挑战与竞争 – 在不明朗的经济环境中首席财务官的发展议题2017年第三季度中国首席财务官调查 目录前言 1我们的调查 2经济环境 5 行业风险与挑战 9 人才与增长规划 14 首席财务官与财务部门的职能 17 结论 22 团队信息 23 德勤中国业务联络信息 24 前言我们很荣幸能为您阐述2017年第三季度中国首席财务官调查的结果。这项一年两次的调查，专门服务于首席财务官群体，同时也被用于长期追踪市场趋势演变，和为财务领导提供一些重要议题的概览。在过往定期调查中，我们致力涵盖首席财务官对业务环境、企业发展重点和期望，以及财务和个人优先事项等多方面的见解。这项调查特别为中国市场而设，以助业界了解这个在国际舞台上越来越举足轻重的市场。在这次的调查中，除了发现共识，受访者在一些议题上也有不同的见解。对于那些肩负经营和管理重任的企业领袖来说，目前时势非常复杂。我们的调查结果显示受访者对经济前景的看法不一。然而，企业对2018年的规划持乐观态度。我们认为探讨企业在特定的时期所面临的挑战非常重要，在最新的调查中，我们收集到受访者对市场竞争的很多见解。首席财务官是商业世界的关键人物，因此在调查中我们也探讨了他们自身以及其首席执行官的工作风格，当中的动态关系往往主导着企业的经营方针和文化基调。周锦昌全国领导合伙人中国首席财务官菁英计划德勤中国德勤中国首席财务官菁英计划汇集了由德勤领导合伙人与领域专家组成的跨领域团队，助力首席财务官应对挑战和职务要求。计划涵盖多项举措，旨在协助首席财务官处理职务上的复杂问题，应对企业的挑战，并适应市场战略的转变。非常感谢所有拨冗完成这项调查的受访者，您宝贵的反馈将帮助我们持续推进业界交流。下一次的调查将于2018年第一季度展开，紧接着我们将举办首席财务官高峰会，希望您能踊跃参与，提出意见。这项调查只是德勤中国首席财务官菁英计划诸多活动中的一项。我们将及时向您介绍今年其余的活动。如果您对这项调查或中国首席财务官菁英计划有任何反馈，请随时与我们联系。1挑战与竞争 – 在不明朗的经济环境中首席财务官的发展议题 | 前言 我们的调查挑战与竞争 – 在不明朗的经济环境中首席财务官的发展议题 | 我们的调查 这项由德勤中国首席财务官菁英计划进行的调查，已成为了一个恒常项目，它可以帮助我们了解中国首席财务官群体的最新动态。调查涉猎议题广泛，也对在中国市场运营业务的财务高管人员产生着积极的影响。2017年第三季度的调查于2017年9月展开，共有109位受访者参与，其中49位来自跨国企业，47位来自民营企业，13位来自国有企业。受访者所属的企业规模各异，涵盖包括金融服务、制造等多个不同行业。与我们上次调查相比，从事金融服务行业的受访者增加了一倍，占这次调查总受访人数的20%。多元化的参与为调查过程不断带来新元素，而行业、企业类型和规模的跨度，为调查提供了平衡的观点，有助更好地了解业界对当下中国市场的想法。图1：参与调查企业的行业分布3资料来源：2017年第三季度德勤中国首席财务官调查制造行业23%7% 科技、传媒及电信行业 公共事务行业 5%17% 消费产品行业1% 能源与资源行业其他 17% 20% 金融服务行业生命科学与医疗行业 10%挑战与竞争 – 在不明朗的经济环境中首席财务官的发展议题 | 我们的调查 4图2：受访者的职衔资料来源：2017年第三季度德勤中国首席财务官调查资料来源：2017年第三季度德勤中国首席财务官调查首席财务官 35% 财务总监 30% 其他8% 6% 财务主管11% 财务经理10% 副总裁图3：受访者其公司的上一财年总收入（单位：人民币）人民币5亿以下 人民币5亿至10亿 人民币10亿至50亿 人民币50亿至100亿 人民币100亿以上30%挑战与竞争 – 在不明朗的经济环境中首席财务官的发展议题 | 我们的调查25%17%13%15% 挑战与竞争 – 在不明朗的经济环境中首席财务官的发展议题 | 经济环境5经济环境 2017年政局极为反复，在全球多个国家，民族主义激化，政治分裂，往往让人始料不及。中国资本市场得以免受类似事件影响，但与此同时，评论认为市场可能存在资产泡沫。海外投资从未间断，经济环境不明朗有时可以为企业创造投资机会，但也有多宗交易因某些市场保护主义的缘故而被迫搁置。因此，我们需要仔细分析这段时间的经济状况，从中找出玄机。 在此前提下，中国受访者对目前经济环境观点纷纭也就不足为奇。他们看法的差异与六个月前的情况大致相同，只是对经济环境看法“没有变化”和“较不乐观”的受访者人数略有增加。但对经济环境表示“较不乐观”的受访者比例，仍较一年前的38%显著下降。图4：过去六个月首席财务官对经济前景的看法变化纵然经济环境不明朗，市场仍普遍持乐观态度，但重大的风险依旧不容忽视 资料来源：2017年第三季度德勤中国首席财务官调查更加乐观62017年第三季度2017年第一季度26%21%25%28%0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%49%51%较不乐观没有变化挑战与竞争 – 在不明朗的经济环境中首席财务官的发展议题 | 经济环境 7面对全球范围的经济不明朗因素，企业可能会难以辨识他们所面临的主要风险。然而有趣的是，在众多风险因素中，受访者明确提出了三个主要的问题。在名列前三的风险因素中，不利的政府政策和法规再次被视为最重大的风险，其次是中国以外的地缘政治问题，以及紧随其后的经济衰退可能性。调查发现受访者对中期经济前景的顾虑，比较令人担忧。图5：首席财务官最担心的风险因素0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%不利的政府政策/法规地缘政治问题进一步的经济动荡/衰退币值变动可利用资本/资本成本恶化投资/执行失误通货膨胀商品价格走高贸易保护主义2017年第三季度2017年第一季度28%24%11%23%20%22%10%9%8%7%6%6%4%4%3%6%2%7%资料来源：2017年第三季度德勤中国首席财务官调查挑战与竞争 – 在不明朗的经济环境中首席财务官的发展议题 | 经济环境 8我们向中国首席财务官群体提出的第三个关于经济环境的问题，是人民币兑其他几种主要货币到2017年末的汇率走势。早前美国政府对人民币币值表示担忧，尽管中国的货币政策受到批评，但汇价仍保持相对稳定。为此，我们希望了解受访者对年底前汇率走势的看法。受访者在这个问题上几乎没有明确的共识。大部分受访者认为年底前人民币兑美元和日圆会趋强，反映这些国家的政治形势。不过，尽管英国脱欧危机逼近，受访者对欧元的前景仍出现重大意见分歧。另外，有略多于一半的受访者则认为人民币兑澳元汇率会维持不变。图6：首席财务官预测到2017年末人民币兑其他货币的汇率走势资料来源：2017年第三季度德勤中国首席财务官调查贬值升值维持不变人民币兑日圆人民币兑欧元人民币兑澳元人民币兑美元挑战与竞争 – 在不明朗的经济环境中首席财务官的发展议题 | 经济环境45%35%31%46%19%31%18%26%36%34%51%28% 9挑战与竞争 – 在不明朗的经济环境中首席财务官的发展议题 | 行业风险与挑战行业风险与挑战 10竞争激烈 企业极需创新图7：不同行业面临的三大挑战科技、传媒及电信行业资料来源：2017年第三季度德勤中国首席财务官调查了解企业对风险的看法，以及他们面临最大的挑战是什么，对德勤来说非常重要。与过往的调查一样，我们询问受访者面临最大的三项挑战是什么。我们的首席财务官群体所面对最迫切的挑战在过去六个月里没有改变，竞争现在仍被视为最大的挑战，其次是人才，然后是行业监管/法例。如进一步以行业细分，我们的调查发现了一些有趣的现象。人才是科技、传媒及电信行业的最大挑战，由于行业增长迅速而且具有独特性，人才问题凸显并不让人感到意外。对来自制造企业的受访者来说，竞争并不构成挑战，但市场增长和结构对他们来说却是一个重大考验，反映行业面对自动化和机械人等技术的颠覆，业态正在转变。另一方面，消费产品和金融服务行业视竞争为最大挑战，但对生命科学行业而言，这并非大问题，反而行业监管/法例和人才才是两项最重大的挑战 。
挑战与竞争 – 在不明朗的经济环境中首席财务官的发展议题 | 行业风险与挑战人才33%竞争 21% 行业监管/法例20%市场增长和架构 17%定价趋势 5% 材料价格4% 11挑战与竞争 – 在不明朗的经济环境中首席财务官的发展议题 | 行业风险与挑战制造行业资料来源：2017年第三季度德勤中国首席财务官调查生命科学与医疗行业资料来源：2017年第三季度德勤中国首席财务官调查市场增长与架构17%人才15% 行业监管/法例 14%定价趋势13% 竞争 12% 材料价格9% 产能过剩 7% 成本结构转变 9% 并购 4% 定价趋势 17%人才24% 行业监管/法例 28%竞争 15% 并购 4% 市场增长与架构 9% 产能过剩 3% 12挑战与竞争 – 在不明朗的经济环境中首席财务官的发展议题 | 行业风险与挑战金融服务行业资料来源：2017年第三季度德勤中国首席财务官调查消费产品行业资料来源：2017年第三季度德勤中国首席财务官调查竞争29%人才17%定价趋势12% 市场增长与架构 9% 成本结构转变3% 材料价格1% 产能过剩1% 并购 5% 行业监管/法例 23%人才21%竞争23%市场增长与架构14%行业监管/法例 11% 定价趋势 11% 成本结构转变 11% 材料价格 7% 并购 2% 13竞争是所有行业都要面对的挑战，我们询问受访者竞争主要来自哪