国债期货日报：周一期债走势如期震荡

请务必阅读最后重要事项 第0页 国债期货日报 Government Bond Futures Daily Report 周一期债走势如期震荡 行情：正如上份日报所预计，周一国债期货走势较为震荡。TF1512开盘以99.90高开，随后迅速下跌至99.77水平，后被推升至100.09高位。10点后走势被打压至99.78，后又坚定反弹至100.02，最终以99.955报收，上涨0.19%。全天成交19894手，持仓量增加691手，不及上周五新增的1929手。 货币市场基本稳定，银行间质押式隔夜回购上涨0.4bps，而交易所GC001则上涨113bps。债券市场总体较为平稳，开行债利率下行较为明显，十年期150205和150210价格均上涨，前者收益率更是下降了8.3bps。 较为引人注目的是外汇市场和股票市场，人民币在岸大幅升值223bps至6.3230，为9月23日上涨行情开始以来的最大升值幅度，也较央行中间价6.3406于升值方向偏离，全天美元人民币成交147亿美元，并没有央行干预的迹象。在岸-离岸依然维持较小的正价差。股票市场上证上涨104点至3287，成交量放大至4335亿。 今日市场走势给人的判断，是在非农数据不佳的背景下，外汇市场重新回到资金流入-人民币上涨的格局中来，并推动股市和债券市场走高。央行周日关于信贷抵押贷款的措施，尽管被市场纷纷解读为规模较小，效果不显著，但是市场情绪并未被种种专业解读所打破。在这一内流资金的驱动下，预计股债双涨的局面可能维持，直至联储加息方面重新出现变数。 后市：周二需要关注央行的公开市场操作以及中国贸易差额数据。本周应有1600亿逆回购到期，央行是否会通过逆回购的缩量，来传递对目前银行间流动性水平满意的信号，值得期待。预计周二仍将维持震荡格局，市场仍有调整的需求。近期仍维持震荡走高态势。 方正中期研究院金融衍生品组 研究员：相阳 从业编号：F3009863 Email：xiangyang@foundersc.com 电话： 010-68579169 研究员：季天鹤 电话：010-68578697 2015年10月13日星期二 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾和相关市场 99.955 99.960 99.980 98.185 98.200 98.250 0.055 0.075 0.145 0.055 0.080 0.450 -1.5-1-0.500.519499104TF1512TF1603TF1606T1512T1603T1606涨跌：元收盘价：元国债期货收盘，2015年10月12日 交易量19894交易量8046持仓15977持仓3399持仓416持仓14840持仓3837持仓161020004000600080001000012000140001600018000200000500010000150002000025000300003500040000TF1512TF1603TF1606T1512T1603T1606持仓量：手交易量：手国债期货交易量和持仓，2015年10月12日 6.3546.3456.3236.36.316.326.336.346.356.366.376.386.396.410-810-910-1010-1110-12收盘价：元在岸人民币市场 1.9293 2.4478 2.7572 1.9077 2.4227 2.7387 0.35-4.190.432.925.824.29-150-100-500500123456拆借1天拆借7天拆借14天回购1天回购7天回购14天涨跌：bps利率：%银行间拆借和质押式回购加权利率2015年10月12日 2.4269 2.9641 3.1488 2.7137 3.4541 3.6476 1.531.03-1.24-2-2.95-1.75-150-100-50050012345678910国债1年国债5年国债10年国开1年国开5年国开10年涨跌：bps利率：%中债国债和国开债收益率2015年10月12日 130015101.7765130015101.7765130015101.7765140021106.9325140029104.339140021106.93259095100105110115120TF1512TF1603TF1606T1512T1603T1606最廉券收盘价格，2015年10月12日 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第2页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 方正金融，正在你身边。