第 1 页 共 5 页 VVSSAATT资资讯讯 晨晨报报内内刊刊 目 录 晨报个股 ................................................................... 1 浙报传媒：白马价值严重被低估，智慧服务、电子竞技为腾飞添翼---浙商证券 ........... 1 粤水电（002060）：一家老牌施工队的华丽转身---浙商证券 ............................................. 1 雪迪龙（002658）：建议积极关注---浙商证券 ..................................................................... 1 红相电力（300427）：投资评级：买入：期限：中线---申银万国 ..................................... 2 航天信息( 600271 双融标的)：投资评级：买入：期限：中线---申银万国 ..................... 2 新北洋（002376）：投资评级：买入：期限：中线---申银万国 ......................................... 2 策略分析 ................................................................... 2 申银万国A 股市场大势研判：成长风格再现 ..................................................................... 2 申银万国市场热点：成长股继续反弹 ................................................................................... 3 【山西证券视点】 ：大盘搭台，题材唱戏 ......................................................................... 3 【资金流向监控】 ................................................................................................................... 3 券商金股池 ................................................................. 3 【山西证券股票池动态】 ....................................................................................................... 3 晨报个股 浙报传媒：白马价值严重被低估，智慧服务、电子竞技为腾飞添翼---浙商证券 国家的文化战略重点一直是推动传统媒体转型、强化国有媒体影响力，我们预计文化传媒产业的政策红利将继续扩大，现阶段主题应是加大力度推动国有媒体公司取得突破性发展。而浙报传媒作为传统媒体成功转型的代表，在报业和游戏两个现金奶牛支持下，各项新业务有望在近期获得关键的发展机遇，新型传媒集团领军地位“当仁不让”，近期其价值被严重低估，安全边际高，建议买入。 粤水电（002060）：一家老牌施工队的华丽转身---浙商证券 整体来看，公司迎来业绩拐点，15年起有望进入业绩快速增长轨道（未来三年业绩CAGR超50%，15年业绩有望实现80%+增长），国企改革试点对公司转型新能源开发激励作用明显，且公司国企改革节奏明朗，改革示范效应影响深远，目前公司市值仅80亿左右，强烈建议关注。 雪迪龙（002658）：建议积极关注---浙商证券 公司传统主业较为单一是造成前期市盈率低于同行业仪器公司的主要原因，目前公司主2015年104期 【06月11日】 第 2 页 共 5 页 业CEMS系统增长平稳，且开始介入飞行质谱仪器等高端行业开拓下游应用领域，未来剑指以环境综合仪器设备商为主的综合仪器仪表制造商，我们认为公司主业开始出现积极变化，建议积极关注。 红相电力（300427）：投资评级：买入：期限：中线---申银万国 不考虑公司外延扩张，我们预测公司15-17 年归母净利润分别为7934万、1.06 亿和1.46 亿元，对应EPS 分别为0.89、1.20 和1.65 元，目前股价对应15 年54 倍和16 年41 倍。我们认为公司扎根电力行业多年，拥有丰富的电力设备状态检测、监测经验，在数据积累、技术研发、客户渠道三个方面具备较明显的优势，一方面借助公司渠道优势有望迅速扩充产品线丰富数据资源，另一方面凭借公司检测监测技术研发实力有望从电力系统渗透到其他用电行业（铁路、石油、军工）等领域拓展客户资源。我们认为公司有望成为市场上最具延展性的能源互联网标的，首次覆盖给予“买入”评级，六个月目标价100 元。 航天信息( 600271 双融标的)：投资评级：买入：期限：中线---申银万国 分部估值对应市值1108 亿元，推荐“买入”。我们上调公司2015-2017 年净利润预测10%，3%，27%，预计2015-2017 年每股EPS 为1.86,2.34,3.53 元。分部估值得到航天信息潜在市值1108 亿，超过目前市值103%,推荐“买入”。 新北洋（002376）：投资评级：买入：期限：中线---申银万国 维持盈利预测，维持“增持”评级。暂不更改盈利预测，预计2015-2017 年新北洋的收入分别为16.2 、19.6 和23.4 亿元，净利润分别为2.86 、3.50 和4.63 亿元，每股收益分别为0.48 、0.58 和0.83 元。维持增持评级。 策略分析 申银万国A 股市场大势研判：成长风格再现 周三两市低开高走，上证综指盘中再创新高，但成交量能进一步背离，而市场风格重回小市值品种。短期投资者心态有所企稳，但监管方向仍对成长股空间形成制约，建议控制仓位，精选个股。 前期市场经过几度盘中巨震后短暂进入权重周期风格，但我们一直提示对于金融板块运行时间和空间的担忧，因而更为关注主板中小市值的化工、有色等更具有催化剂和改革想象空间的板块，并且持续推荐国企改革板块，近期的市场走势也印证了这一点。今天盘面再度发生风格切换，主板指数大幅低开64 点，这其中不乏MSCI 指数评审未给A 股市场带来太多惊喜以及新一批24 支新股首发申请获核准的影响，盘中市场缓步修整显示出投资者心态的趋稳以及消息层面此前较为充分的反映，且普遍对于A 股市场国际化趋势不可逆的信心。不过考虑到此前对于境外配置需求的憧憬对主板指数所形成的支撑力，此次评审结果的落空仍然使得权重风格的延续受阻，两市成交量能进一步回落，热点重回此前的强势板块，包括信息传媒等成长板块及次新股等。今年以来我们一直持续看好以“互联网+”为代表的新经济热点，其证伪期长而故事空间广阔，可谓“稳稳的幸福”，而就中期看，新经济发展趋势的向好逻辑仍然未变，并且后续随着中概股回归成为潮流趋势，而各层次资本市场都对新兴创业不断加强关注力度，就可炒作标的和催化剂等方面都具有看点，但就短期的风格回归情况看，我们并不建议投资者过于激进地参与，最直接的原因来自于监管层面的干预及相应地 第 3 页 共 5 页 资金流入速度减缓的担忧。我们看到，今年以来基金收益持续火爆博人眼球，而优异成绩带动新发产品和新进资金进一步强化持仓品种走势是背后的重要逻辑，而这一点已经受到了监管层的关注，因此操作上建议控制仓位，自下而上精选个股机会。 操作策略： 控制仓位，操作上高抛低吸为主，不宜太激进。 申银万国市场热点：成长股继续反弹 周三两市主板指低开震荡走高，尾盘跳水，收盘小幅下跌。创业板指平开一路走高后盘整。两市量能较上一个交易日明显萎缩。板块上传媒、计算机、电子板块热度居前。大金融则有明显降温。前几日大金融的强势格局又切换至成长股行情，建议投资者继续重点关注成长股以及改革带来的机会，成长股方面继续重点关注芯片国产化以及先进制造。 芯片国产化下，电子板块有望受益国家IC 大基金的助推，其全年投资计划200亿元，截止目前投资金额不到50 亿，意味着投资进度将加快，从中长期看，半导体产业也受益于从日本、韩国等转移至中国的一个进程。先进制造方面，在中国制造2025 规划中指出重点布局智能、信息化制造等领域，提出2020、2025 年关键工序数控化率达50%、64%，核心基础零部件自主保障率40%、70%，提出“大力推动机器人发展，促进机器人标准化、模块化发展，扩大市场应用”以及“推进制造过程智能化，在重点领域试点建设智能工厂/数字化车间”，改革着力点的十大重点领域包括：新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、农机装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械。 【山西证券视点】 ：大盘搭台，题材唱戏 今日大盘冲高回落，原地踏步，中小创板块强势发力，大幅反弹。我们认为，沪指在前期迅猛突破5000关口后，存在震荡整固需求，投资者对后市走向产生犹疑，成交活跃程度较前期显著下降，量能方面持续缩减，而今日A股未能纳入MSCI指数的消息也对市场情绪面、尤其是对待大盘蓝筹板块的态度产生不利影响，权重板块继续偃旗息鼓状态。然而大盘盘中虽多次下挫但仍能稳守5000点，验证其下方尚存在较强支撑，在此背景之下，题材炒作趁势活跃，次新股、网络彩票、安防监控等众多概念涨幅可观，维持了市场的赚钱效应。我们认为短期大盘将延续区间宽幅震荡走势，操作上可轻指数重个股，关注弹性大、成长优、题材性强的标的，但也需警惕5000点心理关口的突破。 【资金流向监控】 市场资金流向：周三沪深两市A股合计净流出资金1309864.69万元。其中1223家上市公司资金净流入，1087家上市公司资金净流出。 行业资金流向：周三资金净流入排名前五位的申万一级行业分别为：计算机、传媒、电子、房地产、医药生物。资金净流出排名前五位的行业分别为：公用事业、机械设备、采掘、有色金属、非银金融。 个股资金流向：周三资金净流入排名前五位的个股分别为：南方航空、万科A、海利生物、东方航空、厦门国贸。资金净流出排名前五位的个股分别为：中国中车、中国中铁、交通银行、浙能电力、光大银行。 券商金股池 【山西证券股票池动态】 第 4 页 共 5 页 央企让位 览海系入主中海海盛。继恒天集团前不久卖壳*ST海龙之后，央企退位让贤的戏码又发生在中海海盛身上。自4月中旬起停牌的中海海盛，今日复牌并公布其方案，其拟以6.85元/股价格定增募资不超过20亿元，募资全部用于偿还贷款。中海海盛停牌前收报8.35元/股。亮点在于认购方。中海海盛本次定增将全部由览海投资以现金认购，借此认购，览海投资将持有中海海盛33.43%股权，将成为第一大股东，实际控制人将变更为密春雷。一季度末，中国海运集团尚持有中海海盛27.49%股份。不过，中国海运集团是铁了心放弃中海海盛。就在6月初，览海投资关联方——上海览海上寿医疗产业有限公司与中国海运集团签订了股权转让协议，并报国务院国资委批准。此次转让，览海上寿大幅溢价从中国海运集团手上获得了中海海盛8200万股。占中海海盛总股本9.39%。股份转让和本次发行均完成后，览海上寿与览海投资合计持有中海海盛42.82%股份，中国海运集团持股将降至8.91%。 沃尔核材盟友再度举牌长园集团确立优势。沃尔核材及其一致行动人再次举牌长园集团，这一次的持股比例达到26.7938%，使事情逐渐有了微妙变化。也就是未来被长园集团的重组摊薄后，沃尔核材方面的持股将仍占优势。今日，沃尔核材