金理财日刊2018年第132期（总第2531期）：大盘窄幅震荡，蓄势后有望延续反弹

敬请阅读刊尾免责声明，内部资料，请勿外传 第1页共5页 市场概览 指数 涨幅 上证综合指数 深证成分指数 中小板 指数 创业板 指数 沪深300 指数 中证500 指数 港股通 指数 恒生 指数 28日收盘价 2777.98 8733.75 6022.96 1493.11 3400.17 4974.21 3501.52 28328.99 28日涨幅 -0.10% 0.06% 0.03% -0.02% -0.19% 0.29% 0.14% 0.20% 8月份涨幅 -3.42% -4.85% -5.19% -4.37% -3.34% -4.13% -1.27% -0.89% 2018年涨幅 -16.00% -20.89% -20.28% -14.81% -15.65% -20.42% -7.01% -5.31% （资料整理：李晓红） 策略前瞻 大盘窄幅震荡，蓄势后有望延续反弹 周二两市微幅高开后，在通信、国防军工板块带动下小幅冲高，随后三大股指均震荡下行，上证指数和创业板指数收出缩量小阴线，止步日线三连阳。板块方面，有色金属、国防军工、电气设备、通信涨幅居前，而食品饮料、建筑材料和非银金融等板块表现相对较弱。 市场基本面保持相对稳定。昨日在央行启用逆周期因子调节和国务院金融稳定发展委员防范化解金融风险专题会议的政策刺激下大盘强势大涨。展望下一阶段人民币走势，预计未来“逆周期因子”会对人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定发挥积极作用。央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，不开展公开市场操作，今日有500亿元逆回购到期，净回笼500亿元；财政部会议指出依法依规管控地方政府债务风险，坚决遏制隐性债务增量，督促整改政府投资基金、PPP、政府购买服务中的不规范行为，严禁各种违法违规担保和变相举债。另外需要关注的是，近期全国蔬菜批发价格持续上涨，8月份以来全国28种蔬菜批发均价逐周走高，8月第4周为比8月第1周上涨11.7%。发改委认为此轮蔬菜价格上涨主要与天气因素有较大关系，未来蔬菜价格将逐渐平稳。同时，商务部今日指出要充分认识农产品产销对接工作的重要意义，搭建对接平台，畅通产销对接渠道，培育农村电商新业态，促进产销精准对接。 今日全天保持窄幅震荡走势，四大指数收盘均在20日均线之上，日线MACD和KDJ指标依然良好，市场短期风险不大，震荡调整后市场有望继续反弹，上证指数反弹压力位在前期的跳空缺口2820点左右，创业板指数压力位在60日均线1560左右，后续的反弹的持续性主要取决于量能能否持续放大。建议投资者适当控制仓位在回调过程中重点关注业绩增长良好的通信、半导体、医药和农业等板块。 （单豪杰） 板块掘金 农业：农产品价格持续上涨，利好农业相关公司。 截至8月中旬末，全国农产品批发市场鸡蛋平均价格为9.14元/公斤，而7月13日鸡蛋平均价格为7.35元/公斤。这意味着在一个月左右的时间里，鸡蛋平均价格每公斤涨了1.79元，涨幅超过20%。今年上半年禽链景气度高，从种苗、到养殖、到终端价格均出现明显上涨，行业内的各公司明显受益。此外，8月份以来全国28种蔬菜批发均价逐周走高，8月第4周为比8月第1周上涨11.7%。同时，主要大宗农产品已进入去库存阶段。国内玉米产能去化进程大超预期，产需缺口持续扩大，价格看涨；大豆方面，美国豆进口占比32%或成缺口，2018年4季度开始，国内大豆供应有望陷入紧张格局，价格持续看涨。水产品方面，目前初步统计，辽宁海参受灾损失面积超过95万亩，损失产量6.8万吨，直接经济损失高达68.7亿元。辽宁是我国海参主产地之一，产量占比36%。此次损失的6.8万吨海参中，保守预计2018年全国海2018年8月28日（星期二）17时出刊 2018年第132期 总第2531期 客服热线：4006008008／95532 第2页共4页 参产量下降10-15%，产量回到2013年的19万吨的水平，海参有望迎来2-3年牛市。随着通胀的预期越发强烈，农业板块各类产品涨价正在来临，将对相关农业公司形成利好，建议投资者重点关注农业板块的机会。个股可以关注禾丰牧业(603609)、隆平高科（000998）。 医药医疗：短线调整后新的买入机会重现。 最近一段时间医药医疗行业受到疫苗事件负面事件影响冲击，二级市场相关个股出现了明显回调，我们认为短线利空已经消化，医药医疗板块迎来买入机会。国务院办公厅印发《关于改革完善医疗卫生行业综合监管制度的指导意见》，对新时期医疗卫生行业综合监管工作作出部署。短期调整不改看好行业未来发展的长期逻辑：如人口老龄化、优质医疗服务需求升级等。8月8日CDE发布《关于征求境外已上市临床急需新药名单意见的通知》，公布48个境外已上市临床急需新药名单，新药上市与国际接轨。今年以来，虽然大盘整体震荡向下，但医药板块获得显著的收益，尤其是业绩趋势明确的个股获得非常可观的涨幅，期间也经历了数次调整，从短期走势来看，每次调整其实都是比较好的上车机会，行业龙头恒瑞医药市值也突破了3000亿，突破历史的新高。从目前新药研发的进度来看，中国新药创新更多还在起步阶段， 2018年也只是新药开始收获的开端，更多创新产品还在临床推进阶段。医药指数震荡调整为投资者提供了新的买入机会。个股关注乐普医疗（300003）、恒瑞医药（600276）、以岭药业(002603)。 通信：中兴通讯重启5G，商用进程加快。 中兴复牌后，市场关于贸易战对全球与中国5G进程影响的顾虑消退，中日韩东亚区域、美、欧基于目前的各国的政策表态，均预期于2019年开始规模建设。8月24日中国信通院副院长、5G推进组组长王志勤发布了中国5G技术研究试验第三阶段的第二批规范。此次规范重点针对已经在今年6月份冻结标准、并在今年第三季度展开的5G独立组网（SA）测试而设计。国内三大运营商以及多家企业纷纷发布了最新的5G部署计划，明确在2020年实现5G正式商用。随着中兴事件落地，5G产业链压制因素有望消除，5G板块进入密集催化期。中兴通讯重启5G国测三阶段测试后，顺利完成3GPP R15 NSA模式3.5GHz室内基站和5G核心网测试。5G在2019年规模商用的预期进一步落实，这使得5G产业开始进入巨大的基站建设阶段，相关企业将直接受益。个股关注烽火通信（600498）、信维通信（300136）、亨通光电(600487)。 （李晓红） 个股雷达 禾丰牧业(603609)：禽价回暖，中期业绩同比52.04%，继续推荐。 今年上半年禽链景气度高，从种苗、到养殖、到终端价格均出现明显上涨，行业内的各公司明显受益。白羽鸡行情向好，公司禽屠宰、养殖整体受益。禾丰牧业上半年收入68.50亿元，同比14.16%；净利1.64亿元，同比52.04%，每股盈利0.20元；单二季度收入37.21亿元，同比12.41%，净利7260万元，同比92.41%。今年5月中旬至今，国内生猪均价累计上涨约33%，行业企业多数走出前期亏损局面。禾丰牧业2018年上半年公司市占率提升，由于二季度生猪价格大幅下跌，养殖户减少了投料量，公司猪料销量和毛利也受到一定影响。白鸡进入景气周期，预计2018年全年公司白鸡屠宰量和养殖出栏量分别达到4.5亿羽和3.5亿羽。公司白鸡养殖和屠宰规模已位列行业第一梯队，下游渠道布局更为多元化，现已进入永辉、大润发、物美、地利生鲜等现代零售体系。非公开发行股票方面，公司于2018年7月13日向中国证监会递交延期回复反馈意见的申请，公司将积极进行沟通并配合中介机构于2018年9月17日前完成反馈意见回复工作。目前股价较低，继续推荐。 （李晓红） 烽火通信（600498）：7月17日推荐，区间最大涨幅24%，受益5G建设，可继续持有。 公司是国内优秀的信息通信领域设备与网络解决方案提供商，国家科技部认定的国内光通信领域唯一的“863”计划成果产业化基地、“ 武汉〃中国光谷”龙头企业之一。公司掌握了大批光通信领域核心技术，参与制定国家标准和行业标准200多项。公司是国家基础网络建设的主流供应商，其产品类别涵盖光网络、宽带数据、光纤光缆三大系列，光传输设备和光缆占有率居全国首列。5G网络承载的数据容量和业务类型相比于4G网络将有大幅提升，也能创造更多产业价值，运营商也必须为升级网络付出更多成本，资本开支预计相比4G时期提升50%以上。运营商数千亿的投资将包含较多传输网络投资比例，这将对光传输设备厂商形成较大利好，公司将明显受益。 （刘中华） 以岭药业(002603)：业绩增长稳健，未来可持续性强。 公司目前产品系列涵盖心脑血管病、糖尿病、肿瘤、呼吸、神经、泌尿等领域，已形成较为丰富的产 第3页共4页 品群。通心络胶囊、参松养心胶囊、连花清瘟胶囊等已成为主流品种，芪苈强心胶囊、津力达颗粒、养正消积胶囊等有望成为新的增长点，后续还有多个在研产品，保障长期良性发展。上半年，公司营业收入27.0 亿元，同比增长20.3%；净利润4.48 亿元，同比增长32.1%。其中公司心脑血管类产品实现收入14.90亿元（1.50%），预计全年仍将维持较好增长；抗感冒类产品实现收入7.89亿元（84.85%）。其他类实现收入4.01亿元（+19.86%）,主要是津力达颗粒、八子补肾胶囊、酸枣仁胶囊等产品增长迅速。公司主要产品增长良好，且随着销售调整效应逐步体现，下半年也将有望维持良好增速。国际制剂业务顺利推进，进入规划第二步，长期值得期待。另外公司大健康板块随着产品越来越丰富，销售推进后业绩将会逐渐体现。建议关注。 （孔军） 荐股跟踪 股票及代码 推荐日期 收盘价 最大涨幅 累计涨幅 操作建议 推荐人 万年青（000789） 2018-7-10 12.99 25% 11% 水泥基建，可继续持有 刘志刚 海螺水泥(600585) 2018-7-17 37.60 19% 12% 水泥基建，逢低中线布局 孔军 三一重工(600031) 2018-7-19 9.22 15% 11% 工程机械，可继续持有 孔军 烽火通信（600498） 2018-7-17 31.17 24% 17% 5G通信，逢低中线布局 刘中华 中海油服(601808) 2018-7-10 10.63 16% 12% 受益油价回升，继续持有 孔军 注：以上个股属中线标的，当前操作建议仅供参考，投资者