策进一步放松，有助于市场活跃度提升，刺激市场情绪，为A股反弹再添催化剂。 预计沪指将有望挑战3000-3020点间的技术强阻力位，并将由此决定市场的中期方向。短期来看，由于券商板块连续3天大涨，指数对短期周均线的乖离已经偏大，预计下周沪指很可能会有小幅调整。从图形上看，沪指受制于60日均线，且上方缺口压力依然很大，既有岛形缺口的压力，也有面临密集成交位的反复。在权重指标股整理的情况下，以及证监会就拟修改《上市公司重大资产重组管理办法》公开征求意见，科技股应还会有所表现。尤其是下周四将有首只科创板个股IPO申购，这对科技股和科创板影子股的应有不小的刺激作用。 今日收盘后，富时罗素纳A生效，预计将流入20亿美元的被动资金。由于富时罗素此次纳入了1097只股票，数量远多于MSCI扩容涉及的股票数量，且纳入A股带来的增量资金不集中在权重股，预计对主要股指的冲击比MSCI扩容要小。 操作策略： 金融股和科技股仍是两大投资主线。此前受贸易摩擦冲击较大的行业如通信等，由于谈判缓和，边际受益明确。此前大幅流出的交易型外资或加速回流，长线外资持续增配可期。可关注券5G、环保、券商、软件等板块。 （卢佳） 板块掘金 环保：垃圾分类立法进程不断加速，环卫设备受益明显。 2019年6月3日，习近平总书记再次对垃圾分类公司做出重要指示，明确推行垃圾分类的重要性和必要性。2019年6月5日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，通过《中华人民共和国固体废物污染环境防治法（修订草案）》，并将草案提请全国人大常委会审议，有望于19年正式出台。2019年6月6日，住建部等9部门联合发布《关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知》，明确到2020年，46个重点城市基本建成生活垃圾分类处理系统，到2025年，全国地级及以上城市基本建成生活垃圾分类处理系统。通知对各城市垃圾分类进程做出明确规定，垃圾分类立法进程不断加速，全国地级以上城市将全面启动垃圾分类工作。垃圾分类将推动整个固废产业链的协同发展，上游环卫设备制造、垃圾中转、处臵及再生资源回收均有望明显受益。个股可关注维尔利（300190）、中国天楹（000035）、龙马环卫（603686）等。 券商：开放与科创并举，看好龙头券商。 沪伦通于2019年6月17日正式启动，华泰证券成为首家登陆伦交所的A股上市公司。沪伦通参与机构预计将以券商为主，将为券商贡献承销保荐收入、交易佣金收入、做市价差收入等。此外，监管机构即将推出9项资本市场对外开放举措，复盘研究表明推动资本市场改革政策的出台对于券商估值的提升有着较长时间段的积极影响。6月18日央行与证监会召集6家大行和业内部分头部券商开会，鼓励大行扩大向大型券商融资，支持大型券商扩大向中小非银机构融资，以维护同业业务的稳定，安抚市场情绪，打消部分金融机构顾虑。近日科创板首批两家公司注册生效，首家公司发布了招股书，询价流程开始，预计科创板企业集中上市或在7月中旬，进度超预期。券商板块估值已经调整到一个相对较低的位臵，结合估值水平和中长期趋势，看好券商板块未来表现。个股可关注中信证券（600030）、华泰证券（601688）、国泰君安（601211）等。 第3页共6页 软件：Facebook发起的Libra币，金融科技受关注。 Facebook于6月18日发布了加密货币Libra白皮书，据介绍，Facebook团队努力打造一个新的去中心化区块链、一种低波动性加密货币和一个智能合约平台的计划，以期为负责任的金融服务创新开创新的机遇。Libra的使命是建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施。与大多数加密货币不同，Libra 完全由真实资产储备提供支持，属性是稳定币，不跟某一个法币挂钩，与波动性低的资产挂钩。据悉，最晚不迟于2018年6月，扎克伯格及其核心幕僚就大致确定了以加密数字货币作为新的战略突破口，并且成立了 150 人的团队开始实质性推进。Libra的目标不是BTC/ETH/EOS，而是剑指全球金融体系，以区块链为代表的金融科技将越来越受到重视。个股可关注中科金财（002657）、恒银金融（603106）、海联金汇（002537）等。 通信：国家加快推进5G基础设施建设，中国移动将于6月25日召开5G+发布会。 继工信部发放正式5G牌照，拉开我国5G商用建网的大幕。近期中国移动便开始了大规模的集采行动。预计今年9月底前将在全国40个城市提供5G服务，后续将持续扩大服务范围。中国移动首批40个5G城市包括北京、天津、上海、重庆等。我国5G的商用发展正在超预期的快速大步发展，尤其是移动运营这一领域，凸显国家加快推进5G基础设施建设的意图，基站建设相关产业链龙头业绩有望获得较高确定性。近期，工信部也公示第一批符合《印制电路板行业规范条件》 企业名单。中国移动在官方微博宣布，将于6月25日召开主题为“5G+ 共赢未来”的5G+发布会。届时中国移动将发布5G标识、5G+硬核能力体系、5G终端先行者升级计划、5G+行业应用等系列内容。看好5G板块持续高景气度的投资机会。个股可关注中兴通讯（000063）、胜宏科技（300476）、中际旭创（300308）等。 （赖勇全） 个股雷达 恒邦股份（002237）：金价上涨及江铜入主提升业绩。 公司主营黄金冶炼，具备年产黄金50吨、白银1200吨、电解铜25万吨产能，另冶炼过程中副产硫酸产能130万吨。美联储及欧洲央行下半年有可能降息，全球金价有望持续上涨，公司将受益。今年3月，江西铜业公告拟通过协议转让方式受让公司29.99%的股权，成为公司控股股东，将公司定位为江铜集团黄金板块发展平台。江铜旗下江西黄金拥有石坞金矿详查探矿权，未来部分优质资源存在注入预期。此外，江铜入主后公司在资金方面有望获得支持。 （黄文胜） 维尔利（300190）：餐厨受益垃圾分类，6月18日推荐，上涨30%。 公司前身为垃圾渗滤液技术服务德资企业，受益于技术引进和自主研发，公司现已拥有成熟的MBR、厌氧、超滤、纳滤、反渗透、EMBT等核心技术及核心设备。按公司新增渗滤液合同/市场项目金额估算市占率大约为24%。多年来公司已承接200余项渗滤液项目，20余项餐厨垃圾处理项目，市场认可度高，2018年西北及东北地区业务占比合计