1 二○一五年十二月二十三日星期三Wednesday, December 23, 2015 QUAM SECURITIES & FUTURES 華富嘉洛證券期貨 | 策略研究部 華富宏觀策略研報 Quam Strategy Research 今日重点  沽美元追人幣 離岸價急升  國際移民組織：今年100萬難民進入歐洲國際  Q3成長符合預期  市況淡靜箱體波動  美國三季度GDP好于預期 黃金沖高回落維持震盪  油價喘穩 大行續潑冷水  美元因獲利了結而下跌 澳元和紐元走強  加息呈反指標，美元賣現實下挫？ 2 市場動態 選股策略 環球股指 商品外匯 股票市場 Ticker 昨開 昨收 昨高 昨低 變動 變動% 恆生指數 21846.9 21830.02 21870.31 21750.74 -16.88 -0.08% 國企指數 9757.76 9731.53 9775.92 9688.17 -26.23 -0.27% A50指數 11026.18 11001.04 11040.84 10927.12 -25.14 -0.23% 韓國綜合 1984.37 1992.56 1992.72 1971.32 8.19 0.41% 日經225 18927.86 18886.7 18943.46 18824.65 -41.16 -0.22% 澳洲標普200 5109 5116.691 5159.9 5103.1 7.691 0.15% 孟買 10481.52 10431.51 10510.53 10409.57 -50.01 -0.48% 道指 17253.55 17417.27 17451.11 17242.86 163.72 0.95% 標普 2023.15 2038.97 2042.74 2020.49 15.82 0.78% 納指 4988.678 5001.11 5007.765 4964.082 12.432 0.25% 巴西 43208.17 43469.52 43632.08 43136.97 261.35 0.60% 德國DAX 10598.19 10488.75 10623.98 10400.61 -109.44 -1.03% 巴黎CAC 4596.55 4567.6 4604.79 4526.86 -28.95 -0.63% 富時100 6034.84 6083.1 6090.58 6031.82 48.26 0.80% 商品外匯 Ticker 昨開 昨收 昨高 昨低 變動 變動% 黃金 1079 1074.8 1078.6 1073.8 -4.2 -0.39% 倫敦銅 4745 4665.5 4745 4665.35 -79.5 -1.68% 紐約原油 35.8 36.14 36.54 35.66 0.34 0.95% 布蘭特期油 36.36 36.11 36.72 35.98 -0.25 -0.69% 歐元 1.0915 1.0957 1.0984 1.0902 0.0042 0.38% 澳元 0.719 0.7236 0.7249 0.7182 0.0046 0.64% 日元 0.008252 0.00826 0.008283 0.008244 8E-06 0.10% 加元 1.3959 1.392 1.3966 1.3916 -0.0039 -0.28% 英鎊 1.4885 1.4828 1.4908 1.4806 -0.0057 -0.38% 人民幣 6.5528 6.5271 6.555 6.5252 -0.0257 -0.39% Source: Bloomberg, 華富嘉洛證券期貨策略研究部 今日經濟數據 15:45 法國第三季度GDP年率終值 21:30 美國11月耐用品訂單月率 22:00 加拿大10月GDP年率 23:00 美國11月新屋銷售月率 23:30 美國上周EIA原油庫存變化 日本天皇誕辰假期休市 翌日 德國、意大利、瑞士假期平安夜休市 法國、美國、香港節假日提前休市 3 *即時訊號請聯繫策略研究部 Table 1: 量化股份組合 Source: 華富嘉洛策略研究部 以2015.12.09開市價為基準 每只股份以10%倉位複利統計 Fig 1: 組合和恆指回報 精選強勢港股 Ticker Short Name 入選時股價 昨收 同比升幅 強勢參數 狀態 230 HK Equity MINMETALS LAND 0.9 0.9 0.00% 2 新增 643 HK Equity CARRY WEALTH 1.34 1.27 -5.22% 2 874 HK Equity BAIYUNSHAN PH-H 22.25 22.25 0.00% 3 3311 HK Equity CHINA STATE CONS 12.54 13.24 5.58% 3 175 HK Equity GEELY AUTOMOBILE 4.23 4.18 -1.18% 3 2226 HK Equity HONWORLD 5.6 5.58 -0.36% 3 平倉 2313 HK Equity SHENZHOU INTL GP 42.5 41.9 -1.41% 2 2386 HK Equity SINOPEC ENGINE-H 6.46 6.48 0.31% 3 1070 HK Equity TCL MULTIMEDIA T 4.62 4.71 1.95% 2 1260 HK Equity WONDERFUL SKY FI 2.12 2.13 0.47% 2 精選超賣港股 Ticker Short Name 入選時股價 昨收 同比升幅 超賣參數 狀態 1816 HK Equity CGN POWER-H 2.63 2.83 7.60% 2 1800 HK Equity CHINA COM CONS-H 8.04 8.11 0.87% 3 2883 HK Equity CHINA OILFIELD-H 6.54 6.88 5.20% 1 2038 HK Equity FIH MOBILE LTD 2.88 2.88 0.00% 2 新增 1086 HK Equity GOODBABY INTERNA 2.64 2.75 4.17% 3 303 HK Equity VTECH HLDGS LTD 77.35 77.4 0.06% 1 參數5為最高，1為最少 更新至12.17 95 96 97 98 99 100 101 組合回報 恆指 股份組合 行業 買入價 日期 指標 560.HK 航運 2.49 12.09 超賣指標，β低於均值17% 2066.HK 銀行 10.1 12.09 趨勢指標，銀行板塊配置 現金 8成倉位 市場動態 選股策略 環球股指 商品外匯 4 市場動態 選股策略 環球股指 商品外匯 亞太沽美元追人幣 離岸價急升 星島日報報道，本港離岸人民幣流動性緊張情況未見緩和，令拆息持續高企，市場唯有沽美元買人幣，帶動離岸人幣匯價昨大升逾200點子，重上6.53水平。在短期拆息高逾6厘之下，中銀香港（2388）將3個月及6個月人幣定存息追加至3.9厘。離岸人幣昨造好，倫敦時段升幅更進一步擴大，最高曾升至6.5311，截至晚上近9時報6.5313，升215點子。上商財資業務處研究部主管林俊泓表 示，由於離岸人幣拆息高企，隔夜拆息曾高見7厘或以上，市場遂將美元長倉平盤，沽出美元買入人幣，令離岸人幣轉強，但相信強勢只屬短期反彈；又預計人幣拆 息在農曆新年前都難望回落，因此離岸人幣年底應可保持6.53水平，惟明年首季將重現弱勢，因同期中國料再減息，且或會擴大人幣波幅。 熱點新聞 Hot News Today 歐洲 國際移民組織：今年100萬難民進入歐洲國際移民組織（IOM）表示，2015年進入歐洲的移民和國際移民組織（IOM）表示，2015年進入歐洲的移民和難民人數已經超過100萬。。這一數字比去年同期增加三倍。其中絕大多數，約80萬通過海路從土耳其到希臘，他們大部分來自敘利亞、伊拉克和阿富汗。國際移民組織還透露，今年共有3695人在進入歐洲路途上被淹死或失蹤。如此龐大的難民湧入歐洲，在歐盟內部造成很大的政治分歧。國際移民組織說，週一（21日）是進入歐洲難民人數突破100萬大關的日子，共有1，006，000難民抵達歐洲。這一數字包括歐盟六個有難民入境口的國家——希臘、保加利亞、西班牙、義大利、馬爾他和賽普勒斯。其中一半越過地中海抵達歐洲的難民來自敘利亞，20%來自阿富汗，7%來自伊拉克。在3695個死亡和失蹤的難民中，2889人是通過北非和義大利之間的海路，另外約700人是從土耳其到希臘的途中喪生。 美洲 Q3成長符合預期 法新社紐約，美國股市今天連續第二天收 紅，主因美國新公布的數據顯示，第3季經濟成長率2% 符合預期。道瓊工業指數上漲165.65點，或0.96%，來到 17417.27點。標準普爾500指數上漲17.82點，或0.88%，來到 2038.97點；那斯達克指數上漲32.19點，或0.65%，來 到5001.11點。美國商務部今天公布的數據顯示，美國經濟今年第 3季的成長年率為2.0%，略低於原先估計的2.1%。7至9月這季美國國內生產毛額（GDP）的增幅符合 分析師預期，但比起第2季的3.9%成長率大為降低。 有恐慌指数之称的芝加哥期权交易所（CBOE）波动性指数（VIX）继续下降，报16.60，低于20的长期平均水平。相比而言，欧股却普遍下挫。富时泛欧绩优300指数收跌0.04%，报1402.86点。不过，英国富时100指数收涨0.80%，报6083.10点。對政策較為敏感的兩年期美債收益率目前為0.97%。10年期美債收益率週二上漲4個基點，至2.23%。美元指數則在GDP資料公佈之前已經小幅走低，週二下跌0.1%，但仍接近12年來高位。 5 市場動態 選股策略 環球股指 商品外匯 市況淡靜箱體波動 恆指昨日冬至交投淡靜，成交量繼續萎縮至482億，不到500億的成交顯示市場聖誕前投資欲望減少。波動方面，恆指早段跟隨美股高開55點後，早段跟隨內地股市回吐。恆指午後於21,800之上橫行，全日收報21,830點，反覆升38點或0.2%。國指則跌15點或0.2%，報9,731。 在未來幾日，相信市場貫徹一動不如一靜的策略部署可能性會比較高。雖然目前基本面上恆指和內地股市並不缺乏炒作消息，萬科股權爭奪，中央政策研究，美國石油禁運解放等題材為市場帶來不少投機性的機會，唯獨大時大節，資金不足的背景下炒作幅度多極有限。 技術面上，恆指明確突破21800的下行通道頂部后，22100至21600已經形成了一個箱體的震蕩區間。唯獨昨日全日波動高低波幅僅僅120點，雞肋利潤並不吸引。在昨日我們的H股建議9150樓上沽空，最低位僅僅觸及9687，已經是全日最大波動，可見操作上沒有最短只有更短。假如投資者對H股依然看空，可以維持我們對國企指數的部署， 9890有可能會是未來幾日箱體的高位。 Fig2：恆指期貨四小時圖 圖解市況 Technical Analysis 6 Hot News Today 熱點新聞 商品外匯 環球股指 選股策略 市場動態 金屬美國三季度GDP好于預期 黃金沖高回落維持震盪 國際黃金週二(12月22日)小幅下挫維持1070關口震盪。美國三季度GDP增速超預期一度重挫金價，但美元維持弱勢整理支撐了金價，聖誕假期前市場交易清淡，黃金維持盤整態勢。黃金亞市早盤開于1078.00美元後上摸至1080.86美元，此後一路走弱，持續下跌，亞市盤尾錄得日內低點1071.5美元，最終收於低位1072.20美元/盎司，下跌6.