证券行业：每周周报-重启IPO，券商再起航

请务必阅读正文之后的免责声明部分 证券行业：每周周报（11/2-11/8） 2015年11月10日 看好（维持） 本周行业动态 证监会完善新股发行制度，重启新股发行。先按现行制度恢复前期暂缓的28家中已经缴款的10家公司，需要两周准备时间，剩余18家公司将在年底前分批发行，证监会将合理安排审核进度。IPO取消新股申购提前缴款，改为确定配售数量后缴款。公开发行股票数2000万股以下可直接定价网上发行。证监会称场外配资清理工作基本完成，清理5754个场外配资账户。 本周公司动态 券商公布10月份财务数据，业绩环比回暖。东吴证券发行25亿公司债，本期债券为5 年期固定利率债券，询价区间为3.90%-4.30%。东方证券发行第五期短期融资券，票面利率为2.8%。证监会核准东方证券向合格投资者公开发行面值总额不超过120亿元的公司债券。申万宏源证券外部接入具有分账户功能的第三方交易终端软件，未对外部系统接入实施有效管理，中国证监会责令申万宏源证券暂停新开证券账户1个月，暂停期间公司不得新增经纪业务客户。 本周行情回顾 本周证券行业指数上涨25.86%，沪深300指数上涨7.34%，超额收益率为18.52%。11月份证券行业指数上涨25.86%，沪深300指数上涨7.33%，超额收益率为18.52%。 本周证券行业个股均上涨，所有证券个股均跑赢沪深300指数。排名第一的是太平洋证券，上涨33.25%；其次为方正证券，上涨33.11%。排名最后的是国元证券，上涨19.35 %，其次为海通证券，上涨21.36 %。 投资策略 从支持资本市场改革和国家产业转型的角度看，3-5年内将是证券行业跨越式发展的转型期，金融改革将为券商提供一个优秀的发展平台，新三板、场外市场、创新式衍生品、结构化产品等等，都将为券商提供非常好的发展机遇。而在市场环境整体转好的基础下，券商ROE有望整体步入上升新周期。在诸多利好消息的推动下，证券行业板块正在走出强势反弹的行情。我们继续推荐传统业务稳定发展，创新业务目标明确的大中型券商。 风险提示 大盘回落会压制券商股走势行业研究 市场表现 截至2015.11.10 分析师：赵莎莎 执业编号：S1490514030002 Tel: 010-85556192 Email: zhaoshasha@hrsec.com.cn 联系人：赵竞萌 Tel: 010-85556191 Email: zhaojingmeng@hrsec.com.cn 重启IPO，券商再起航 证券研究报告 华融证券HUARONG SECURITIES 证券行业 请务必阅读正文之后的免责声明部分 2 目 录 一、本周行业动态 ........................................................................................................................................................................ 4 1、证监会发布会：将重启IPO，取消新股申购预先缴款 ............................................................................................... 4 2、证监会就进一步完善新股发行制度答记者问（全文） .............................................................................................. 9 3、证监会：场外配资清理工作基本完成，清理5754个场外配资账户 ...................................................................... 12 4、财政部酝酿制定办法 超万亿元国资可划转社保基金 .............................................................................................. 13 5、姚刚：鼓励涉农企业上市稳步推进农产品期权市场试点工作 ................................................................................ 14 二、本周公司动态 ...................................................................................................................................................................... 14 1、10月份财务数据 ........................................................................................................................................................... 14 2、东方证券：2015年短期融资券（第五期）发行结果 ............................................................................................... 17 3、东吴证券：公开发行2015 年公司债券发行公告 ..................................................................................................... 17 4、东方证券：关于获得中国证监会核准公开发行公司债券批复的公告 .................................................................... 17 5、关于申万宏源证券有限公司收到中国证监会行政监管措施决定书的公告 ............................................................ 18 三、本周行情回顾 ...................................................................................................................................................................... 18 1、行业板块运行情况 ........................................................................................................................................................ 18 2、业务运行情况................................................................................................................................................................ 20 四、投资策略 .............................................................................................................................................................................. 22 五、风险提示 .............................................................................................................................................................................. 23 华融证券HUARONG SECURITIES 证券行业 请务必阅读正文之后的免责声明部分 3 图表目录 图表1：沪深300和证券行业指数运行情况 ........................................................................................................................... 18 图表2：证券行业个股涨幅榜 ................................................................................................................................................... 19 图表3：上市公司PE（TTM）及PB估值情况 ..................................................................................................................... 19 图表4：A股股票周成交额（十亿元） ................................................................................................................................... 20 图表 5：本周股权融资排名（无） .......................................................................................................................................... 20 图表 6：本周债权融资排名（亿元） ...................................................................................................................................... 21 图表 7：融资买入额与融券卖出额比较 .................................................................................................................................. 22 图表 8：融资余额与融券余额比较 .......................................................................................................................................... 22 华融证券HUARONG SECURITIES 证券行业 请务必阅读正文之后的免责声明部分 4 一、本周行业动态 1、证监会发布会：将重启I