华富期货快讯

華富期貨快訊 Quam Futures Report 華富嘉洛 | 證券期貨研究部 www.quamsecurities.com 二○一五年九月十一日星期五 Friday, September 11, 2015 QUAM SECURITIES & FUTURES 華富嘉洛證券期貨研究部 retail.research@quamgroup.com Colin Lam +852 2971 5400 colin.lam@quamgroup.com Brian NGO +852 2971 5438 brian.ngo@quamgroup.com Yvette Sun +852 2971 5431 yvette.sun@quamgroup.com 1 期貨報價 * Updated 大宗商品 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Commodities Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low LME Aluminum 鋁 1637.5 11.5 0.71% 1637.5 1626 1639 1622.5 LME Copper 銅 5398 57.5 1.08% 5398 5340.5 5435 5331.5 LME Zinc 鋅 1814 6 0.33% 1814 1808 1833 1801.5 Corn玉米 361.75 5.75 1.62% 361.75 356 362.25 355.5 Wheat小麥 468 5.25 1.13% 468 462.75 468.75 462.75 Soybean黃豆 884.5 1.75 0.20% 884.5 882.75 888 882.75 COMEX Gold黃金 1111.7 3.4 0.31% 1109.3 1105.9 1113.8 1103.2 Nature Gas天然氣 2.68 0.022 0.83% 2.683 2.661 2.733 2.656 NYMEX Oil原油 45.68 1.76 3.99% 45.92 44.16 46.04 43.36 Brent Oil布油 48.73 1.43 3.01% 48.89 47.46 48.95 46.76 股票指數 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Equity Indices Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low Mini-Dow道指 16245 10 0.06% 16205 16195 16360 16055 Mini- S&P標普 1944 5 0.26% 1939.75 1934.75 1957.75 1919 Mini-NASDAQ納指 4295 35.5 0.84% 4285 4249.5 4317.5 4216.75 Heng Seng恆指 21590 -517 -2.35% 21474 21991 22086 21375 外匯貨幣 現價* 漲跌額 漲跌幅% 收盤價 開盤價 最高價 最低價 Currencies Px Yest Chg Yest Chg% Yest Cls Yest Open Yest High Yest Low US Dollars 美元 95.55 -0.443 -0.46% 95.442 95.885 96.21 95.39 Euro歐元 1.1282 0.0072 0.64% 1.1285 1.1213 1.1296 1.1172 Swiss Franc瑞郎 1.0269 0.0031 0.30% 1.0283 1.0252 103.09 102.13 Japanese Yen日元 0.82805 -0.00155 -0.19% 0.8292 0.83075 83.355 82.385 British Pounds英鎊 1.5441 0.0108 0.70% 1.5468 1.536 154.77 153.38 Canadian 加元 0.7559 0.0029 0.38% 0.757 0.7541 0.759 0.7526 Australian澳元 0.7067 0.0096 1.37% 0.7082 0.6986 0.7099 0.6944 New Zealand紐元 0.6301 0.001 0.16% 0.6301 0.6291 0.6338 0.6255 國際消息Global News 市場熱點Focus Today 本週數據Economic Calendar 關鍵財經Key Words 產品趨勢Product Trend 價差套利Spread Trade 持倉統計 Product Trade Statistic 目錄| Contents Quick Link 2 股市 港股結束連續兩日反彈強勢，在外圍拖累下，恒指跌568點，國指跌195點。外電引述「技術分析大師」德馬克（Tom DeMark）表示，中港股市反彈後會再度下跌，國指攀至10,900點後會再下試低位。本報統計顯示，港股歷次「熊市」反彈後，普遍會再度尋底，以九七年金融風暴為例，恒指由高位下挫逾47%後，曾反彈逾三成半，惟之後又從反彈高位回落逾 44%，低見6,544點始見底；○三年沙士、○七年港股直通車煞停及○八年金融海嘯，恒指下挫後，雖然有兩成八至六成八不等的反彈，但之後又有顯著調 整。 能源 中國設立原油衍生品合約的努力一開始便遭受質疑，但油企高管稱，就憑該國日益擴大的經濟影響力，第三個全球原油指標的出現已是必然。路透分析稱，通過推出衍生品合約，上海國際能源交易中心(INE)將從數萬億(兆)美元的原油期貨市場分得一杯羹，成為倫敦布蘭特和美國西德克薩斯中質油(WTI)原油期貨的競爭對手。位資深市場高管在本周於新加坡舉行的一次重大行業會議間隙表示，“能源行業實際仍由西方主導，但是世界在變化，目前的重心已經發生了偏移，”“不論你是否喜歡，中國已經成為全球最大的石油交易商，這就意味著油價也將在這裡設定。” 金屬 黃金週四小幅收漲，美元指數回落至96下方，盤面看，黃金仍維持偏弱走勢，上方阻力1115。下周FOMC決議前，市場選擇觀望，靜待機會。現貨黃金週四開於1106.50，最高觸及1114.70，最低下探1103.60，收于1110.50美元/盎司，上漲3.00美元，漲幅0.27%。資料方面，上周首次申請失業救濟人數27.5萬，與預期持平，低於此前一周28.1萬。首申人數下降印證美國就業持續企穩。截至9月10日，全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust的黃金持倉量較前一個交易日持平，為678.18噸。前一交易日為流出4.17噸，表明投資者仍在從該基金撤離。RJO Futures策略師表示，1110成了新的阻力水準，金價下行目標位於1080至1070區域。上海國際能源交易中心最早可能在10月推出原油期貨合約，目前已處於最後準備階段，但知情人士表示，推出時間可能會因市場動盪而被推遲。 外匯 太陽報專訊,人民幣上月一次性貶值剛「滿月」，即傳出人行發功，要求中 資大行齊齊干預離岸人民幣（CNH）市場，務求令兩地差價收窄，以遏止套利活動，防止資金外流加劇。受中資大行齊齊沽美元買入人民幣刺激，CNH昨日下午 時段突飆最多逾700點子，升逾1%，與在岸人民幣（CNY）差價收窄至僅22點子。人 行八月十一日將人民幣中間價急貶1.8%後，月內雖連番出招力保CNY穩定在6.4兌1美元水平，但反映市場看法的CNH飽受震盪，月內一度跌穿6.5， 令兩地差價擴大至逾千點子，觸發企業透過貿易渠道進行套利活動。但CNH昨日下午三時後突然急升逾700點子，亞洲時段收報6.4238，令兩地差價急速 收窄至466點子；CNH一年期遠期價格最多跌400點子，至1,524點子。 面對通脹低迷和增長放緩，新西蘭央行三個月內第三度減息，主要利率降0.25厘，至2.75厘，行長惠勒更稱不排除進一步減息，要視乎經濟數據表現而定，外界估最快十月再減息，拖累紐元急挫最多2.17%，至62.57美仙。新西蘭央行將明年首季經濟增長預測，由原本的3.3%削至2.2%，勢是三年來最慢增速，截至明年三月底止一年通脹料為1.5%，連續五年低於央行2%目標中位數。 評級機構標普將巴西主權信貸評級調低一級至「BB」，重墮垃圾級別，理由是當地政局及經濟前景惡化。巴西通脹猖獗，次季陷入衰退。不過，巴西財長萊維表示，會透過立法提高效率及產能去刺激增長。 國際消息|Global News 3 Focus Today 原油短期內會引來一波反彈 自7月14日以來，隨著伊朗核談判的出現曙光，美國國會同意奧巴馬的方案，伊朗重新投入原油市場的日子似乎指日可待。援引知情人士稱，伊朗國家石油公司（NIOC）將以僅高出基準價25美分的價格在10月向亞洲國家出售輕質原油。就在一周前，沙特將該品種原油的價格較基準價的價差壓至10美分。伊朗此舉意味著兩國原油價差縮小至15美分，創2012年12月以來最低。伊朗同時還下調了重質油、Forozan油、Sorrosh油以及Norooz油的價格。伊朗一度是OPEC成員國中第二大原油輸出國，但目前排名已跌至第四。伊朗此舉旨在在針對其核武器的國際制裁結束後，重新奪回原油市場份額。 受到消息影響，七八月份紐約原油價格曾經一度下挫至37.75美元水準創出2009年以來新低，然而這一消息在九月份似乎已經得以完全消化。昨日美國能源部(DOE)週四發佈的資料顯示，美國原油庫存大幅超出預期，截止9月4日當周，美國原油庫存增至4.58億桶，增幅達260萬桶。市場目前較為關注的是美國原油產量出現下降這一利多因素。美國原油產量已連續第五周下降，日產量跌至9140萬桶，跌幅達8.3萬桶/日。儘管原油庫存水準目前仍較高，但美國原油產量開始下降將潛在的影響全球原油供給過剩這一狀況。 圖：紐約期油日線圖 市場熱點 4 宏觀面上，原油價格長期處於低位，已經傷害了美國原油企業的利益，即使是頁岩油，也受制于產品價格大幅度下跌所導致積極性減少。投資角度方面，我們觀察到中國經濟下行壓力拖累中國股市大跌，匯市和大宗商品價格紛紛下跌，唯獨原油價格不跌反升，雖然有美元下跌的因素帶動，然而另一方面也可以觀察到油價已經跟升不跟跌，後市動力不俗。 另一方面，我們在八月底油價出現急升的時候曾經寫過分析表示原油價格雖然連續三日強烈反彈，然而趨勢並不是意味強勢。隨後紐約期油從49美元回落至43美元一線。然而到了目前水平，我們認為再次沽空的勝數不大，相反短期內油價已經有企穩跡象，後市更加適合反手嘗試買入看好。 圖：布蘭特期油日線圖 產品上，我們認為紐約期油更具操作性，所以波動上可以留意原油價格回落44.5美元水平繼續看好，以43美元作為止損買入，目標反彈上49美元-52美元是不錯的選擇。 今日財經重點 14:00 德國8月消費者物價指數年率終值 16:30 英國7月建築業生產年率 20:30 美國8月生產者物價指數年率 22:00 美國9月密歇根大學消費者信心指數初值 市場熱點 Focus Today 5 本週數據|Economic Calendar 日期 時間 指標內容 利好/利空 前值 預測值 公佈值 Date Time Event Effect Previous Forecast Actual 9 - 7 14:00 德國7月工作日調整後工業產出(年率) 利空 0.60% 0.10% 0.5% 德國7月季調後工業產出(月率) 利好 -1.40% 0.90% 0.7% 9 – 8 ---- 中國8月出