金理财日刊2018年第131期（总第2530期）：利好刺激大涨，后续有望震荡反弹

敬请阅读刊尾免责声明，内部资料，请勿外传 第1页共5页 市场概览 指数 涨幅 上证综合指数 深证成分指数 中小板 指数 创业板 指数 沪深300 指数 中证500 指数 港股通 指数 恒生 指数 27日收盘价 2780.90 8728.56 6020.96 1493.43 3406.57 4960.07 3493.48 27247.63 27日涨幅 1.89% 2.87% 2.89% 2.99% 2.44% 2.22% 2.09% 2.08% 8月份涨幅 -3.32% -4.90% -5.22% -4.34% -3.16% -4.41% -1.41% -1.09% 2018年涨幅 -15.91% -20.94% -20.30% -14.79% -15.49% -20.65% -7.14% -5.51% （资料整理：李晓红） 策略前瞻 利好刺激大涨，后续有望震荡反弹 周一大盘一改上周市场交投的低迷状态，一路单边放量上扬，收出中阳线，呈现日线三连阳，四大指数均放量强势站稳20日均线。板块方面，申万行业全线收红，其中休闲服务、食品饮料、电子、医药生物、家用电器、国防军工涨幅居前且，而钢铁、银行和非银金融等板块表现相对较弱。 市场基本面持续向好，刺激大盘反弹。上周五盘后央行启用逆周期因子调节，汇率上升到6.8左右，使得短线制约A股反弹的利空因素得到缓解。近日国务院金融稳定发展委员会召开了防范化解金融风险专题会议，这意味着国家关于资本市场的利好政策将加快落地，这将为市场的反弹带来实质性的推动。美国针对进口中国的2000亿美元商品加征关税的听证会将于今天结束，外界传出参会反对的声音居多，这也意味着了未来加税的程度可能低于市场之前的预期，中美贸易战短期内得到一定程度的缓解。今年以来北上资金累计净流入2140.99亿元，7月份以来北上资金仅10个交易日出现资金净流出情况，北上资金呈现持续加仓态势，上周北上资金加仓115.57亿元，这意味着市场上许多标的的估值已定得到外资的认可。另外，国家统计局公布了中国7月规模以上工业企业利润同比增16.2%，前值20%，在41个工业大类行业中，32个行业利润总额同比增加，9个行业减少。此外，华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）将在8月28日至9月17日期间发行。另央行公告称，考虑月末诸多客观等因素的影响，8月27日不开展逆回购操作，今日有1200亿元逆回购到期，净回笼1200亿元。 在政策利好和外围市场环境趋好的形势下，今日市场放量强势走出了中阳线，并成功站稳20日均线，日线MACD和KDJ指标良好，市场短期基本走出了弱市格局，上证指数压力主要在前期的跳空缺口2820点左右，创业板指数压力在60日均线1560左右，后续的反弹力度和持续性要注意观察量能能否持续放大。建议投资者适当控制仓位在回调过程中重点关注业绩增长良好的半导体、通信、医药医疗等板块。 （单豪杰） 板块掘金 半导体：芯片半导体产业投资将迎来大幅增长。 A股的半导体公司将在本周披露完半年报，整体上看半导体行业中报基本符合预期。中兴通讯事件再次暴露出中国在芯片核心技术上受制于人的软肋，显示了自主知识产权的高端芯片远不能自给自足的严峻现状，中兴事件之后，国家更加切实感受到重大核心技术必须掌握在自己手里，必将加大对半导体行业的投入。对于我国半导体装备企业而言，当前逻辑电路和存储器是半导体的主力产品，也是我国重点追赶领域，相关晶圆厂投资计划众多，对于设备的需求也在逐步提升。国内逻辑电路企业如中芯国际、华虹、华力，以及存储器领军企业如长江存储、合肥长鑫、福建晋华均在扩建投资。国家在2014年就已经成立了第一期集成电路产业投资基金，大基金所投项目55个，包括40家IC企业，已投资1387亿元。目前中国正2018年8月27日（星期一）17时出刊 2018年第131期 总第2530期 客服热线：4006008008／95532 第2页共4页 在筹建第二期国家集成电路产业投资基金，预计规模1500亿，撬动社会资金可达4500亿，工信部表示欢迎外资加入第二期国家集成电路产业基金。建议关注半导体板块投资机会。个股建议关注杨杰科技（300373）、上海新阳（300236）、长电科技（600584）。 医药医疗：短线调整后新的买入机会重现。 最近一段时间医药医疗行业受到疫苗事件负面事件影响冲击，二级市场相关个股出现了明显回调，我们认为短线利空已经消化，医药医疗板块迎来买入机会。国务院办公厅印发《关于改革完善医疗卫生行业综合监管制度的指导意见》，对新时期医疗卫生行业综合监管工作作出部署。短期调整不改看好行业未来发展的长期逻辑：如人口老龄化、优质医疗服务需求升级等。8月8日CDE发布《关于征求境外已上市临床急需新药名单意见的通知》，公布48个境外已上市临床急需新药名单，新药上市与国际接轨。今年以来，虽然大盘整体震荡向下，但医药板块获得显著的收益，尤其是业绩趋势明确的个股获得非常可观的涨幅，期间也经历了数次调整，从短期走势来看，每次调整其实都是比较好的上车机会，行业龙头恒瑞医药市值也突破了3000亿，突破历史的新高。从目前新药研发的进度来看，中国新药创新更多还在起步阶段， 2018年也只是新药开始收获的开端，更多创新产品还在临床推进阶段。医药指数震荡调整为投资者提供了新的买入机会。个股关注乐普医疗（300003）、恒瑞医药（600276）、信立泰（002294）。 通信：中兴通讯重启5G，商用进程加快。 中兴复牌后，市场关于贸易战对全球与中国5G进程影响的顾虑消退，中日韩东亚区域、美、欧基于目前的各国的政策表态，均预期于2019年开始规模建设。8月24日中国信通院副院长、5G推进组组长王志勤发布了中国5G技术研究试验第三阶段的第二批规范。此次规范重点针对已经在今年6月份冻结标准、并在今年第三季度展开的5G独立组网（SA）测试而设计。国内三大运营商以及多家企业纷纷发布了最新的5G部署计划，明确在2020年实现5G正式商用。随着中兴事件落地，5G产业链压制因素有望消除，5G板块进入密集催化期。中兴通讯重启5G国测三阶段测试后，顺利完成3GPP R15 NSA模式3.5GHz室内基站和5G核心网测试。5G在2019年规模商用的预期进一步落实，这使得5G产业开始进入巨大的基站建设阶段，带动通信产业链发展，相关企业将直接受益。个股关注烽火通信（600498）、信维通信（300136）、亨通光电(600487)。 （李晓红） 个股雷达 长电科技（600584）：半导体封装龙头，并购带来飞跃，可逢低关注。 公司是中国著名的半导体封装测试企业，集成电路封测产业链技术创新战略联盟理事长单位。主营业务为集成电路、分立器件的封装与测试以及分立器件的芯片设计、制造；为海内外客户提供涵盖封装设计、焊锡凸块、针探、组装、测试、配送等一整套半导体封装测试解决方案。2015年公司成功并购同行业的新加坡星科金朋公司，在业务规模上一跃进入国际半导体封测行业的第一梯队，拥有位于中国、新加坡、韩国的八处生产基地，研发、生产和销售网络覆盖全球主要半导体市场。公司拥有国内唯一的高密度集成电路国家工程实验室、国家级企业技术中心、博士后科研工作站等。长电科技面向全球提供封装设计、产品开发及认证，以及从芯片中测、封装到成品测试及出货的全套专业生产服务。成功并购星科金朋，对于公司来说是一个飞跃式的发展。可以逢低关注。 （张日清） 烽火通信（600498）：7月17日推荐，区间最大涨幅24%，受益5G建设，可继续持有。 公司是国内优秀的信息通信领域设备与网络解决方案提供商，国家科技部认定的国内光通信领域唯一的“863”计划成果产业化基地、“ 武汉〃中国光谷”龙头企业之一。公司掌握了大批光通信领域核心技术，参与制定国家标准和行业标准200多项。公司是国家基础网络建设的主流供应商，其产品类别涵盖光网络、宽带数据、光纤光缆三大系列，光传输设备和光缆占有率居全国首列。5G网络承载的数据容量和业务类型相比于4G网络将有大幅提升，也能创造更多产业价值，运营商也必须为升级网络付出更多成本，资本开支预计相比4G时期提升50%以上。运营商数千亿的投资将包含较多传输网络投资比例，这将对光传输设备厂商形成较大利好，公司将明显受益。 （刘中华） 恒瑞医药（600276）：抗癌创新药开辟公司新征程，建议关注。 恒瑞医药是我国肿瘤药行业的龙头企业，公司从仿制药起家，在稳固经营的基础上开发创新药，我们预计随着未来公司创新药的集中上市，公司业绩还将快速增长。恒瑞医药产品线主要分布在:抗肿瘤药、麻 第3页共4页 醉药、造影剂、心脑血管、糖尿病、抗生素等。其研发实力在国内医药企业中处于领先地位，产品也逐步形成品牌优势。其中麻醉药、造影剂、心脑血管、糖尿病、抗生素是传统常规类药品，是公司的现金牛。公司积极投资研发抗肿瘤药，2014年，恒瑞医药耗时10年研发的阿帕替尼获批在国内上市，这是继艾瑞昔布之后，恒瑞医药第二个创新药上市，也是全球首个在晚期胃癌被证实安全有效的小分子抗血管生成靶向药物；2015年9月1日，公司与incyte公司达成协议，恒瑞医药将具有自主知识产权的pd-1单克隆抗体项目有偿许可转让给美国incyte公司，给恒瑞医药带来可达7.95亿美元的收益。，抗肿瘤药销售已连续 7 年在国内排名第一，市场份额达 12%以上。公司创新抗肿瘤药前景看好。 （李勤） 荐股跟踪 股票及代码 推荐日期 收盘价 最大涨幅 累计涨幅 操作建议 推荐人 万年青（000789） 2018-7-10 13.15 25% 13% 水泥基建，可继续持有 刘志刚 海螺水泥(600585) 2018-7-17 38.48 19% 15% 水泥基建，逢低中线布局 孔军 三一重工(600031) 2018-7-19 9.24 15% 11% 工程机械，可继续持有 孔军 烽火通信（600498） 2018-7-17 31.40 24% 18% 5G通信，逢低中线布局 刘中华 中海油服(601808) 2018-7-10 10.74 16% 13% 受益油价回升，继续持有 孔军 注：以上个股属中线标的，当前操作建议仅供参考，投资者可根据市场走势、个人风格和持仓股票收益情况酌情波段操作。 （整理：赖勇全） 资金流向 行业资金流向 今日主力净流入前10名 5日主力净流入前10名 10日主力净流入前10名