请务必阅读正文之后的免责条款部分 第1页共2页 国债期货（CFFEX：TF） 2015年1月15日 杨蔚 025-83659228 yangwei513@gmail.com 从业资格号：F0284439 投资咨询号：Z0010595 期债延续暖势，流动性持稳形成支撑 银行间国债到期收益率 期限 利率(%) 涨跌(bp) 3m 3.3433 0 1y 3.2012 -0.02 3y 3.2460 -2.21 5y 3.4379 -1.72 7y 3.4925 -3.76 10y 3.5411 -4.25 注：中债估值数据 货币市场利率 期限 利率(%) 涨跌(bp) FR001 2.7100 -2 FR007 3.9000 6 FR014 4.8000 6 Shibor O/N 2.6360 -3.1 Shibor 1W 3.8370 10.7 Shibor 2W 4.7890 9.7 r007 (日加权) 3.8530 -0.24 行情回顾： 周三（1月14日）国债期货小幅上涨，主力合约TF1503收盘于97.178元，上涨0.13%，成交7219手，减仓303手；TF1506收盘于97.678元，上涨0.15%，成交714手，增仓145手；TF1509收于98.038元，上涨0.13%，成交31手，增仓11手。 现券方面，银行间市场主要期限国债到期收益率下行，剩余期限6.78年的国债140024的加权平均收益率为3.5060%，较上一交易日下跌5.49bp。 货币市场利率方面，隔夜回购定盘利率下跌2bp，14天回购定盘利率上涨6bp，银行间7天质押式回购加权平均利率下跌0.24bp至3.8530%。 隔夜要闻： 1、国务院总理李克强昨日主持召开国务院常务会议，确定将中央财政战略性新兴产业发展专项资金、中央基建投资资金等合并使用，盘活存量，发挥政府资金杠杆作用，吸引有实力的企业、大型金融机构等社会、民间资本参与，形成总规模400亿元的新兴产业创投引导基金。 2、近日，国务院印发《国务院关于机关事业单位工作人员养老保险制度改革的决定》，机关事业单位将建立与企业职工一样的、实行社会统筹与个人账户相结合的基本养老保险制度，基本养老保险费由单位和个人共同负担。 3、有市场传言称，13日央行对MLF(中期借贷便利)到期资金进行了2800亿续做。1月14日，记者向几家银行证实，随着10月份做的一批MLF资金即将到期，央行确实有与银行沟通续做。一位银行人士表示，规模2800多亿基本属实，预计主要银行均可续做，不过目前尚未收到确认消息。而央行并未公开证实这一消息。 综合分析： 昨日期债延续暖势，新股资金冻结高峰期资金面表现依然稳定，主要资金利率窄幅震荡。受此提振，一级市场上招标的1年期国债中标利率亦低于市场预期。尽管资金面形成支撑，但市场情绪较为谨慎，关注即将公布的货币金融数据指引。 操作建议： 建议低位多单轻仓持有，注意设置止损。 国债期货早报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第2页共2页 锦泰期货 国债期货早报 2015年1月15日星期四  免责条款 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，锦泰期货研发部力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告仅向特定客户传送，未经锦泰期货研发部授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。 锦泰期货有限公司 南京市中央路258-28号 锦盈大厦5-7F www.jtqh.cn 国债期货CTD（2015/1/14） CTD IRR 基差 BNOC TF1503 14附息国债13 4.34% -0.0908 -0.0394 TF1506 14附息国债24 4.44% -0.3499 -0.1374 TF1509 14附息国债13 4.74% -0.5986 3.6261 数据来源：大智慧，锦泰期货研发部；上表以截至期货收盘时的银行间市场成交价和期货收盘价计算。 锦泰期货研发部：杨蔚（以上内容仅供参考，据此入市风险自负）