华富期货快讯

華富期貨快訊 Quam Futures Report 華富嘉洛 | 證券期貨研究部 www.quamsecurities.com 二○一五年十一月十日星期二 Tuesday, November 10, 2015 QUAM SECURITIES & FUTURES 華富嘉洛證券期貨研究部 retail.research@quamgroup.com Colin Lam +852 2971 5400 colin.lam@quamgroup.com Brian NGO +852 2971 5438 brian.ngo@quamgroup.com Yvette Sun +852 2971 5431 yvette.sun@quamgroup.com 1 期貨報價 * Updated 大宗商品 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Commodities Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low LME Aluminum 鋁 1512 -11 -0.72% 1512 1523 1530 1504 LME Copper 銅 4964 -26.5 -0.53% 4964 4990.5 5007 4953.5 LME Zinc 鋅 1644 -17 -1.02% 1644 1661 1674 1636 Corn玉米 367.25 -6 -1.61% 366.75 372.75 375.5 366.5 Wheat小麥 501.75 -18.75 -3.60% 501.75 520.5 521.25 501.25 Soybean黃豆 873.5 1.5 0.17% 873.5 872 877.25 871.25 COMEX Gold黃金 1091.6 -1 -0.09% 1088.1 1089.1 1094.9 1087.4 Nature Gas天然氣 2.311 -0.073 -3.08% 2.3 2.373 2.387 2.274 NYMEX Oil原油 44.07 -0.65 -1.46% 43.87 44.52 45.12 43.64 Brent Oil布油 47.36 -0.27 -0.57% 47.19 47.46 48.41 47.01 股票指數 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Equity Indices Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low Mini-Dow道指 17687 -151 -0.85% 17675 17826 17871 17610 Mini- S&P標普 2074.25 -19 -0.91% 2073 2092 2097.75 2062 Mini-NASDAQ納指 4651 -48.5 -1.03% 4652.75 4701.25 4712.75 4622 Heng Seng恆指 22357 -135 -0.59% 22608 22743 22949 22552 外匯貨幣 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Currencies Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low US Dollars 美元 99.125 -0.299 -0.30% 99.076 99.375 99.43 98.91 Euro歐元 1.0756 0.0027 0.25% 1.0762 1.0735 1.0795 1.0723 Swiss Franc瑞郎 99.75 0.25 0.25% 99.77 99.52 100.12 99.48 Japanese Yen日元 81.17 0.155 0.19% 81.265 81.11 81.34 80.92 British Pounds英鎊 151.15 0.59 0.39% 151.09 150.5 151.24 150.38 Canadian 加元 75.32 0.12 0.16% 75.28 75.16 75.47 75.11 Australian澳元 70.36 0.14 0.20% 70.33 70.19 70.56 70.16 New Zealand紐元 65.18 0.19 0.29% 65.25 65.06 65.5 65.02 國際消息Global News 市場熱點Focus Today 本週數據Economic Calendar 關鍵財經Key Words 產品趨勢Product Trend 價差套利Spread Trade 持倉統計 Product Trade Statistic 目錄| Contents Quick Link 2 股市紐約證交所漲跌股份別為627和2476家，Nasdaq市場漲跌股份別為849和1964股。有三隻標普500指數成份股觸及52周新高，10只觸及新低。有101只Nasdaq綜合指數成份股觸及52周新高，64只觸及新低。湯森路透資料顯示，美國各證交所累計成交約71億股，過去20日成交均值為70億股。 如果美聯儲下個月提高利率，美國公司面臨借貸成本提高的前景。美國上週五發佈強勁的非農就業資料後，市場普遍預計美聯儲將很快升息。“對於美聯儲升息的擔憂是目光短淺的，”Longbow Asset Management首席執行長Jake Dollarhide稱。“當美聯儲宣佈(升息)的時候，債市和股市會下跌，但最終股市將蓬勃發展，因升息證明美國經濟體質足以自行站穩腳跟，”Dollarhide稱。在關鍵的假日購物季到來前，投資者重燃對中國經濟下滑的擔憂，因中國是許多公司的主要市場。 能源 在油市方面，由於「經濟合作暨開發組織」(OECD)調降全球經濟成長預測，中國原油進口數據疲軟，讓石油供應遠大於需求的現象繼續下去，國際油價9日再度下跌，已呈連4個交易日走低。在紐約商品交易所，美國指標的西德州中級原油12月交貨價跌42美分，收每桶43.87美元；上星期本期貨價跌逾每桶2美元。在英國倫敦，北海布倫特原油跌23美分，收每桶47.19美元。 前一天，中國公佈10月原油進口量按月減少5.7%，按年升9.4%。Seaport Global Securities宏觀策略師Richard Hastings認為，中國進口原油量仍然強勁，但同時反映套戥活動疲弱，顯示全球石油市場熊氣未退。他相信，明年上半年全球石油需求增長仍然平平，加上美元滙價呈強，形成對油價相當不利的情況。中東國家阿曼周一批評石油供應現水準是不負責任，石油輸出國組織對此有重大責任。但Price期貨高級分析員Phil Flynn認為，沙烏地阿拉伯堅持讓油價下跌的策略是有效的，美國石油生產將日漸減少。 商品彭博大宗商品指數下跌1.2%，連續四天下跌，是10月底以來最長連跌；跌至84.2369點，為1999年7月底以來最低水準。鎳價連續第五天下跌，觸及逾兩個月來最低點，此前公佈的貿易資料顯示，中國基礎原材料需求疲軟。海關總署周日表示,中國10月份以美元計算的出口下滑6.9%，降幅高於彭博調查經濟學家的預期煤、鐵礦石等大宗商品的需求減弱推動進口下降19%，導致創紀錄的616億美元貿易順差。一項彭博工業金屬指數今年下挫24%，因中國經濟有望出現二三十年來最疲軟的增速。三個月期鎳一度下跌1%，至每噸9,530美元，為8月26日來最低點，結算價報9,580美元。連跌五天是7月末以來最長連跌走勢，倫敦錫、鋅、鉛、鋁和銅也下跌。在紐約商品交易所，12月交割期銅跌0.5%至每磅2.23美元。 外匯在經歷了上周非農暴風雨的沖刷後，週一(11月9日)終於回歸平靜。整體而言，儘管美元尚未進一步沖高，但整體依然保持強勁走勢。日內公佈的LMCI資料表現強勁，與上周的非農報告遙相呼應。歐元/美元本交易日在亞洲和歐洲時段原本維持上修走勢，但不幸的是市面上傳來歐洲央行(ECB)管委內部就12月下調存款利率達成了共識，歐元/美元循聲下跌。在上週五強勁非農資料後，美元勢頭強勁，美聯儲12月份加息概率的大幅上升為美元提供了有力支撐，特別是對一些央行還可能進一步放寬貨幣政策的非美貨幣，像紐元和歐元。預計在貨幣政策前景差異的主導下，美元後市漲勢仍可期，不過包括德國商業銀行在內的投行警告稱美元多頭最大的敵人恰恰是美聯儲。 美聯儲票委埃文斯週一表示，對12月加息保持開放態度，沒有對“反對12月加息”持有預設立場。埃文斯稱：“對投票反對12月加息沒有預設立場。雖然傾向於在加息方面等待，但不承諾在12月的會議上反對加息。”消息傳開後，歐元/美元短線下滑逾50點至1.0726，美元指數則升至99.21，匯市整體表現相對冷靜。 國際消息|Global News 3 Focus Today 原油反彈 繼續黎明前的黑暗 國際油價再次實現低位反彈，主要受惠於美元指數飆漲後技術性回落。油價基本收復前天大部分跌幅，紐油一度漲至45.12美元/桶，漲幅約1.7%；而布蘭特原油則達到1.9%升幅，反彈至48.41美元水準。而供求方面，美國方面持續減產對油價提供強有力的支撐，上週五資料顯示，美國當周石油鑽井總數下降為572口，之前一周為578萬口，美國油服貝克休斯表示，美國石油鑽井平臺數較一年前同期減少996座。 OPEC堅持高產量上限一直是造成目前原油供過於求的主要元兇，而伴隨最近原油需求放緩，油價註定下挫。但由於早前國際油企大幅縮減資本開支（以美國油企為主），導致目前供給增長放緩，油價才得以在45美元附近企穩。從鑽井數目和EIA美國供應正在下降，而且下降速度可能在加快。雖然庫存正在積累，但步伐更加可控。 OPEC中最為強硬的沙特，明顯是以最大的市場份額以及相對較低的產油成本擠壓其他產油國，對於像沙特這樣一個擁有大量油儲、及主要石油生產出口國，其關注的一直都是影響油市的長期趨勢，因為行業的趨勢就是其出口的收入風向標。此前沙特王子曾表示，供需情況暗示石油長期基本面依然強勁，而非一些人所稱的正在沒落的一種大宗商品，因而儘管油價下跌，沙特仍將致力於繼續投資石油和天然氣領域。 圖：Baker Hughes鑽井數目(白線)和DOE原油庫存(黃線) 市場熱點 4 長期趨勢應順捋 而最近，市場需求似乎沒有預期中的疲弱，即使所謂最大的消費國中國放緩增長下滑至不足7%，美國的溫和復甦卻是一直穩定消耗。有石油史學家認為油價即將觸底反彈，到2016年年底或2017年，全球供需將開始進入平衡狀態。連沙特王子也認為，油市長期基本面依然強勁，而目前長期低油價現象可能影響供應穩定，短期內油價或有一波急漲。 需求溫和復甦的觀點也得到數據支持。經濟合作與發展組織(OECD)週一(11月9日)在半年度經濟展望報告中稱，將對2015年全球GDP增幅預估從3.0%下調至2.9%，2016年的從3.6%下調至3.3%，不過預計2017年全球GDP增速將加快至3.6%。這裡傳遞兩個信號，一是全球經濟依然處於復甦階段，並且增長會有所提速；二是在今年和明年的一年時間內，經濟增速會明顯放緩。這意味著從需求角度，原油消耗將是一個曲折中擴張的過程。 退一步考慮，原油作為全球主要化石能源，與經濟一樣存在明顯週期性，這意味著油價不可能一路下挫。在需求和供給雙方面利好的轉折點上，長期看好油價才是符合常理，而從短期上看，美國鑽井數量的下降更會為油價帶來短期一次上行的機會。 圖：紐約原油和布蘭特期油走勢 今日財經重點 09:30 中國10月工業生產者出廠價格指數(年率) 中國10月居民消費品價格指數(年率) 14:45 瑞士10月未季調失業率 15:45 法國9月工業產出(年率