国债期货日报：周一期债如期维持震荡走势

请务必阅读最后重要事项 第0页 国债期货日报 Government Bond Futures Daily Report 周一期债如期维持震荡走势 行情：周一期债走出震荡行情，开盘后多头平仓导致各品种均有下挫，TF1603跌至100.760，T1603跌至100.120，随后均反弹回升，收盘时TF1603上涨0.11%至100.955，T1603上涨0.22%至100.480，但两品种成交量均有所减，持仓增幅较少。资金方面，R001加权平均利率继续上行至1.9230%，R007上行至2.3919%，R014上行至3.2641%，拆借和回购量均减少，显示出供给和需求都较为不振。GC001加权均价继续下行。债券市场成交量有所下降。人民币呈现跌势，在岸人民币收6.4880，在岸-离岸价差走阔至722bps。 后市：在周一的周报中我们提到，预计国债期货在下周的四个交易日里，将在目前水平震荡。本日需关注央行流动性操作是否加码。 方正中期研究院金融衍生品组 研究员：季天鹤 从业编号：F3017490 Email：jitianhe@foundersc.com 电话： 010-68578697 2015年12月29日星期二 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾和相关市场 9495969798991001012015-072015-10元国债期货当前主力走势TF1603T1603 -1200-800-400040080012005.55.75.96.16.36.52015-012015-042015-072015-10bps元人民币离岸和在岸汇率CNY-CNH（右轴）USDCNY(左轴）USDCNH（左轴） 数据来源：Wind、方正中期研究院 0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%2015-012015-042015-072015-10%离岸和在岸人民币货币市场利率水平SHIBOR:隔夜SHIBOR:3个月CNY HIBOR:隔夜CNY HIBOR:3个月 2%3%4%2015-012015-042015-072015-10%主要期限国债到期收益率5年10年 数据来源：Wind、方正中期研究院 3%4%5%6%7%8%2015-012015-042015-072015-10%5年期主要债券到期收益率企业债AAA企业债AA-中票超AAA中票AA-公司债AAA公司债AA- 05001000150020002500300035004000450050002015-012015-042015-072015-10亿元银行间拆借交易量银行间拆借：1天银行间拆借：7天 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第2页 05000100001500020000250002015-012015-042015-072015-10亿元银行间回购交易量银行间回购:1天银行间回购:7天 010002000300040005000600070002015-012015-042015-072015-10亿元交易所回购交易量交易所回购:1天交易所回购:7天 数据来源：Wind、方正中期研究院 -1%0%1%2%3%4%2015-012015-042015-072015-10%期限错配利差5年国债-隔夜回购10年国债-隔夜回购 030006000900012000150001800021000010002000300040005000600070002015-012015-042015-072015-10亿元点上证综指上证成交（右轴）上证综指（左轴） 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第3页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 方正金融，正在你身边。