金融期货投资策略报告

请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 1 内容提 要：  低风险分形套利交易策略：无新交易机会。  短线交易策略：无新交易机会。  中长线趋势交易策略：无新交易机会。 金融期货投资策略报告 投资策略报告 中国国际期货•研发产品系列 金融期货 2015年5月21日星期四 中期研究院 李超 何飞 www.cifco.net 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 2 评论 一、 今日盘面结构变化 表格:股指期货主力合约成交量与多空持仓排行榜 持买单量排名 持卖单量排名 名次 会员简称 成交量 比上交易日增减 名次 会员简称 持买单量 比上交易日增减 名次 会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 中信期货 306485 101137 1 中信期货 19594 994 1 中信期货 15202 2319 2 海通期货 164995 50599 2 倍特期货 7690 196 2 国泰君安 12381 1126 3 申银万国 144877 61229 3 光大期货 7623 4585 3 海通期货 11844 2435 4 国泰君安 129999 36447 4 永安期货 7460 1094 4 银河期货 7776 702 5 南华期货 123245 53081 5 海通期货 6492 -222 5 华泰长城 6801 456 6 华泰长城 114477 41051 6 格林大华 5415 -112 6 广发期货 4600 512 7 兴证期货 105671 37842 7 国泰君安 5117 821 7 永安期货 4573 -329 8 广发期货 105143 43915 8 浙商期货 4751 -662 8 中银国际 4131 85 9 方正中期 103977 42375 9 银河期货 4745 443 9 申银万国 3850 879 10 华鑫期货 95396 37507 10 方正中期 3960 2279 10 国信期货 3790 711 11 光大期货 86263 37649 11 申银万国 3256 796 11 光大期货 3782 616 12 瑞达期货 85343 46805 12 宝城期货 2937 -318 12 鲁证期货 3570 204 13 上海东证 85208 23982 13 上海东证 2780 1213 13 长江期货 3187 76 14 招商期货 69464 39786 14 华泰长城 2595 355 14 招商期货 2756 234 15 银河期货 66591 18628 15 中信建投 2436 286 15 中信建投 2670 212 16 五矿期货 65839 14319 16 安信期货 2413 13 16 财富期货 2534 379 17 大有期货 58772 36852 17 南华期货 2321 714 17 方正中期 2300 230 18 永安期货 49561 11358 18 瑞达期货 2266 -128 18 上海东证 2250 253 19 鲁证期货 46935 20349 19 美尔雅 2208 1582 19 兴证期货 2246 795 20 浙商期货 46009 18808 20 宏源期货 2080 24 20 中国国际 2043 698 合计 2054250 773719 98139 13953 102286 12593 资料来源:中金所 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 3 评论 表格:国债期货主力合约成交量与多空持仓排行榜 持买单量排名 持卖单量排名 名次 期货公司结算会员简称 成交量 比上交易日增减 名次 期货公司结算会员简称 持买单量 比上交易日增减 名次 期货公司结算会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 银河期货 992 -542 1 中信期货 1536 -191 1 国泰君安 3705 -32 2 中信期货 719 -146 2 方正中期 1049 296 2 上海东证 3312 2 3 招商期货 687 -418 3 长江期货 986 -12 3 永安期货 2942 -28 4 中信建投 629 -358 4 上海东证 981 -71 4 中信期货 2164 -380 5 南华期货 500 297 5 南华期货 969 87 5 中信建投 1843 -248 6 大地期货 491 -223 6 海通期货 967 -31 6 五矿期货 649 1 7 方正中期 479 -183 7 中信建投 857 -3 7 南华期货 602 -3 8 国泰君安 443 -579 8 国泰君安 854 -45 8 东海期货 483 27 9 广发期货 282 -103 9 五矿期货 802 -19 9 海通期货 360 -2 10 申银万国 269 -118 10 大地期货 659 -225 10 和融期货 281 -50 11 海通期货 247 -149 11 中国国际 597 -87 11 光大期货 202 -7 12 华泰长城 218 -471 12 金瑞期货 585 6 12 国金期货 183 -100 13 中国国际 211 149 13 永安期货 521 -24 13 宏源期货 100 -57 14 光大期货 210 43 14 鲁证期货 494 -30 14 银河期货 78 -25 15 永安期货 194 -28 15 宏源期货 491 -8 15 瑞达期货 74 13 16 上海东亚 184 -162 16 大连良运 462 0 16 安信期货 63 7 17 东海期货 170 -142 17 新湖期货 417 -22 17 国海良时 50 -12 18 华西期货 152 27 18 东兴期货 401 -33 18 建信期货 45 -5 19 上海东证 151 -225 19 招商期货 380 -11 19 中国国际 44 -2 20 英大期货 145 123 20 上海中期 332 -14 20 中衍期货 36 4 合计 7373 -3208 14340 -437 17216 -897 资料来源:中金所 表格：股指国债期货成交持仓变化 合约 今日收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 成交变化 变化率 持仓量 持仓变化 变化率 金融期货 股指 IF1506 4891.8 82.8 1.72% 1518782 -23797 -1.54% 195196 20370 10.44% 五债 TF1506 97.455 -0.110 -0.11% 2232 -2152 -49.09% 11421 -1094 -9.58% 资料来源:中国金融期货交易所 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 4 评论 二、投资策略推荐 1. 低风险分形套利 图:金融期货套利模型图 资料来源:中期研究院 表格:买卖点位于仓位变化 开仓 日期 开仓 时点 买入 合约 卖出 合约 开仓 价差 截止 日期 截止 时间 截止 价差 组合 盈利 保证金 收益率 金融期货 股指 3-27 10:15 IF1506 IF1509 -10.4 5-21 15:15 17.8 8460.0 4.3% 资料来源:中期研究院 备注：图中红色信号为“买入近月合约，卖出远月合约”提示；绿色信号为“买入远月合约，卖出近月合约”提示。 2. “窄止损”短趋势策略 图:股指短周期交易策略 图:国债短周期交易策略 1 资料来源:中期研究院 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 5 评论 表格:金融期货短线交易 交易 合约 开仓 日期 开仓 时点 B/S 开仓 价格 截止 时期 截止 时间 今日收盘价 单位 盈利 一手 盈利 保证金 收益率 金融期货 股指 IF506 5-19 10:10 B 4616.6 5-21 15:15 4891.8 275.2 82560 39.7% 资料来源:中期研究院 备注：图中红色信号为“买入”提示；绿色信号为“卖出”提示。 3. 价值趋势策略 图:股指日周期交易策略 图:国债日周期交易策略 资料来源:中期研究院 表格：中长线交易持仓对照表 评级 首次 交易 首次 日期 首次 点位 当前 交易状态 当前 日期 今日收盘价 持有 天数 当前 收益 一手 盈利 保证金 收益 极限 止损点位 金融期货 IF1506 ☆☆ - - - 震荡回避 5-21 4891.8 - - - - - 五债506 ☆☆ - - - 震荡回避 5-21 97.455 - - - - - 资料来源:中期研究院  备注：商品使用日K线（收盘价）  准确率评级：一星：50%概率；二星：55%概率；三星：65%概率；四星：80%概率；五星：95%概率  开仓依据：  系统模型1、2、3同步吻合开仓（买入或卖出），建仓<20%；  系统模型1、2、3、4同步吻合开仓（买入或卖出），加仓至50% 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 6 评论 三、 当前新投资机会分析 低风险分形套利交易策略：无新交易机会。 短线交易策略：无新交易机会。 中长线趋势交易策略：无新交易机会。 分析师承诺 本人(或研究团队)以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人(或研究团队)的研究观点。本人(或研究团队)不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。