环球每日快报：希腊债务谈判进展不明朗，压抑环球股市表现；债券遭抛售

希腊债务谈判进展不明朗，压抑环球股市表现；债券遭抛售 摘要  美股低收，表现波动，投资者注视希腊债务谈判及美国就业报告  希腊债务谈判陷僵局，欧洲股市下跌；南欧股市跑赢德国 DAX 指数  澳洲及印度央行决定货币政策后，股市延续跌势  美国国库券跟随欧洲债券抛售而下跌 股票市场 美股低收，表现波动，投资者注视希腊债务谈判及美国就业报告  美股周二下跌，表现波动，投资者谨慎观望周五发表、备受关注的就业报告，并注视希腊及其债权人之间的谈判。标准普尔 500 指 数跌 0.1%至 2,110 点，公用（跌 1.4%）和医疗保健股（跌 0.6%）领跌。道琼斯工业平均指数收盘跌 0.1%至 18,012 点 希腊债务谈判陷僵局，欧洲股市下跌；南欧股市跑赢德国 DAX 指数  欧洲股市周二下跌，希腊债务问题持续不明朗，近期支持德国出口股的弱欧元出现反弹，使投资者把资金从德国股市转至南欧。雅 典交易所指数回落 2.5%，反映了部分投资者担忧希腊与债权人之间的谈判欠缺具体进展。希腊必须在本月向国际货币基金组织偿还 四笔贷款，总额达 16 亿欧元，首笔 3 亿欧元款项 6 月 5 日到期。如未能履行协议，可能触发希腊违约，导致实行资本管制，并可 能需要退出欧元区。德国 DAX 指数下跌 0.9%，对欧元汇价敏感度较低的南欧股市上升，意大利富时 MIB 指数上升 0.6%，西班牙 IBEX 指数上升 0.3%。道琼斯欧洲 50 指数下跌 0.4% 澳洲及印度央行决定货币政策后，股市延续跌势  亚洲股市周二普遍下跌，美国制造业和建筑支出数据好于预期，提振了联储局加息的预期，而市场对希腊债务谈判进展继续感到担 忧。澳洲央行维持其现金利率在 2.0%的纪录低位，符合市场预期，对未来的政策没有提供太多指引，澳洲股市下挫，澳元兑美元上 升。标准普尔/澳洲 200 指数收盘跌 1.7%。印度央行一如预期下调政策利率 25 个基点，股市其后延续跌势。虽然印度央行对通胀假 如继续放缓的情况下进一步放宽政策持开放态度，但前瞻指引的论调偏向中性，并取决于数据。Sensex 指数收盘下跌 2.4%  其他市场，尽管日圆兑美元走软，美元兑日圆交叉汇率早盘一度升穿 125 的十三年新高，但日本股市逆转早盘涨势，日经 225 指数 收平，结束连涨十二个交易日的纪录。中国股市表现反复，上证综合指数昨日上升 1.7%。5 月制造业采购经理指数回升，一度使指 数前天急涨逾 4%。香港恒生指数下跌 0.5%，中国企业指数下跌 0.7%。韩国 Kospi 指数下跌 1.1%，当地 5 月汽车销量同比下跌4.2%，主要由于出口疲弱，导致非消费必需品类股大幅下挫；此外，市场也忧虑中东呼吸综合症（MERS）个案可能会打击旅游及零 售业。韩国至今确诊廿五人感染 MERS ，当中两人死亡。台湾加权指数收平。东南亚市场也走低，新加坡海峡时报指数跌 1.5% 俄罗斯和巴西股市上涨  俄罗斯股市继续收复上周五的失地，油价回升加上俄罗斯产油量创新高，使商品生产商领涨。5 月制造业采购经理指数比预期差， 显示工业环节出现倒退，投资者憧憬货币政策有望放宽，也支持市场气氛。Micex 指数收盘涨 1.6%至 1,643 点  巴西股市昨日上升，工业生产数据比预期好，能源业也传出利好消息。Ibovespa 指数上涨 2.3%至 54,236 点。材料（升 4.5%）和能 源股（升 3.4%）表现最好 债券市场 欧元区通胀数据高于预期，债券息率跃升  欧元区 5 月份通胀数据比预期高，导致欧元区债券出现广泛抛售，西班牙、意大利和葡萄牙国债收益率升至今年以来最高水平。欧 元区通胀率同比上升 0.3%，高于市场预期的 0.2%，4 月份涨幅为 0.0%。欧元区通胀预期近期有所回升，部分原因是由于油价反弹， 使投资者重新评估处于历史低点的收益率，引发上个月环球债券市场急挫。葡萄牙十年期国债收益率上升 10 个基点至 2.84%，西班 牙和意大利同年期债券收益率分别上升 12 和 15 基点至 2.08%和 2.15%，创 2014 年 12 月以来新高。德国十年期国债收益率跃升 17 2015 年 06 月 03 日 个基点至三周新高 0.71%，其他核心政府债券的收益率也上升 美国国库券跟随欧洲债券抛售而下跌  美国国库券周二下跌（收益率上升），迹象显示，欧元区通缩风险有减弱迹象，导致欧洲债券市场出现抛售。投资者对 5 月份的非 农就业报告感到乐观，加上近期美国经济数据正面，市场憧憬联储局今年将会加息。五年、十年和三十年期国债收益率分别上升 6 个、8 个和 8 个基点至 1.61%、2.26%和 3.01% 原油市场 市场料美国原油库存减少，原油价格上升  原油价格升至六个月高位，市场预期美国今天稍后发表的原油库存数据，将确认美国原油自 4 月起供应过剩的情况逐步减少（市场 预期库存将减少 250 万桶）。然而，美国石油学会昨天表示，其样本较小的每周原油库存预测，上周增加了 180 万桶。美国 7 月期 油上升 1.1 美元至 61.3 美元，欧洲期油上升 0.6 美元至 65.5 美元 宏观经济数据及市场事件 今日公布的经济数据 (201 5 年 6 月 3 日) 国家 经济数据 数据截至 调查 前期 欧元区 Markit 综合采购经理指数 5 月终值 53.4 53.4 初值 欧元区 失业率 4 月 11.3% 11.3% 欧元区 欧洲央行货币政策决定 巴西 巴西政策利率 6 月 13.75% 13.25% 美国 供应管理协会非制造业综合指数 5 月 57.0 57.8 美国 美国联储局发表褐皮书 主要数据公布及市场事件 昨日  美国工厂订单 4 月下跌 0.4%（市场预期下跌 0.1%），耐用品新订单较初步报告向下修正，而非耐用品订单只录得小幅上升。核心资 本品出货量增长（商务部计算国内生产总值器材投资的数据）4 月向下修正至+0.5%，而对上一个月则没有修正。制成品库存 4 月份 上涨 0.1%，高于近期趋势，但这趋势受到非耐用品库存的负面价格效应所影响  欧元区通胀 5 月上升幅度高于预期，从 4 月同比 0.0%升至 5 月 0.3%（市场预期 0.2%）。食品和能源价格上涨解释了大部分的变动， 但核心通胀率显著上升，从同比 0.6%升至 0.9%。欧元贬值可能开始产生影响，但是，根据现有的数据，核心通胀上升可能是由于 201 4 年 5 月核心通胀大幅下跌，尤其是在德国  印度央行下调其政策回购利率 25 个基点至 7.25%，符合市场预期，指提早减息是由于在非季节性降雨下消费物价指数通胀维持温 和、本地经济复苏的指标表现参差、投资和信贷增长低迷、以及美国可能押后政策正常化。印度央行下调 2015 至 16 年度国内生产 总值预测，从 7.8%降至 7.6%，而且有下行倾向，并把 2016 年 1 月的通胀预期，从 5.8%向上修订至 6%，并指有上行风险，因为季风 雨及油价前景不明朗、服务税上升、以及外围环境波动。前瞻指引的论调偏向中性，并取决于数据，央行指出「⋯⋯提早于今天减 息，然后等待经济数据，以厘清不明朗因素」，但央行对通胀假如继续放缓的情况下进一步放宽政策持开放态度，尤其是如果季风 雨情况比预测为好。印度央行重申，呼吁银行跟随政策利率调低贷款利率。我们预计未来的政策行动将会视乎数据，特别是季风 雨、油价上涨、外部风险和供应面措施等因素 今日  供应管理协会非制造业综合指数过去六个月平均为 57.2。商业活动、新订单和就业指针自今年年初以来均有所改善，但订单指数仍 低于 2014 年中的水平。大部分非制造业受访者对商业环境持乐观态度。非制造业活动预料将会扩张，但步伐可能比 4 月报告所显示 的为慢。因此，5 月供应管理协会非制造业指数预计下跌 0.8 点至 57.0  联邦公开市场委员会 6 月 16 至 17 日举行会议前两周，美国联邦储备局将首先于周三公布褐皮书，分析联储系统十二个分区的经济 状况。报告预计将显示，经济正逐渐从多项不利因素之中回复过来，例如如恶劣天气、能源价格偏低、西岸港口争议和美元强势等 影响经济活动的因素  欧洲央行今天举行的 6 月份会议，很可能会重申对资产购买计划的承诺。市场关注欧洲央行的新预测，尤其是通胀。油价反弹可能 使欧洲央行提升对短期消费物价指数的预测。投资者的注意力也将落于欧洲央行行长德拉吉对希腊债务谈判、近期欧元区债券息率 以及金融状况转趋紧张是否阻碍经济复苏等问题的看法  欧元区失业率 3 月持平于 11.3%，自去年 12 月以来一直保持不变。尽管整体失业率近期没有变动，这段期间的失业人数则有所减 少，并可能延续至 4 月，主要因为西班牙就业增长强劲，而意大利经过上次令人失望的数据后，也可能出现反弹，核心国家预料也 会稳步改善。总的来说，整体失业率 4 月预计将维持在 11.3%  巴西央行官员最近几周发出的公开声明及央行近来发表的文件，均再次确立五点基本讯息：第一，通胀高于目标，是因为管制价格 错误经调整后出现相对价格调整，以及巴西雷亚尔贬值；第二，央行的职责是确保这些冲击的影响，仅限于 2015 年；第三，央行将 寻求在 2016 年底前，使通胀回复通胀目标中间值（4.5%）；第四，实现这一目标的进展并不足够；因此第五，货币政策会保持警 觉。因此，巴西央行预料周三将加息 50 个基点至 13.75% 市场概览 一日 一个月 三个月 一年 年度至今 五十二周 五十二周 预测 收市价 升跌 升跌 升跌 升跌 升跌 高位 低位 市盈率 股票指数 (% ) (% ) (% ) (% ) (% ) (倍) 环球 摩根士丹利 环球 指数(美元) 435 0.2 -0.7 0.4 3.1 4.3 444 387 16.9 北美 美国道琼斯 工业平均指数 18,012 -0.2 -0.1 -1.5 7.6 1.1 18,351 15,855 16.1 美国标准普 尔 500 指数 2,110 -0.1 0.1 -0.4 9.6 2.5 2,135 1,821 17.8 美国纳斯达 克指数 5,077 -0.1 1.4 1.4 19.8 7.2 5,120 4,117 22.4 加拿 大 S&P/TSX 指数 15,105 0.2 -1.5 -1.0 2.9 3.2 15,685 13,636 18.7 欧洲 摩根士丹利 欧洲 指数(美元) 462 1.1 -0.8 0.4 -7.4 6.0 507 410 16.1 道琼斯欧洲 50 指数 3,562 -0.4 -1.5 -0.8 9.7 13.2 3,836 2,790 15.3 英国富时 100 指数 6,928 -0.4 -0.8 -0.2 0.9 5.5 7,123 6,073 16.5 德国 DA X 指数* 11,329 -0.9 -1.1 -0.7 13.9 15.5 12,391 8,355 14.2 法国 CAC40 指数 5,004 -0.4 -0.8 1.8 10.8 17.1 5,284 3,789 16.1 西班 牙 IBEX 35 指数 11,271 0.3 -1.0 0.8 4.1 9.6 11,885 9,371 16.5 亚太 摩根士丹利 亚太(日本 除外)指数(美元) 493 -0.8 -0.8 0.9 1.1 5.5 525 449 13.7 日