期权周报

请务必阅读正文后的免责声明 1 / 1 www.hlqh.com 华联期货期权周报 （2015.11.2-2015.11.6） 研究员：殷双建 咨询电话：0769-22111252 一周大事件 1、伴随着这轮自10月初以来的反弹行情，各大券商在10月也交出了颇为亮眼的成绩单。券商周四（11月5日）晚间纷纷公布10月财务数据，除西南证券外，目前公布的近20家券商净利均实现增长。（短期影响利多） 2、11月5日，发改委就价格改革与价格监管工作有关情况举行发布会。发改委在会上表示，积极推进反垄断执法，抓紧研究制定相关指南，下一步重点在医疗天然气电力等领域推动价格改革。（长期影响利多） 3、国家主席习近平就关于《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》作说明。习近平称，综合判断，“十三五”时期我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，但战略机遇期内涵发生深刻变化，我国发展既面临许多有利条件，也面临不少风险挑战。2016-2020年经济年均增长底线是6.5%以上。（保增长将加大财政支出，影响利多） 当前焦点 本周标的50ETF强势上行，股市二八分化明显，金融股大幅上涨，券商板块近三天涨幅近30%，认购期权大幅上涨，认购期权全部下跌。随着股市企稳上涨，人气有所上升，成交量和持仓量均出现增加，日均成交量再次回到20万张上方，持仓量约36万张。波动率方面，虽然股市大涨，但是波动率从高位继续下降，目前历史波动率为44%附近。期权隐含波动率整体维持低位，“50ETF购11月2445”的隐含波动率是23.25%，“50ETF沽11月2445”的隐含波动率是31.86%，认沽期权隐含波动率仍高于认购期权。 市场判断及操作策略 操作上，前期买入认购期权或卖出认沽期权继续持有，场外资金维持多头思维。（殷双建） 研究员简介：殷双建，金融学硕士，主要负责金融期货和期权。 本资讯产品/报告专为关注期货市场及其投资机会的人士参考使用。我们谨慎相信本资讯产品/报告中的资料及其来源是可靠的，但并不保证所载信息的完整性和真实性。本资讯产品/报告内容不构成对相关期货品种的最终买卖依据，投资者须独立承担投资风险。本资讯产品/报告版权归华联期货所有。 股指研究报告 周报