金融期货投资策略报告

请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 1 内容提要：  低风险分形套利交易策略：无  短线交易策略：无  中长线趋势交易策略：尾盘卖出开仓IF1503，点位3486.2，评级三星级 金融期货投资策略报告 投资策略报告 中国国际期货•研发产品系列 金融期货 2015年2月11日星期三 中期研究院 王红英 李超 何飞 www.cifco.net 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 2 评论 一、 今日盘面结构变化 表格:股指期货主力合约成交量与多空持仓排行榜 多头持仓排行 空头持仓排行 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 多仓 增减 名次 会员简称 空仓 增减 1 海通期货 138574 -40113 1 中信期货 10167 531 1 中信期货 12463 -884 2 中信期货 131607 -44726 2 倍特期货 5984 72 2 国泰君安 9109 -640 3 国泰君安 108620 -11009 3 浙商期货 5876 -5 3 海通期货 8647 159 4 申银万国 86765 -17861 4 永安期货 5295 1631 4 财富期货 4608 -989 5 招商期货 82063 -36839 5 海通期货 4963 -1305 5 华泰长城 3990 -243 6 华泰长城 81533 -20941 6 国泰君安 3643 -1126 6 南华期货 3454 -1148 7 南华期货 75630 -33011 7 招商期货 3388 169 7 光大期货 3374 1072 8 兴证期货 71159 -20187 8 光大期货 3236 -1309 8 永安期货 2995 294 9 华鑫期货 68070 -9948 9 安信期货 3099 128 9 鲁证期货 2980 -30 10 方正中期 65023 -12375 10 上海东证 2613 270 10 银河期货 2907 301 11 光大期货 60577 -18509 11 南华期货 2417 -10 11 广发期货 2423 -1115 12 广发期货 59908 -16077 12 方正中期 2094 510 12 兴证期货 2109 217 13 上海东证 57728 -14650 13 兴证期货 1961 -284 13 申银万国 1998 -638 14 银河期货 50645 -4021 14 广发期货 1931 -301 14 上海东证 1982 26 15 瑞达期货 46495 -7883 15 申银万国 1881 123 15 中信建投 1816 257 16 五矿期货 36176 -11131 16 华泰长城 1761 -596 16 国信期货 1581 3 17 永安期货 34857 -7343 17 鲁证期货 1760 260 17 东海期货 1459 42 18 大有期货 33131 -13502 18 银河期货 1682 -630 18 国金期货 1358 220 19 鲁证期货 31368 -10400 19 中银国际 1627 216 19 金元期货 1331 23 20 浙商期货 28774 -4477 20 国海良时 1609 31 20 中银国际 1233 -276 合计 1348703 -355003 合计 66987 -1625 合计 71817 -3349 资料来源:中金所 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 3 评论 表格:国债期货主力合约成交量与多空持仓排行榜 多头持仓排行 空头持仓排行 名次 会员简称 成交量 增减 名次 会员简称 多仓 增减 名次 会员简称 空仓 增减 1 永安期货 454 112 1 中信期货 319 -177 1 中信建投 1125 5 2 上海东证 361 -376 2 海通期货 290 -16 2 海通期货 1123 -73 3 国泰君安 331 130 3 永安期货 244 -62 3 上海东证 374 -174 4 鲁证期货 282 217 4 安粮期货 225 0 4 中信期货 205 -60 5 中信期货 259 -368 5 中信建投 216 -103 5 兴证期货 89 13 6 中国国际 209 57 6 同信久恒 180 0 6 南华期货 80 1 7 海通期货 179 -505 7 国泰君安 166 3 7 同信久恒 70 -30 8 新湖期货 173 -125 8 金瑞期货 154 0 8 国泰君安 63 -210 9 东航期货 170 -100 9 中国国际 112 -97 9 招商期货 39 -2 10 中融汇信 162 -14 10 东吴期货 106 -1 10 永安期货 35 -322 11 广发期货 147 -66 11 安信期货 89 -1 11 华泰长城 33 -12 12 中信建投 122 -368 12 东航期货 89 -6 12 宝城期货 17 5 13 华西期货 106 6 13 浙商期货 79 31 13 东海期货 16 -13 14 光大期货 87 49 14 新湖期货 77 -168 14 光大期货 15 1 15 信达期货 80 -17 15 信达期货 75 0 15 信达期货 15 4 16 国金期货 76 -127 16 光大期货 71 8 16 国信期货 15 5 17 华泰长城 69 1 17 银河期货 68 0 17 银河期货 12 10 18 兴证期货 63 43 18 华泰长城 66 -29 18 国金期货 12 -31 19 申银万国 59 -82 19 新世纪 61 -15 19 徽商期货 12 -2 20 浙商期货 51 7 20 上海东证 61 23 20 申银万国 11 -4 合计 3440 -1526 合计 2748 -610 合计 3361 -889 资料来源:中金所 表格：股指国债期货成交持仓变化 合约 今日收盘价 涨跌 涨跌幅 成交量 成交变化 变化率 持仓量 持仓变化 变化率 金融期货 股指 IF1502 3447.0 33.2 0.97% 1011176 -252463 -19.98% 90564 -5326 -5.88% 国债 TF1503 98.326 0.444 0.45% 1998 -1048 -34.41% 3475 -913 -26.27% 资料来源:中国金融期货交易所 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 4 评论 二、投资策略推荐 1. 低风险分形套利 图:金融期货套利模型图 资料来源:中期研究院 表格:买卖点位于仓位变化 开仓 日期 开仓 时点 买入 合约 卖出 合约 开仓 价差 截止 日期 截止 时间 截止 价差 组合 盈利 保证金 收益率 金融期货 股指 2-10 15:15 IF1503 IF1502 36.8 2-11 15:15 39.2 720.0 0.4% 资料来源:中期研究院 备注：图中红色信号为“买入近月合约，卖出远月合约”提示；绿色信号为“买入远月合约，卖出近月合约”提示。 2. “窄止损”短趋势策略 图:股指短周期交易策略 图:国债短周期交易策略 1 资料来源:中期研究院 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 5 评论 表格:金融期货短线交易 交易 合约 开仓 日期 开仓 时点 B/S 开仓 价格 截止 时期 截止 时间 今日收盘价 单位 盈利 一手 盈利 保证金 收益率 金融期货 股指 IF502 2-9 13:40 B 3391.8 2-11 15:15 3447.0 55.2 16560 10.8% 资料来源:中期研究院 备注：图中红色信号为“买入”提示；绿色信号为“卖出”提示。 3. 价值趋势策略 图:股指日周期交易策略 图:国债日周期交易策略 资料来源:中期研究院 表格：中长线交易持仓对照表 评级 首次 交易 首次 日期 首次 点位 当前 交易状态 当前 日期 今日收盘价 持有 天数 当前 收益 一手 盈利 保证金 收益 极限 止损点位 金融期货 IF1503 ☆☆☆ 卖出开仓 2-11 3486.2 卖出开仓 2-11 3486.2 0 0 0 0.0% 3,556 国债503 ☆☆☆☆ 买入开仓 1-13 97.084 买入持有 2-11 98.326 29 1.242 12420 42.6% 95.1423 资料来源:中期研究院  备注：商品使用日K线（收盘价）  准确率评级：一星：50%概率；二星：55%概率；三星：65%概率；四星：80%概率；五星：95%概率  开仓依据：  系统模型1、2、3同步吻合开仓（买入或卖出），建仓<20%；  系统模型1、2、3、4同步吻合开仓（买入或卖出），加仓至50% 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 6 评论 三、 当前新投资机会分析 低风险分形套利交易策略：无 短线交易策略：无 中长线趋势交易策略：尾盘卖出开仓IF1503，点位3486.2，评级三星级 分析师承诺 本人(或研究团队)以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人(或研究团队)的研究观点。本人(或研究团队)不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。 北京 深圳 香港 地址: 北京市朝阳区光华路14号中