首席财务官在推动低碳转型中的作用

桑达·奥贾姆博首席财务官在推动低碳转型中的作用：气候债券倡议1. 前言首席财务官面临着满足消费者和客户需求、放大环境和社会价值并满足利益相关者和股东期望的独特挑战。为了成功，可持续发展和金融必须协同前进，朝着减少温室气体（GHG）排放和使我们的星球脱碳的共同目标前进。在实体层面，行动不再是一种选择，而是一种强制要求。CFO们必须抓住这个机会来预见行业层面的转型。作为全球数万亿美元企业投资的管理者，CFO们必须将愿景和雄心应用于他们的规划过程中。他们必须为企业带来长期竞争优势，并向同行展示实现低碳气候转型的最佳实践。联合国全球契约执行主任兼首席执行官加速向低碳未来转型我们面临着前所未有的全球挑战。现在比以往任何时候都更加，我们必须为更美好的世界采取紧急行动，而CFO们有巨大的机会尽其所能。让本文成为您的指南。当可持续发展目标（SDGs）于2015年与2030年议程一起启动时，很少有人能想象到将会发生什么。2023年SDG中期盘点显示，与预期轨迹相比存在中度或严重的偏差，突显了为实现可持续未来增加努力的迫切需求。这份指南旨在激励、挑战和支持世界各地首席财务官（CFO）在其工作中加速低碳气候转型，并实施特定行业的脱碳计划。 气候变化是复杂的。首席执行官，气候债券倡议组织首席财务官对此至关重要。肖恩·基迪可持续金融作为可持续未来的驱动力数万亿美元的资金开始流向气候适应型投资；转型项目和商业计划有望解锁数万亿美元。首席财务官的世界是关于管理风险和把握机遇。所有公司现在都被期望正在制定转型计划（它们在欧洲和英国正变得强制性的），以展示它们如何应对气候变化带来的压力。另一方面，世界各国现在已承诺到2030年大幅度减少排放，美国《降低通胀法案》创造的迷你繁荣、欧盟《REPowerEU》计划以及日本的1万亿日元绿色转型计划都显示出实质性活动。随着清洁能源已普遍比化石能源便宜，且电动汽车随处可见，全球经济的格局正在转变已变得清晰。未来已定；现在唯一的问题是转变的速度以及谁将成为赢家和输家。投资者对此有清醒的认识；这一点推动了目前规模达4.2万亿美元的可持续债务市场的快速发展——这个市场通常被称为“信号绿色变革的地方”——以及积极持股和资产参与策略的普及。一方面，世界在应对气候变化方面面临巨大挑战；政府间气候变化专门委员会指出，为了避免灾难性气候变化，我们需要至少实现到2035年全球减排60%。同时，全球变暖（或联合国秘书长安东尼奥·古特雷斯称之为“全球沸腾”）的影响正在日益严重的热浪事件、暴风雨和洪水中得到体现。世界气象组织现在表示，G20将升温控制在最高1.5°C的目标将在2027年被打破；我们现在需要积极寻求固碳解决方案以使气温降下来。 1 首席财务官在推动低碳转型中的作用：气候债券倡议2. 报告摘要公司在中低碳转型中扮演着重要角色，由高级管理层处于核心地位。然而，首席财务官的影响值得进一步研究。要支持首席财务官，现已提供特定部门的具体指南，以帮助公司规划其脱碳化，使其与2015年巴黎协议和G20气候变化承诺保持一致。对企业如何制定其气候战略和转型计划，更广泛的行业中性指导原则也已在过去两年中发布，并且有金融工具可以支持其实施。本报告呈现的调查结果和推荐反映了气候债券首次首席财务官调查的结果。该调查基于2023年上半年与来自32个实体的50名受访者的对话进行。受访者代表了来自新兴市场和发达市场的21个GICS经济行业的公司（参见附件2，第18页）。截至2023年H1末，受访者实体已共同发行了累计发行量为297亿美元的绿色债券，以及累计发行量为492亿美元的可持续挂钩债券。气候变化影响着生活的方方面面，影响着人们的健康和生计，并延伸到生态系统、基础设施、供应链和金融领域。这份报告由联合国全球契约的可持续发展目标首席财务官联盟共同制作，旨在确定首席财务官如何能在其企业向净零排放的转型中发挥领导作用，并寻求确定最佳实践。报告提供了见解并提出了一系列建议，这些建议可被其他首席财务官和可持续发展官员使用，以最大程度地减少其业务对气候的影响，并保护其收入免受物理风险和转型风险的影响。 23,4,5 关于气候债券倡议关于支持可持续发展目标的首席财务官联盟受访者们正处于可持续发展的不同阶段，但所有人都热切地表达了他们致力于引导其组织实现净零排放的承诺。可持续发展目标（SDG）首席财务官（CFO）联盟作为一个平台，旨在让CFO们能够与同行、投资者、金融机构和联合国互动，分享思想，开发新的概念和框架，并提供建议以释放私人资本，并为主流SDG投资创造市场。气候债券倡议组织（气候债券）是一个致力于动员全球资本为气候行动工作的国际组织。它促进对实现快速向低碳、气候适应力和公平经济所需的项目和资产的投入。其使命重点是帮助降低大规模气候和基础设施项目的资本成本，并支持寻求增加资本市场投资的政府以满足气候和温室气体（GHG）减排目标。气候债券进行市场分析和政策研究；开展市场发展活动；向政府和监管机构提供建议；并管理一个全球绿色债券标准和认证方案。它源于这样一种认识，即作为管理着数万亿美元公司投资的主管，CFO们处于独一无二的位置，能够以催化剂的身份推动公司金融和投资重塑未来，从而促进增长、价值创造和社会影响。受访者要么是联合国全球契约的财务总监联盟成员，要么是可持续关联债务的发行人。 关键发现公司的跳跃率）。这个稳健的商业案例应该得到超越常规业务假设和情景的支持，重点强调不采取行动的价格和后果。首席财务官在将气候信息和行动嵌入公司财务框架及其在运营中的主流化。可持续金融产品（如绿色和可持续挂钩债券）是动员内部和外部利益相关者的有力工具。1. 竞争优势机会。低碳转型是大多数经济部门运营实体的必然现实。4. 对透明度的需求不太可能减弱。投资者正变得越来越明确和直言不讳地推动其气候转型5. 过渡领导力与现状。首席财务官可以帮助他们的公司在各自行业中被认可为转型领导者需求。作为测量的专家，CFO们具备定义、衡量和沟通公司转型进程及相关投资决策的技能和责任。气候债券与受访者对话中强调：将他们的转型努力货币化。金融生态系统（例如，投资者、评级机构等）仍在努力充分理解不同行业转型计划的信誉和相关性，因此才能使先行者受益。早期、规划良好、低碳转型战略可以提供竞争优势（商业、金融和监管）。3.首席财务官对于实施至关重要。2. 构建商业案例。所有与气候相关的投资和规划都必须以商业案例为基础（在 针 首席财务官在推动低碳转型中的作用：气候债券倡议3. 简介首席财务官在管理低碳转型带来的风险和机遇方面扮演着关键角色，因为作为最终负责资本分配的人员，他们将影响是否为转型相关活动提供资金。无知的风险管理以及延迟行动可能会使公司面临物理、监管和金融气候风险，这些风险可能被投资者负面定价，从而侵蚀公司价值，并带来长期声誉损害。相反，前瞻性行动可以为企业带来可持续的、长期的、竞争优势。作为一个以投资者为中心的非营利组织，致力于为可信的气候行动制定标准，气候债券处于金融和气候变化交汇点。转型的规模和速度需要迅速提高，以避免气候危机的最严重影响。投资者越来越多地要求采取行动，然而项目管道和企业转型计划在雄心和规模上仍然缺乏。可持续发展目标首席财务官联盟，由全球契约公司及其首席财务官组成的团体，致力于使投资和融资与可持续发展优先事项保持一致。在联合国全球契约首席财务官联盟的合作伙伴关系下，气候债券已经探索了首席财务官在气候转型中的作用，以识别推动进步和克服变革障碍的机会。可持续金融市场的出现和气候政策披露框架的建立为首席财务官、财务负责人（以及首席可持续发展官（CSO））提供了一个机会，让他们能够站出来并引导其组织走向与气候一致的商业模式。有一些独特的首席财务官技能和职责，使他们成为指导和促进向低碳经济转型的理想人选。随着金融市场越来越多地将可持续性指标纳入企业评估，首席财务官需要成为可持续性主题（其中气候是主要组成部分）的专家，包括所有与可持续性相关的金融工具。传递信号、施加影响和降低资本成本的有效的手段。 6这些工具可以是公司 布鲁诺·卡洛·费尔南德斯葡萄牙阿斯利康首席财务官。费尔南多·坦南鲍姆首席财务官，百威英博。“作为一家公司，我们寻求创造价值的机会以可持续的方式，为了跟上IT、数字系统和人工智能的最新发展，首席财务官也需要提升在温室气体核算方面的技能，并发展在这些有潜力不仅加速组织脱碳之旅，而且支持企业推动显著利润改善的技术方面的专业知识。”同样地，对于首席财务官来说，持续不断地上进至关重要与加速脱碳努力相一致并进行加强。这对我们的业务来说是很合理的。”本研究旨在激励那些刚刚开始或即将踏上设计和实施其转型计划旅程的人，支持这些新兴力量预见挑战。访谈旨在捕捉障碍并探索解决方案。在访谈中反复出现的一个明确信息是，低碳转型不可避免。然而，尽管存在挑战，每家公司都应尽快开始这一进程，并将其转化为竞争优势。 5.建议和挑战 73. 简介4主要发现3内容1. 前言 22. 报告摘要 34. 为什么开始转型之旅？ 5附件1：参与公司18附件2：面试问题186. 展望：首席财务官的机会 17克服挑战 12 1. 目标识别与校准12 2. 为低碳转型提供资金 13 3. 应对范围3排放 15建议7 1. 开始脱碳之旅以获得竞争优势 7 2. 围绕脱碳计划制定商业案例 8 3. 获得内部和外部利益相关者的支持 9转型是风险管理5 什么是低碳气候战略5首席财务官的作用5应对行业和地区差异6来自污染最严重的行业的受访者具有先进的知识6转型计划可以适用于全球6触发战略转型计划的因素6 过渡是风险管理首席财务官在推动低碳转型中的作用：气候债券倡议4. 为何开始转型之旅？关于气候变化相关的风险和机遇。TCFD解释：风险与气候行动和无所作为都相关；然而，无所作为的风险持续增加。这对于高排放和难以减排的行业显然很重要，但考虑到投资者更复杂的分析以及供应链透明度的提高，其他行业也受到越来越多的关注。尽管需要更系统的方法，但资本市场正日益将转型风险纳入信用风险分析和财务分析，从而更准确地定价风险。8ESG评估机构和一些评级机构现在正提供企业的净零评估。转向低碳经济可能需要广泛的政策、法律、技术和市场变化，以应对与气候变化相关的减缓和适应要求。根据这些变化的性质、速度和重点，转型风险可能对组织构成不同程度的经济和声誉风险。7气候相关财务信息披露工作组（TCFD）是一个指导框架，它为实体应如何提供信息建立了共同原则风险的反面是机遇。受访者描述了如何将可信的净零转型计划融入商业战略，以帮助企业建立竞争优势、提高运营效率并降低公司的资本成本（参见定价部分）。13这并不仅限于高排放者，因为许多行业可以通过低碳实践和去碳化供应链（参见关于范围3排放的讨论）来利用竞争优势，以应对经济体中对低碳产品日益增长的需求。更广泛地说，根据穆迪公司在2022年10月发布的研究，面临非常高或高环境信用风险的行业现在占评级的债务总额达4.3万亿美元，较2020年12月的3.4万亿美元增长了27%，较2015年11月的2万亿美元增长了109%，当时《巴黎协定》刚刚公布。10这些行业不仅限于煤炭、石油和天然气，还包括工业部门和农业等。由于近期伦敦政治经济学院的研究记录了2022年超过200个法律案件，因此企业和个人的法律风险也在增加。11个人责任也受到牵连，例如，2023年一个非政府和一群机构投资者起诉壳牌英国董事会采取气候不作为的行动。12尽管此行为在诉讼的早期阶段失败，但声誉损害已很深。 简单来说，低碳战略就是要在2050年或之前将温室气体减排至净零的业务战略。14实现主要企业工具策略是指导日益增多的过渡计划。过渡计划有一些标准特征，需要有一个基于科学和透明的信誉框架来支撑。尽管关于转型计划的监管指南尚处于初期阶段，主要侧重于信息披露，但全球对气候风险管理的期望正在不断建立。欧洲的银行必须向监管机构展示其如何管理气候风险，同时，转型计划的发展和信息披露预计将在英国、美国和欧盟变为强制性要求。此外，G7已经批准了国际财务报告准则