华富期货快讯

華富期貨快訊 Quam Futures Report 華富嘉洛 | 證券期貨研究部 www.quamsecurities.com 二○一五年十一月五日星期四 Thursday, November 05, 2015 QUAM SECURITIES & FUTURES 華富嘉洛證券期貨研究部 retail.research@quamgroup.com Colin Lam +852 2971 5400 colin.lam@quamgroup.com Brian NGO +852 2971 5438 brian.ngo@quamgroup.com Yvette Sun +852 2971 5431 yvette.sun@quamgroup.com 1 期貨報價 * Updated 大宗商品 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Commodities Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low LME Aluminum 鋁 1504 -0.5 -0.03% 1504 1504.5 1517.5 1494.5 LME Copper 銅 5134 -14 -0.27% 5134 5148 5220 5125 LME Zinc 鋅 1682 -13 -0.77% 1682 1695 1717 1670 Corn玉米 379.25 1 0.26% 380.5 379.5 383.5 376.5 Wheat小麥 525.25 10.25 1.99% 526.25 516 530.75 508.25 Soybean黃豆 882 3.5 0.40% 882 878.5 886.25 878.5 COMEX Gold黃金 1109.1 -11.2 -1.00% 1106.2 1117.4 1122.3 1105.6 Nature Gas天然氣 2.269 -0.014 -0.62% 2.262 2.276 2.317 2.255 NYMEX Oil原油 46.54 -1.42 -2.97% 46.32 47.74 48.28 46.17 Brent Oil布油 48.86 -1.67 -3.32% 48.58 50.25 50.87 48.49 股票指數 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Equity Indices Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low Mini-Dow道指 17782 -49 -0.27% 17787 17836 17906 17756 Mini- S&P標普 2093.75 -7.75 -0.37% 2094.75 2102.5 2109.75 2090.5 Mini-NASDAQ納指 4705.75 -2.25 -0.05% 4709.5 4711.75 4729.75 4691.25 Heng Seng恆指 22995 544 2.41% 23114 22570 23347 22499 外匯貨幣 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Currencies Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low US Dollars 美元 97.975 0.69401 0.71% 98.02901 97.335 98.15 97.3 Euro歐元 1.0874 -0.0102 -0.93% 1.0865 1.0967 1.0974 1.0849 Swiss Franc瑞郎 100.82 -0.35 -0.35% 100.7 101.05 101.27 100.6 Japanese Yen日元 82.34 -0.35 -0.42% 82.28 82.63 82.67 82.17 British Pounds英鎊 153.79 -0.41 -0.27% 153.76 154.17 154.41 153.56 Canadian 加元 75.95 -0.6 -0.78% 75.93 76.53 76.63 75.77 Australian澳元 71.28 -0.33 -0.46% 71.33 71.66 72.08 71.2 New Zealand紐元 65.7 -0.75 -1.13% 65.64 66.39 66.47 65.54 國際消息Global News 市場熱點Focus Today 本週數據Economic Calendar 關鍵財經Key Words 產品趨勢Product Trend 價差套利Spread Trade 持倉統計 Product Trade Statistic 目錄| Contents Quick Link 2 股市 星島日報報道,一篇舊文引起中港股市牽連大波，人行於官網刊登行長周小川在5月份提出今年要推出「深港通」的文章，市場憧憬將有好消息，兩地股市爆升，港 股最多曾漲逾700點；惟人行其後澄清文章為周小川5月講話內容，股市升幅隨即收窄，但恒指收市仍漲485點，重上23000點水平收市，港股市值單日增 約4600億；A股市值亦飆2.66萬億，兩地股市市值有約3.12萬億進帳。 連日沉靜的港股，昨天因人民銀行行長周小川一句「今年還要推出深港通」而爆上，市場亢奮，恒指曾漲774點（3.4%）。港交所（00388）受消息刺激彈高9%創4個月高位，港資券商股飛漲逾一成，大折讓H股紛紛起舞。然而，午間港交所指「深港通」技術上無法今年推行，人行又澄清周小川言論乃摘自5月27日的講稿，港股午後隨即回落，港交所及恒指升幅一度縮水近半。不過，人行官網把舊文隔半年重新刊登，此舉耐人尋味，似乎不是「擺烏龍」那麼簡單，市場傾向相信「深港通」快將推出，A股昨尾市愈升愈 高，恒指末段升幅重新擴大，全日收報23053點，升485點（2.15%）；國指曾飆414點（4.03%），收報10560點，漲277點 （2.7%）。恒指夜期造好，收報23128點， 升14點，高水74點。截至今晨1時，ADR港股比例指數報23049點，跌4點。 能源 法新社,油價下跌，主因美國 商業原油存量和產量增加及美元升值。倫敦市場12月交割的北海布倫特原油下跌1.96美元 ，成為每桶48.58美元。紐約商品交易所美國基準的西德州中級原油（WTI ）12月交割價格下跌1.58美元，成為每桶46.32美元。到10月28日為止的當週，美國原油存量增加280萬 桶，達到4億8280萬桶，稍微超過分析師預測。美國原油產量則每天增加4萬8000桶，達到916萬桶 。 商品黃金早在10月初突破1190後，市場還臆想著黃金不久或上穿1200重要心理關口。但黃金好景不長，金價自1190高位以來的一路暴跌行情讓投資者看得 瞠目結舌。金價自1180開啟瀑布式下跌，並在週二(11月3日)更是下行跌破1120支撐。黃金10月下旬以來的一路暴跌行情讓空頭飽嘗了勝利滋味，周 三(11月4日)空頭的狂歡還在繼續，金價刷新日內低位至1116.40。轉眼間黃金下方支撐轉看1110水準，跌破該水準黃金中期反彈行情或將化為泡 影，並可能下探測試7月低位1077水準。從目前走勢來看，黃金短線距離築底或還有一定距離，除非週五(10月6日)將公佈的美國非農報告再度意外慘跌， 否則在美聯儲年內加息預期罩頂的情況下，黃金短線或還真是“無可救藥”。 近期受助於美國公債收益率攀升，以及美國經濟資料總體符合預期，助燃投資者對美聯儲可能在年底前升息的預期，美元指數自94水平反彈拉升，並再度攻克97關口。短線看來，不排除美元衝擊98大關的可能性。由於美元近期表現強勁，黃金延續下跌似乎也是情理之中的事情。 外匯人民幣何時納入國際貨幣基金組織（IMF）的特別提款權（SDR）貨幣籃子，近期一直是市場的焦點話題。路透社昨引述IMF駐北京的官員稱，IMF尚未設定具體的評估日期。據《第一財經日報》消息指，IMF原定於昨日討論是否將人民幣納入SDR，但最終推遲至本月30日。人民幣兌美元昨天收報6.336，微升6點子，而官方中間價則設在6.3343，走勢上偏弱，成交量為三周以來新低。在人民幣加入SDR評估之前，交易員表示，消息仍然有待公布，具體的影響則要看人民幣以怎樣的方式加入，以及比重等。 美國聯儲局上月議息聲明意外轉「鷹」，不但刪除上次會議憂慮外圍經濟的措辭，更直截了當表明十二月考慮加息，利率期貨引伸的十二月加息機會率昨日已回升至52%，反映市場對十二月加息預期增加。市場高度關注聯儲局主席耶倫昨晚到國會作證對息口的立場，及副主席費希爾和紐約聯儲銀行行長達德利稍後可能就息口政策發表意見，三人均希望今年恢復加息。 國際消息|Global News 3 Focus Today 道指真的見頂了嗎？ 昨日美聯儲主席耶倫出席美國眾議院聽證會作出陳述，其態度如同聯儲局申明一樣傾向於強勢。她表示，公開市場委員會已經發表了對經濟和貨幣政策的前景看法，”下次會議加息有可能是合適的。雖然她也為加息提供了前提假設，就是需要接下來的信息都符合美聯儲的預測，如果12月份加息，那麼就意味著美國的通脹將會朝著2%的目標前進...“正如我們10月29日的研報「華富期貨快訊：聯儲聲明偏向鷹派」所講，將“實現”2%的通脹目標改為“有信心”會朝著2%前進，是兩個完全不同的概念，最大的效果在於為美聯儲提供了更大的可操作空間。 受到消息影響，美股終止升幅。而這輪由於量化寬鬆所帶動的牛市究竟會不會隨著加息終結？市場上早在九月份就出現了相關的分析和評述，我們認同美股經歷了長時間的上升有必要也應該會出現回落，唯獨下跌的時間點還需要衡量。 以下引述部分分析員的評述： 瑞銀發表報告指出：升市明顯地已到了最後階段，列出3個危險訊號：分別是企業龍頭併購消息不絕，據歷史往往是股市近見頂訊號；紐交所參與者的孖展額已到頂 部，意味借錢炒股氣氛熾熱；俗稱「恐慌指數」的VIX波動指數出現3個圓底，現時情況與2000年及2007年相似。瑞銀給予標阿指目標2,125點，意味後市上升空間已很少。 2009年美股最低迷時大手撈底金融股而一戰成名、管理着200億美元資產的美國著名對沖基金經理泰珀(David Tepper)今日重申，並未改變對股市謹慎的看法，「老套地說，你需要保留現金，並把投資組合多元化」。除股市外，泰珀現時也看淡債市。回顧他在9月時 說，投資者應開始逐步套現離場，這是5年以來首次對股市看法謹慎。 里斯納研究標指和高息債回報後表示，兩者回報早於超過一年前就出現分歧，當時美股就應該出現調整，但實際上這個分歧持續擴大，情況令人憂慮，他又將標指和十年期美債孳息作出比較，指出兩者走勢理應一致，但最近走勢卻出現背馳。里斯納指出，自去年五月以來，愈來愈少股票創出新高，亦愈來愈少股票企穩200日移動平均線以上，反映投資者愈益「挑剔」，是牛市步向成熟的證據，同時亦是大市見頂的重要指標。里斯納總結稱，美股今夏恐出現重大調整，幅度介乎15至20%，但只要安然度過這次大調整，大市將重新展開牛市周期，標指明年首季有望上探2,400至2,500點，較上周五收市位2,094點有最多19%上漲空間。 之前估中金價跌浪的Oppenheimer技術分析師Ari Wald表示，今年以來美股做好的主因之一是企業回購股份。不過，根據Oppenheimer所創立的標指回購指數顯示，美股個股成交佔回購比例已由創新 高水平回落，意味不少股份開始缺乏動力，這現象在過去兩次特大股災前曾出現，分別是2000年及2007年，預示美股或快將調整。 準確預測美股將於8月底大跌的Raymond James首席投資策略師Je