煤焦钢矿期货日报：远月情绪转空,警惕近月基差

2016年11月30日 1 / 6 华泰期货研究所 许惠敏  021-68758689  xuhuimin@htgwf.com 尉俊毅  021-68758689  weijunyi@htgwf.com 徐轲  021-68758689  xuke_zxzhx@htgwf.com 更多资讯请关注：www.htgwf.com 微信号：华泰期货 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 远月情绪转空 警惕近月基差 2016年11月30日  总结与操作建议 流动性趋紧、房地产调控加码，市场情绪骤然转向，周二工业品普遍回调，黑色跌幅最甚。煤焦钢矿白天盘大幅跳水，晚间焦炭铁矿石远月触及跌停。分品种看，螺纹钢5月白天盘跌8%，晚间跌1.4%至3018；铁矿石5月跌7.3%至577，晚间跌3%至559；焦炭5月白天盘跌10%至1837，晚间跌2.6%至1788；焦煤5月跌10%至1345，晚间跌2.6%至1310。 现货随着盘面情绪调整有所松动，下游观望情绪较浓，预计今日将开始明显跟跌。钢价方面，上海、天津螺纹单日微涨10至3190和2970，成交量大幅萎缩，下游采购积极性大减。矿石方面同样如此，报价虽尚未明显松动，但成交量已见大幅萎缩。周二普式指数报价77.3美金，1月盘面贴水约40-50元/吨。值得注意的是，今年以来一贯最强的焦炭焦煤本周以来似见小幅松动。受制于环保限产、政策调控等因素，昨日河北某焦化厂尝试性降价20元/吨。焦炭松动进一步压制短期市场情绪，但考虑煤焦端供需和基差情况，近月追空风险极大。 消息方面，关注外部流动性和国债异动，系统性风险是否升级值得警惕。行业方面，本周铁矿到港量有所增加，进一步压制市场情绪。关注今日开始的现货跟跌幅度。 期市转向，盘面资金快速流出，短期黑色或将延续回落态势。关注市场整体流动性风险，空单少量布局远月或维持观望。  市场走势 合约开盘最高最低收盘涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷17013597364934113413-4.293673021229682.99热卷17053596361533553358-5.652088441488261.40热卷17103548358333073339-5.7861018480.33螺纹17013180320929872989-5.4714177766080882.33螺纹17053306334830603062-6.67399111414334762.78螺纹16103281331730473050-6.64132706667061.99铁矿1701657670.5624.5625.5-3.554928983218821.53铁矿1705621.5631576577-6.2621388289789782.18铁矿1709590596541.5545-6.76958041184040.81焦炭17012190219920802084-4.641266641127301.12焦炭1705205520551833.51837-8.77134740938581.44焦炭1709193119381754.51754.5-7.00188025380.74焦煤17011582158315001501-5.511267241087461.17焦煤17051478.514801345.51345.5-9.001687881235841.37焦煤17091380141012691269-8.67314044460.71  SGX掉期收盘价 C o n tra ctD SP(U S$ )Pre v D SPU S$C h a n g e% C h a n g eD a i l y H i g hD a i l y L o wT Vo l u m e十一月-1672.5372.65-0.12-0.20%---十二月-1672.1377.39-5.26-6.80%77.3571.75-一月-1770.8776.14-5.27-6.90%76.1569.7560二月-1769.6774.96-5.29-7.10%7569.7540三月-1768.8773.78-4.91-6.70%75.7569.7540四月-1766.9372.36-5.43-7.50%726620五月-1766.271.64-5.44-7.60%726620六月-1765.4870.94-5.46-7.70%726620七月-1763.4568.86-5.41-7.90%6862-八月-1762.6568.02-5.37-7.90%6862-九月-1761.8767.21-5.34-7.90%6862-十月-1760.1565.56-5.41-8.30%6559.25-十一月-1759.5565.01-5.46-8.40%6559.25- 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 2016年11月30日 2 / 6  电子盘和现货市场 渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤S S EC热卷活跃收盘价2760249018091300821530收盘价2778变动000-4200变动--HRB 4 0 0 -2 0 MM上海HRB 4 0 0 -2 0 MM广州HRB 4 0 0 -2 0 MM天津热轧4 .7 5 MM上海热轧4 .7 5 MM广州热轧4 .7 5 MM天津冷轧1 MM上海冷轧1 MM广州冷轧1 MM天津报价319036202970348036603450454046304360变动207010-100-40-6070500折盘面价332036203100348036603450------其他现货 上海中板普2 0 M M高线6 .5 M M热轧带钢3 .5 M M *6 85镀锌板1 M M钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山6 6 %，干吨含税PB粉6 1 .5 %湿吨 青岛车板价报价3390324035504770273018102325705650变动302050400103015  铁矿石现货 铁矿石现货普氏62%港口现货普氏62%港口现货77.30650658715-4.3515现货-主力3390外矿折合内盘基准品  现货 螺纹钢现货价格：三级20MM 热轧卷板现货价格:4.75MM 1,6002,1002,6003,1003,6004,1004,6005,100上海三级螺纹钢价格广州三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格成都三级螺纹钢价格 数据来源：wi nd，华泰期货研究所 160 0180 0200 0220 0240 0260 0280 0300 0320 0340 0360 0热轧4.75mm天津热轧4.75mm广州热轧4.75mm上海热轧4.75mm武汉热轧4.75mm沈阳 数据来源：wi nd，华泰期货研究所 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 2016年11月30日 3 / 6 焦炭现货价格 焦煤现货价格 500600700800900100 0110 0120 0130 0140 0150 0唐山邯郸淮北潍坊河津 数据来源：wi nd，华泰期货研究所 400600800100 0120 0140 0十级焦煤:太原平均价九级焦煤:临汾平均价邢台主焦煤平均价十级焦煤:开滦平均价十级精煤:平顶山平均价 数据来源：wi nd，华泰期货研究所 铁矿石现货价格 港口进口焦煤价格 010020030040050060070080090010000204060801001201401602013 /10 /182014 /10 /182015 /10 /182016 /10 /18普氏指数（右轴）澳61.5%青岛港现货 数据来源：wi nd，华泰期货研究所 500600700800900100 0110 0120 0130 0140 0150 0京唐港:库提价:澳大利亚产主焦煤京唐港:库提价:澳大利亚产1/3焦煤日照港:车板价(含税):澳大利亚产主焦煤数据来源：wi nd，华泰期货研究所  盘面利润 螺纹钢盘面炼钢利润 热轧卷板盘面炼钢利润 -400-300-200-10001002003004005006002013 /10 /182014 /10 /182015 /10 /182016 /10 /18盘面利润（RB-I-J）1月盘面利润（RB-I-J）5月盘面利润（RB-I-J）10月 数据来源：华泰期货研究所 -800-600-400-2000200400600800Mar/14Apr/14May/14Jun/1 4Jul/1 4Aug/14Sep/14Oct/14Nov/14Dec/14Jan/1 5Feb/15Mar/15Apr/15May/15Jun/1 5Jul/1 5Aug/15Sep/15Oct/15Nov/15Dec/15Jan/1 6Feb/16Mar/16Apr/16May/16Jun/1 6Jul/1 6Aug/16Sep/16盘面利润（HC-I-J）1月盘面利润（HC-I-J）5月盘面利润（HC-I-J）10月 数据来源：华泰期货研究所 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 2016年11月30日 4 / 6 螺纹钢现货炼钢利润（进口矿） 热轧卷板现货炼钢利润（进口矿） -600-400-2000200400600800201 3/1 /8201 3/3 /8201 3/5 /8201 3/7 /8201 3/9 /8201 3/1 1/8201 4/1 /8201 4/3 /8201 4/5 /8201 4/7 /8201 4/9 /8201 4/1 1/8201 5/1 /8201 5/3 /8201 5/5 /8201 5/7 /8201 5/9 /8201 5/1 1/8201 6/1 /8201 6/3 /8201 6/5 /8201 6/7 /8201 6/9 /8201 6/1 1/8炼钢利润（现货进口矿，华东）炼钢利润（现货进口矿，华南）炼钢利润（现货进口矿，华北） 数据来源：华泰期货研究所 -600-400-2000200400600800100 0120 0140 0200 8/6 /30201 0/6 /30201 2/6 /30201 4/6 /30201 6/6 /30热轧利润（华北，进口矿）热轧利润（华东，进口矿） 数据来源：华泰期货研究所  价差和价比 螺纹期现价差 热轧期现价差 -600-500-400-300-200-1000100200160 0210 0260 0310 0360 0螺纹钢主力合约收盘价期现价差（主力-上海） 数据来源：华泰期货研究所 -500-400-300-200-1000100200160 0210 0260 0310 0360 0410 0期货收盘价(活跃合约):热轧卷板热轧主力期现价差 数据来源：华泰期货研究所 铁矿期现价差 铁矿石期货-掉期价差 -100-80-60-40-2002040602803804805806807808809802013 /10 /182014 /10 /182015 /10 /182016 /10 /18期