战略和研究中心 2017年2月10日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 1 证券研究报告 分析师：林红垒 执业编号：S1350515070002 ※ 德尔股份19.37亿并购海外汽车零部件商 ※ 中体产业控股权转让 四家意向受让方曝光 ※ 棕榈股份签20.6亿元PPP项目 ※ 台海核电控股股东继续增持 市场指数 指数名称 收盘 涨跌幅（%） 1日 5日 上证综指 3,183.18 0.51 1.37 沪深300 3,396.29 0.38 0.95 深证成指 10,182.73 0.52 1.78 中小板指数 6,445.23 0.48 1.73 创业板指数 1,914.08 0.55 1.99 大盘指数 2,187.78 0.49 0.53 中盘指数 3,376.12 0.45 1.07 小盘指数 4,739.00 0.58 1.81 300周期 3,383.35 0.34 0.78 300非周期 3,663.48 0.43 1.12 数据来源：wind资讯 行业指数 名称 点位 1日%↓ 5日% 建筑材料 5,912.13 1.76 4.15 建筑装饰 3,308.39 1.74 3.60 钢铁 2,774.82 1.38 2.05 纺织服装 3,510.45 1.04 2.57 房地产 4,900.79 0.93 2.06 轻工制造 3,405.66 0.92 2.77 机械设备 1,636.86 0.86 2.93 食品饮料 7,676.69 0.84 1.74 化工 3,326.07 0.81 2.26 家用电器 5,199.65 0.78 1.44 公用事业 2,910.18 0.69 1.95 电气设备 5,844.09 0.62 2.05 电子 3,069.26 0.59 2.58 计算机 4,591.34 0.58 2.11 通信 2,830.28 0.55 2.90 休闲服务 5,603.77 0.53 1.52 农林牧渔 3,307.01 0.53 1.81 交通运输 2,790.76 0.48 1.89 有色金属 3,725.01 0.45 1.73 综合 3,421.85 0.42 1.97 采掘 3,482.28 0.40 1.11 商业贸易 5,062.88 0.38 2.01 医药生物 7,734.92 0.35 1.32 国防军工 1,682.88 0.35 2.29 汽车 5,413.12 0.31 2.69 传媒 1,182.70 0.30 1.31 银行 3,320.69 0.20 0.08 非银金融 1,706.27 0.10 1.46 数据来源：wind资讯 申购代码 简称 申购价格 发行市盈率 申购上限 732238 诺邦股份 13.31元/股 22.99 12000股 732345 安井食品 11.12元/股 22.99 21000股 ※ 特斯拉本月将试生产Model3 产业链爆发或超预期 ※ 小米微信谋指纹支付合作 传统支付密码或被取代 ※ 药品产业链迎来供给侧改革 创新药等领域受益 ※ 政策力挺微电网建设 有望撬动数百亿增量市场 ※ 新医保目录进入最后冲刺期 中成药儿童药成亮点 九州晨报资讯 ※ 民政部等十三部门印发《关于加快推进养老服务业放管服改革的通知》。 ※ 商务部年内将采取多举措促进农村电商的发展。 ※ 能源局：鼓励建设以风、光发电、燃气三联供系统微电网。 ※ 证监会规范并购重组中介业务，投行开展专项检查。 ※ 北京2017年新能源小客车补贴落地，按中央1:0.5补贴。 A股短评 代码 简称 所属行业 买入后累计回报率% 000625.SZ 长安汽车 汽车 0.06 300498.SZ 温氏股份 养殖 7.06 600566.SH 济川药业 医药 2.42 002267.SZ 陕天然气 能源 2.48 002236.SZ 大华股份 制造 5.86 精选头条 昨日两市低开后震荡上行，题材股和行业板块个股表现活跃，市场情绪趋暖，点位和量能都有进一步回升。截至收盘，沪指报3183.18点，涨幅为0.51%；深成指报10182.73点，涨幅为0.52%；创业板指报1914.08点，涨幅为0.55%。沪市成交2097亿元，深市成交2489亿元，成交量创近一个月新高。行业板块全面飘红，其中建筑材料、建筑装饰和钢铁涨幅居前，金融、传媒和汽车涨幅较窄。春节后资金进场意愿强烈，热点表现应接不暇。短期内行情以震荡上行为主，但是会有所反复，建议投资者轻仓灵活操作，逢低布局，重点关注两会、国企改革、一带一路等主题。 九州研究精选模拟投资组合 请务必阅读最后的法律声明 热点聚焦 重点公告 今日新股申购提示 战略和研究中心 2017年2月10日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 2 【民政部等十三部门印发《关于加快推进养老服务业放管服改革的通知》。】证券时报 【商务部年内将采取多举措促进农村电商的发展。】证券时报 【能源局：鼓励建设以风、光发电、燃气三联供系统微电网。】证券时报 【证监会规范并购重组中介业务，投行开展专项检查。】证券时报 【北京2017年新能源小客车补贴落地，按中央1:0.5补贴。】证券时报 【特斯拉本月将试生产Model3 产业链爆发或超预期】证券时报 据路透社报道，特斯拉对供应商表示，该公司计划于2月20日开始试生产Model 3，此举有望缓解外界对其能否在7月生产这款电动汽车的担忧。此前特斯拉披露数据显示，Model 3起价约为3.5万美元，订金为1000美元，已有37.3万用户支付订金。该车将帮助特斯拉突破豪华车市场的局限，实现产销量的飞跃提升。 业内表示，Model 3原定于2017年7月开始生产，但分析师普遍认为，这一时间表太过激进，怀疑马斯克难以在7月按时投产，甚至预计Model 3的“软发布”将推迟到2017年末。如今特斯拉即将试生产Model 3，或预示着投产时间将超出市场预期。若马斯克能达成2018年生产50万辆汽车的承诺，意味着这将把特斯拉的年产量在2016年的基础上增加4至5倍。天汽模(002510)、广东鸿图(002101)等特斯拉供应商需求爆发时点有望超预期。 【小米微信谋指纹支付合作 传统支付密码或被取代】证券时报 占据中国智能手机份额巨大的小米周三称，小米MIUI正在和微信在指纹识别方面的合作。另据小米内部人士称，在2017年新发布的“小米”系列新机型上将率先支持微信指纹支付。在此之前，2016年9月小米已与蚂蚁金服的支付宝达成指纹支付合作。 业内认为，小米与支付宝和微信支付达成合作，终于补足了其在手机移动支付上的短板；微信与小米合作有助于微信更好在移动支付市场布局，从而与支付宝继续较量。随着手机指纹识别的普及，指纹支付将是一种潮流趋势，成为手机最常用的功能之一。而且相比传统的支付密码，指纹支付无论在安全性还是便捷程度上都有优势。以支付宝、华为、微信这样的企业来推动指纹支付商用，预计将带动相关产业链发展。新国都(300130)已有POS终端能够受理苹果、华为为代表的手机指纹支付的新需求。天喻信息(300205)相关产品的支付宝指纹支付方案和微信指纹支付方案通过了认证检测。 精选头条 热点聚焦 战略和研究中心 2017年2月10日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 3 【药品产业链迎来供给侧改革 创新药等领域受益】上海证券报 国务院办公厅9日发布《关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》。在生产环节，要加快临床急需的新药和短缺药品审评审批，鼓励新药研发，支持药品生产企业兼并重组。在流通环节，要加快形成城乡药品流通网络，推行药品购销“两票制”，积极发挥“互联网＋药品流通”的优势和作用。 点评：该《意见》是药品领域全链条、全流程的重大改革政策。机构认为创新药将受益于优先审批及医保目录调整，缩短上市周期，并实现销售放量，看好拥有自主创新靶向抗癌药物的贝达药业（300558），以及从事创新药合同加工外包的博腾股份（300363）。“两票制”的推行则有利于提升流通行业集中度，为九州通（600998）等龙头公司带来并购扩容机会。 【政策力挺微电网建设 有望撬动数百亿增量市场】上海证券报 国家能源局网站9日显示，《微电网管理办法》（征求意见稿）日前已起草完成。意见稿提出，通过城镇电网建设改造、智能电网等现有专项建设基金专项，加大微电网建设的资金支持力度。鼓励地方政府和社会资本合作（PPP），以特许经营等方式开展微电网项目的建设和运营。 点评：券商预计，“十三五”期间微电网将撬动数百亿的增量市场需求。微电网项目的关键在于储能系统，而储能系统的成本大头是电池。阳光电源（300274）曾公告参与合肥高新区新能源微电网及绿色电力灵活交易示范区的建设，携手三星布局储能；科陆电子（002121）与华为在微电网领域建立了合作关系，并与LG共建储能电池项目。 【德尔股份19.37亿并购海外汽车零部件商】上海证券报 德尔股份（300473）拟以19.37亿元的对价完成对阜新佳创股权和主要债权的收购，从而间接完成对Carcoustics International GmbH的收购，标的公司从事声学控制及隔热性产品的研发制售，95%的产品应用于汽车领域，是奔驰、宝马、奥迪、福特、大众和雷诺尼桑等世界级整车企业以及BOSCH等知名家用及工业产品厂家的供应商。 【中体产业控股权转让 四家意向受让方曝光】上海证券报 中体产业（600158）回复上交所问询时透露，控股股东国家体育总局基金中心转让所持全部1.86亿股股权一事，已征集到四家意向受让方，包括：刘益谦旗下的新理益集团、乐视体育旗下天津乐体安鸿体育文化发展有限公司、深圳国资旗下深圳市鹏星船务有限公司，以及北京翔明体育文化有限公司。 【棕榈股份签20.6亿元PPP项目】上海证券报 棕榈股份（002431）签20.6亿元漯河市沙澧河二期综合整治PPP项目协议，项目金额占2015年公司营收的46.8%。 【台海核电控股股东继续增持】上海证券报 台海核电（002366）控股股东8日继续增持40万股。重点公告 战略和研究中心 2017年2月10日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 4 证券简称 上一日操作 成本价 （元/股） 期末市值 （万元） 买入后累计回报率（%） 本周累计涨跌幅（%） 长安汽车 维持 15.72 100.06 0.06 1.29 温氏股份 维持 32.70 107.06 7.06 -0.40 济川药业 维持 30.59 102.42 2.42 4.75 陕天然气 维持 9.27 102.48 2.48 1.60 大华股份 维持 13.48 105.86 5.86 2.66 仓位情况：模拟池资金总量1000万，股票总仓位50%，每只股票的成本均为100万元。 模拟投资组合操作说明 一、 模拟组合初始资金：1000万元； 二、 参考基准：沪深300指数； 三、 运作方式：投资组合不做归零处理，持续操作； 四、 不考虑交易佣金以及其他交易费用； 五、 组合调整 备选池：以市场上有证券研究报告的上市公司作为股票的备选池，形成基本面与技术面相结合的股票组合， 并根据市场时点变化与热点变动进行及时调整。 （一） 调出 1、 股价达到预计的目标价格，或累计涨幅超过100%。 2、 股票评级被两家以上（含两家）的机构下调或给予“中性/减持”评级。 3、 股价跌幅超过10%。 （二） 调入 1、 股价基本面或者消息面发生重大向好变化的。 2、 股票评级被两家以上（含两家）的机构上调评级或给予“买入/强烈推荐”评级。 3、 市场热点板块的个股短期调整充分，并在底部出现异动，可择机买入。