国债期货日报：周一期债如期震荡

请务必阅读最后重要事项 第1页 周一期债如期震荡 行情： 周一债市如周报预计走出震荡行情，TF1606涨幅为0%，T1606上涨0.01%，但全天也如周报预期有下行的压力。较为不利的是主力合约成交量下降，并且伴随减仓，可见市场在这一位置有较多疑虑。流动性方面，总体平衡但R001有微弱上行，央行净回笼200亿元。现券方面变化不大。股市上行49点。人民币有所走贬，但两岸仍维持正价差。 后市： 我们维持周报中的观点，即期债可能会在目前位置震荡，但下行压力仍存。 国债期货日报Government Bond Futures Daily Report 作者： 金融衍生品组 季天鹤 执业编号： F3017490（从业） 联系方式： 010-68578697/ jitianhe@foundersc.com 成文时间： 2016年3月14日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第2页 行情回顾和相关市场 9495969798991001011022015-102016-01元国债期货当前主力走势TF1606T1606 -1200-800-400040080012005.75.85.966.16.26.36.46.56.66.72015-012015-042015-072015-102016-01bps元人民币离岸和在岸汇率CNY-CNH（右轴）USDCNY(左轴）USDCNH（左轴）USDCNH（左轴） 数据来源：Wind、方正中期研究院 0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%55%60%65%70%75%2015-012015-042015-072015-102016-01%离岸和在岸人民币货币市场利率水平SHIBOR:隔夜SHIBOR:3个月CNY HIBOR:隔夜CNY HIBOR:3个月 2%3%4%2015-012015-042015-072015-102016-01%主要期限国债到期收益率5年10年 数据来源：Wind、方正中期研究院 3%4%5%6%7%8%2015-012015-042015-072015-102016-01%5年期主要债券到期收益率企业债AAA企业债AA-中票超AAA中票AA-公司债AAA公司债AA- 05001000150020002500300035004000450050002015-012015-042015-072015-102016-01亿元银行间拆借交易量银行间拆借：1天银行间拆借：7天 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第3页 0500010000150002000025000300002015-012015-042015-072015-102016-01亿元银行间回购交易量银行间回购:1天银行间回购:7天 0100020003000400050006000700080002015-012015-042015-072015-102016-01亿元交易所回购交易量交易所回购:1天交易所回购:7天 数据来源：Wind、方正中期研究院 -1%0%1%2%3%4%2015-012015-042015-072015-102016-01%期限错配利差5年国债-隔夜回购10年国债-隔夜回购 03000600090001200015000180002100001000200030004000500060007000亿元点上证综指上证成交（右轴）上证综指（左轴） 数据来源：Wind、方正中期研究院 0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%2015-012015-042015-072015-102016-01%在岸货币市场利率水平交易所回购加权利率:1天交易所回购加权利率:7天银行间回购加权利率:1天银行间回购加权利率:7天 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037 方正金融，正在你身边。