宏观金融早报：美楼市强劲且国内政策偏暖但市场等待美联储议息，期指多单部分滚动操作期债偏空操作

宏观金融早报 2015年6月17日 星期三 美楼市强劲且国内政策偏暖但市场等待美联储议息，期指多单部分滚动操作期债偏空操作 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【宏观股指分析师：戚文举】 TEL：（+860571）87215357 E-mail：upbeatqwj@126.com QQ：397608536 【国债分析师：刘鹏】 TEL：（86571）87215357 E-mail:wallantte@hotmail.com QQ：35512808 【股指分析师：潘湉湉】 TEL：（0571）87215357 E-mail:pantiantian11@gmail.com QQ：510050182 宏观定调：谨慎偏多 ◼ 宏观概述。宏观面谨慎偏多，因西班牙公布以减支为中心的预算计划以及中国证监会停发新股传言提振市场信心，但是欧美中经济数据总体偏空。国际方面，西班牙公布以减支为中心的预算计划以及美国初请失业金人数好于预期提振信心，但是美国二季度GDP终值、欧元区8月M3增速等绝大部分数据偏空。国内方面，央行再施千亿逆回购，净投放齐创周度和月度纪录，证监会停发新股传言等提振市场信心，但是规模以上企业利润降幅继续扩大，并且证监会政策利好不及预期，并未停发新股，而是通过现金分红税收制度调整等举措提振信心。 ◼ 隔夜盘概述。股市：全球股市普遍收跌，道指收高0.54%，纳指上涨1.39%，标普500指数在5连阴之后反弹0.97%，欧股收高0.3%，金砖四国股市中中国股市领涨。商品：CRB延续指数上涨1%，重新站570整数位，纽约黄金期货连续下跌数日后强劲回弹1.5%，纽约原油期货连续下跌数日后强劲回弹2.1%。汇率：美元指数在连续反弹数日后下跌0.28%，跌破5日线，关注5日线跌破的有效性；欧元兑美元连续回调后上涨0.27%。 ◼ 宏观今日提示。 10:30 中国 9月汇丰制造业PMI终值 47.8 13:30 法国 第二季度GDP终值年率 +0.3% 17:00 欧元区 9月CPI初值年率 +2.6% +2.3% 20:30 美国 8月个人收入月率 +0.3% +0.2% 20:30 美国 8月核心PCE物价指数年率 +1.6% 21:45 美国 9月芝加哥PMI 53.0 53.2 21:55 美国 9月密歇根大学消费者信心指数终值 79.2 4.0 欧洲央行执委亚斯穆森在柏林出席讨论会 ◼ 宏观概述。国际方面，尽管美国营建许可等楼市数据强劲，但是市场担心美联储议息释放鹰派立场，希腊债务违约和退欧风险攀升。国内方面，5月数据显示经济仅现弱势企稳迹象，仍需政策加码稳增长；国务院发文推进大众创业万众创新，商务部官员称发展跨境电商培育外贸竞争新优势，财政部称PPP项目预计总投资近2万亿元，政策偏暖；交行混改方案获批或激发金融业混改预期，券商再融资为两融补血，但外媒称中国将推迟宣布深港通启动日期，官媒罕见呵护债市引发呵护股市意愿降低担忧，证监会再度严查场外配资打击融资盘，包括国泰君安在内的25只新股今日开始密集发行，短期加剧市场震荡。 ◼ 宏观今日提示。 16:30 英国至4月三个月包括红利的平均工资(年率) +1.9% +2.1% 16:30 英国至4月三个月ILO失业率 5.5% 5.5% 17:00 欧元区5月调和消费者物价指数终值(年率) 0 +0.1% 欧元区5月核心消费者物价指数终值(年率) +0.6% +0.9% -- 美联储议息，将于北京时间周四(6月18日)凌晨发布决议结果、经济/通胀展望报告、美联储主席耶伦发布会 -- 英国央行行长卡尼在国际证监会组织(IOSCO)年度会议后的晚宴上发表谈话 16:30 英国央行公布6月3-4日货币政策委员会会议纪要 ◼ 交易策略 期指：新股开始密集发行等因素承压，期指调整压力仍在，多单部分滚动操作。 期债：政策暖风惠及债市，但更多在预期层面，实质利好信号仍相对有限，期债不建议追多。供参考 期市有风险 入市须谨慎 2 一、 全球主要市场概 美元指数 欧元兑美元 英镑兑美元 美元兑日元 澳元兑美元 即期汇率:美元兑人民币 中间价:美元兑人民币 最新收盘价 94.9454 1.1246 1.5647 123.37 0.7749 6.2084 6.1155 1日涨跌幅 0.16% -0.35% 0.33% -0.02% -0.15% -0.01% -0.02% 5日涨跌幅 0.30% -0.64% 0.88% 0.50% 0.10% 0.04% -0.03% 国债收益率:美国1年 国债收益率:美国10年 国债到期收益率:中国1年 国债到期收益率:中国10年 最新读数 0.28 2.32 1.6407 3.6099 前一日读数 0.28 2.36 1.6482 3.6681 道指 纳指 德DAX指数 法CAC40 英富时100 日经225 孟买Sensex30 俄RTS指数 巴西IBOVESPA指数 最新收盘价 17904.48 5055.55 11044.01 4839.86 6710.1 20257.94 26686.51 978.29 53702.15 1日涨跌幅 0.64% 0.51% 0.54% 0.51% -0.01% -0.64% 0.38% 2.18% 1.06% 5日涨跌幅 -0.53% -0.42% -1.97% -1.93% -1.76% 1.06% -0.57% 2.01% -0.32% 伦敦现货黄金 布油期价连续 WTI原油期价连续 CRB指数 最新收盘价 1177.75 63.7 59.97 223.77 1日涨跌幅 -0.31% 1.74% 0.76% 0.55% 5日涨跌幅 -0.90% -3.04% -2.38% -1.93% 期市有风险 入市须谨慎 3 二、财经要闻述评 ◼ 美国楼市持续回暖，两月新屋开工数创八年新高。美国5月新屋开工年化103.6万户，预期109.0万户，两月合计开工新屋户数已创2007年以来两个月的最高水平。体现新屋开工趋势的营建许可年化127.5万户，创2007年8月以来新高，预期111万户，呈现了美国住房市场进入旺季的形势。 ◼ 市场普遍预期美联储本周加息无望但担忧释放鹰派立场。，彭博社整理的已发布研报显示，分析师们认为美联储在6月份会议上可能会指出经济数据好转，不太可能在此次会议上开始加息。不过，市场担心耶伦可能会以更加激进的姿态登场，这将支持美元汇率。 ◼ 欧元区考虑周日召开紧急峰会，希腊迎来“雷曼时刻”？如果希腊与债权人无法在周四的欧元区财长会议上达成协议，欧元区官员或于周日召开紧急首脑峰会，而这将是希腊的最后机会。一些欧盟官员已经开始作最坏的打算，讨论希腊违约后能否留在欧元区。德国媒体昨晚报道称，欧元区已经准备好紧急方案，包括对希腊银行业实施资本管制等。 ◼ 国务院：支持符合条件的创业企业上市。国务院日前印发的《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》指出，推进大众创业、万众创新，是发展的动力之源，也是富民之道、公平之计、强国之策，对于推动经济结构调整、打造发展新引擎、增强发展新动力、走创新驱动发展道路具有重要意义，是稳增长、扩就业、激发亿万群众智慧和创造力，促进社会纵向流动、公平正义的重大举措。 ◼ 交行混改获批，银行业混改大戏终于开演。据彭博新闻社报道，交通银行深化改革方案本周二获国务院批准同意，交通银行表示将探索高管层和员工持股制度。金融混改如果能够顺利推进，将对银行业提升经营效率、释放业务活力产生巨大的推动效应，也意味着新金融业务开启了无限空间。 ◼ 第八批新股或冻资超6万亿，巨无霸国泰君安来了。年内第八批新股于周三起发行，发行家数创去年IPO再启以来的最高水平。25家公司募集资金总额预计超过410亿，其中，超级巨无霸国泰君安一家预计募资便达到300亿元。预计本次新股申购仍将备受追捧，冻结资金总规模或超6万亿。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、国内股市期现市场概况 上证指数 深证成指 沪深300 上证50 中证500 中小板指 创业板指 最新收盘价 4887.43 17075.93 5064.82 3179.65 10879.84 11230.71 3590.67 1日涨跌幅 -3.47% -3.54% -2.99% -2.54% -4.00% -4.03% -2.85% 5日涨跌幅 -4.42% -1.86% -4.75% -6.86% -1.22% -2.37% -0.031 沪深300 当月连续 下月连续 下季连续 隔季连续 收盘价 5064.82 5069.2 5070 5063 5095.2 1日涨跌幅 -2.99% -3.06% -3.11% -3.16% -2.87% 5日涨跌幅 -4.75% -3.45% -3.41% -3.60% -3.70% 收盘升贴水 4.38 5.18 -1.82 30.38 上证50 当月连续 下月连续 下季连续 隔季连续 收盘价 3179.65 3193.4 3207.2 3229.8 3292.6 1日涨跌幅 -2.54% -2.78% -2.83% -2.87% -2.40% 5日涨跌幅 -6.86% -6.51% -6.38% -6.46% -6.35% 收盘升贴水 13.75 27.55 50.15 112.95 中证500 当月连续 下月连续 下季连续 隔季连续 收盘价 10879.84 10839 10714.2 10663.2 10448.8 1日涨跌幅 -4.00% -3.93% -5.01% -4.93% -4.98% 5日涨跌幅 -1.22% 1.30% 1.05% 1.77% 2.14% 收盘升贴水 -40.84 -165.64 -216.64 -431.04 上证50 期指总持仓 前10位交易商净空单 前20位交易商净空单 中证500 期指总持仓 前10位交易商净空单 前20位交易商净空单 期市有风险 入市须谨慎 5 前一交易日 100053 14272 12589 前一交易日 52908 -2636 -4443 最新交易日 95711 13526 12082 最新交易日 48641 -1509 -1320 变化 -4342 -746 -507 变化 -4267 11