医药生物行业周报：心血管i疾病、糖尿病、肿瘤、肝病和骨科疾病将成为培育千亿市值医药企业的沃土

[Table_Title] 证券研究报告•行业研究•医药生物行业周报 2016年1月4日至1月10日 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_MainInfo] 心血管疾病、糖尿病、肿瘤、肝病和骨科疾病将成为培育千亿市值医药企业的沃土 行业投资评级：增持（维持） 投资要点 本周市场回顾：本周申万医药生物指数下跌14.57%，同期沪深300及创业板指分别下跌9.90%和17.14%。从子行业的情况看，化学制药下跌12.88%，生物制药下跌15.18%，医疗器械下跌17.22%，医药商业下跌12.33%，中药下跌15.82%，医疗服务下跌12.99%。从个股表现看，天目药业、辅仁药业、东北制药、雅本化学、亿帆鑫富涨幅居前，而博晖创新、汉森制药、福瑞股份、仟源医药、海南海药位列跌幅榜前5名。 上市公司动态： 1. 信邦制药：公司拟向合计7名交易对方发行股份购买中肽生化89.9786%股份；同时，信邦制药以自有资金20,042.80万元收购中肽生化10.0214%股权。 2. 益盛药业：公司与四位自然人共同出资设立益盛汉参（北京）生物科技有限公司，注册资本2000万元人民币，其中：公司以自有资金出资1020万元人民币，持股比例为51% 。 3. 福瑞股份：由于公司与被重组方就重组具体条款无法达成一致，为保护公司股东利益，公司决定终止本次重大资产重组，公司股票于2016年1月4日开市起复牌。 4. 一心堂：公司拟通过使用自有资金1800万元及相应调整价之和，购买郑州医药股份有限公司所持有的郑州仟禧堂医药有限责任公司100%股权。 重要行业动态： （1） Baxalta与丹麦药企Symphogen签署16亿美元肿瘤免疫疗法研发协议 （2）2016年卫计委六大重点工作 （3）苹果收购人工智能公司Emotient 可用于判断病人的感受（4）22亿元规模的处方药要转OTC（附品种表） （5）国内最大笔医疗投资，万达150亿建3座国际医院 行业观点：随着经济增长和人民生活水平的提高，我国居民对于高质量药品和医疗服务的需求日益增长，社会对于医药行业的刚性犹存。因此，我们仍坚信国内优质医药企业未来可以通过不懈努力成长为千亿市值企业，而心血管疾病、糖尿病、肿瘤、肝病和骨科疾病将成为培育千亿市值医药企业的沃土。 推荐组合：益佰制药（600594）、康恩贝（600572）、北大医药（000788） [Table_AuthorInfo] 2016年1月10日 分析师 洪阳 执业资格证书号码：S0600513060001 0512-62938572 Hongyang614@gmail.com 联系人 桑月 0512-62938261 sangy@dwzq.com.cn [Table_QuotePic 行业走势 -40%-20%0%20%40%60%80%100%120%医药生物(申万)沪深300 [Table_ReportInfo] 相关研究 2016.0103 2016年医药行业整体或将继续维持“中高速平稳增长”的新常态 2015.1227我国医药总费用占比GDP不足6%，医药市场未来发展空间巨大 2015.1220 医药生物行业周报：医疗服务行业快速成长，成为医疗行业优选板块 2015.1213 医药生物行业周报：基本摆脱前期非理性下跌影响，重返稳步发展的道路 2015.0925 医药生物行业周报：行业保持稳定增长，待市场整体回暖后发力 医药生物行业周报20160110 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 1. 本周市场回顾 本周申万医药生物指数下跌14.57%，同期沪深300及创业板指分别下跌9.90%和17.14%。从子行业的情况看，化学制药下跌12.88%，生物制药下跌15.18%，医疗器械下跌17.22%，医药商业下跌12.33%，中药下跌15.82%，医疗服务下跌12.99%。 图表 1 ：本周申万医药生物板块涨跌情况 代码名称上期收盘本期收盘本期涨跌幅（%）801150.SI医药生物(申万)8,257.337,697.47-14.57801151.SI化学制药（申万）8,447.077,988.79-12.88801152.SI生物制药II（申万）7,399.556,872.33-15.18801153.SI医疗器械II（申万）7,625.116,868.01-17.22801154.SI医药商业II（申万）8,116.967,722.23-12.33801155.SI中药II（申万）8,599.807,946.84-15.82801156.SI医疗服务II（申万）5,194.924,897.93-12.99851511.SI化学原料药（申万）6,718.516,487.41-11.14851512.SI化学制剂（申万）6,176.355,767.51-13.94851521.SI中药III（申万）8,596.937,944.19-15.82851531.SI生物制品III（申万）7,402.666,875.22-15.18851541.SI医药商业III（申万）8,131.777,736.32-12.33851551.SI医疗器械III（申万）7,625.646,868.49-17.22851561.SI医疗服务III（申万）5,224.284,925.60-12.99000001.SH上证综指3,296.263,186.41-9.97399001.SZ深证成指11,626.0410,888.91-14.02000300.SH沪深3003,469.073,361.56-9.90399005.SZ中小板指7,703.197,200.30-14.22399006.SZ创业板指2,491.242,248.99-17.14 资料来源：Wind资讯，东吴证券研究所 从个股表现看，天目药业、辅仁药业、东北制药、雅本化学、亿帆鑫富涨幅居前，而博晖创新、汉森制药、福瑞股份、仟源医药、海南海药位列跌幅榜前5名。 图表 2 ：本周申万医药生物板块涨幅前五名 股票代码股票简称期间最低价(元)期间最高价(元)本期收盘价(元)本期涨跌幅(%)本期换手率(%)600671.SH天目药业27.2536.2836.1045.74%21.04%600781.SH辅仁药业19.3625.7724.7928.05%21.73%000597.SZ东北制药9.2111.7311.127.23%49.77%300261.SZ雅本化学12.5016.4815.915.36%16.67%002019.SZ亿帆鑫富35.1142.1341.804.50%41.01% 资料来源：Wind资讯，东吴证券研究所 图表 3 ：本周申万医药生物板块跌幅前五名 医药生物行业周报20160110 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 股票代码股票简称期间最低价(元)期间最高价(元)本期收盘价(元)本期涨跌幅(%)本期换手率(%)300318.SZ博晖创新18.1025.9818.82-28.30%18.53%002412.SZ汉森制药17.8025.9019.20-27.44%16.84%300049.SZ福瑞股份21.1030.9522.50-27.42%21.26%300254.SZ仟源医药24.0134.9025.82-26.69%24.46%000566.SZ海南海药26.3039.5028.50-26.66%13.76% 资料来源：Wind资讯，东吴证券研究所 2. 上市公司动态 图表 4 ：本周上市公司重要公告 股票简称 重要公告 信邦制药 公司拟向Ucpharm（香港）、琪康国际、杭州海东清、金域投资、Healthy Angel、超鸿企业、英特泰克合计7名交易对方发行股份购买中肽生化89.9786%股份；同时，信邦制药以自有资金20,042.80万元收购森海医药、嘉兴康德持有的中肽生化10.0214%股权。 益盛药业 公司与夏俊波、赵斌、甄宝锐、李杰等四位自然人签署了《益盛汉参（北京）生物科技有限公司投资协议》，决定共同出资设立益盛汉参（北京）生物科技有限公司，注册资本2000万元人民币，其中：益盛药业以自有资金出资1020万元人民币，持股比例为51% 。 福瑞股份 重大资产重组原计划收购一家以研发、生产、销售药品为主营的公司，2015 年12月4日，公司与交易对方签订了股权收购意向书。由于公司与被重组方就重组具体条款无法达成一致，为保护公司股东利益，公司决定终止本次重大资产重组，公司股票于2016年1月4日开市起复牌。 福安药业 公司拟向只楚集团、电缆厂、GP、楚林投资、楚锋投资、楚安投资发行股份及支付现金购买其持有的只楚药业100%的股权。同时公司拟向何志、申万宏源、德诺和太、慧金投资等4名认购对象发行股份募集配套资金74,000万元，募集资金不超过拟购买资产交易价格的100%。公司股票将于2016年1月4日开市起复牌。 安科生物 发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况暨新增股份上市报告书。以发行股份及支付现金相结合的方式购买苏豪逸明100%股权，其中，现金支付15,241.75万元，占比37.60%；发行股份作价支付25,297.82万元，占比62.40%。 交大昂立 1）本次交易拟通过交大昂立及其境外全资子公司昂立国际投资，以协议转让、二级市场购买等方式购买泰凌医药股权，其中通过协议转让购买9.40%股权，转让价格为2.50港元/股。2）对全资子公司昂立国际投资有限公司以现金方式增资不超过人民币8亿元之等值港币。 千山药机 公司拟在佛山市顺德区与佛山市顺德区智德投资有限公司合资设立广东千山医疗器械科技有限公司，合资公司注册资本人民币28,200万元。公司持有合资公司70%股权，合资公司为公司控股子公司。 海南海药 公司、公司全资子公司海口市制药厂有限公司与国开发展基金有限公司三方经过商洽并于2015年12月21日在海口市签署了《投资合同》。国开发展基金以现金方式对海口市制药厂进行单方面增资，增资金额为0.513亿元，增资完成后持有海口市制药厂6.62%的股权。 医药生物行业周报20160110 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东诚药业 公司与上海诺恺资产管理有限公司签署了《诺恺东诚核医药产业投资基金框架协议》，协议双方拟共同发起设立诺恺东诚核医药产业投资基金（有限合伙），拟募资5亿元人民币。 一心堂 公司拟通过使用自有资金1800万元及相应调整价之和，购买郑州医药股份有限公司所持有的郑州仟禧堂医药有限责任公司100%股权。 恒康医疗 1）2016年1月5日，公司与河南省肿瘤医院签署了《河南省肿瘤质子中心合作框架协议》，协议约定双方拟共同建设河南省肿瘤质子治疗中心。本《框架协议》的签署有利于公司拓展肿瘤诊疗领域业务，完善公司在全国的布局，提升公司肿瘤诊疗领域的核心竞争力。2）为支持全资子公司发展，扩大业务规模，公司拟以债权及现金共计15,000万元对全资子公司盱眙恒山中医医院有限公司进行分批增资，增资完成后，盱眙医院注册资本由5,253.65万元增加至20,253.65万元。3）公司拟在上海自由贸易试验区成立全资子公司——上海圣拓生物科技有限公司，注册资本为人民币10,000万元，全部以自有资金分批出资。公司将以圣拓科技为平台，投资开发与肿瘤精准医疗相关的生物技术项目。 通化东宝 公司与Ypsomed之间签定的《经销协议》，在协议期限内Ypsomed特此指定通化东宝作为地域内（中国）Ypsomed笔式注射器针头产品的独家分销商，经销协议履行期限：自2015年1月1日起5年。 美康生物 公司于2016年1月8日与上海日和贸易有限公司、山东日和贸易有限公司、南京三和仪器有限公司、安徽省三和医疗仪器有限公司及上述公司的股东签署了《关于与上海日和贸易有限公司等四个公司部分股权合作协议》。公司拟分别收购上海日和、