国产半导体中报解读

一、2024年中报核心亮点

2024年上半年12家主流国产半导体设备公司的研发总投入达到53.3亿元，同比大幅增长51.43%，其中中微公司、中科飞测的研发投入同比增幅分别达到110.8%、114.2%，头部厂商在研发端的投入力度空前。各家公司披露的新品和在研项目显示，覆盖晶圆制造全环节的国产设备厂商都在攻坚国际先进水平的产品，为国内先进存储、逻辑芯片产线的扩产提供支撑 【1】 。

二、2025年中报核心趋势

2025年上半年国产半导体设备呈现出“规模交付落地+技术加速验证”的双增长特征：

1. 交付量实现规模化突破：头部厂商出货量迈上千台级台阶，比如北方华创上半年营收161.42亿元，同比增长29.5%，其中刻蚀设备收入超50亿元、薄膜沉积设备收入超65亿元，两类核心设备均实现千台级出货；万业企业旗下凯世通的低能大束流离子注入机已经进入12家客户，CIS应用场景的首台设备完成验收，高端离子注入设备实现商业化落地 【4】 。
2. 新品放量增速亮眼：中微公司上半年营收49.61亿元，同比增长43.9%，其中刻蚀设备收入37.81亿元，同比增长40.1%，新推出的LPCVD和ALD设备收入同比暴涨608.2%，新品类拓展成效显著。同时在AI驱动的先进制程扩产需求带动下，国产设备的关键品类陆续实现量产突破，逐步获得国内主流晶圆厂的导入验证 【4】 。

三、行业整体增长态势

从近年的中报衔接的全年业绩来看，国产设备的成长韧性十分突出：2019-2023年14家核心国产半导体设备公司的合计营收从138.1亿元增长至509.3亿元，年复合增速达38.6%，显著高于同期中国大陆半导体设备市场28.4%的年复合增速，国产替代进程持续提速，市场份额稳步提升 【6】 。2024年全年国产半导体设备销售收入预计突破1100亿元，同比增长35%，在大陆市场的占有率提升至30%，较2023年增长5个百分点 【12】 。