重要提示：請參閱本報告頁尾之披露及免責聲明。 SCtrade.com 市場策略 南華金融集團 《2018年7月27日》 樂遊科技盈利倍增 比亞迪電動車訂單增 長建硏收購 市場資訊 生態環境部水環境管理司司長張波26日在生態環境部例行新聞發布會上透露，黑臭水體整治涉及大量投資，加上污水處理廠和河道整治，遠超萬億，對環保股較為利好，如北控水務（371 HK）等。 IMF預計中國今年增速料降至6.6%，應繼續收緊宏觀金融政策。報告指中國的增長前景依然強勁，這使得中國能夠在現有政策議程基礎上，加快推進再平衡調整、並實施其他改革。今天會公佈中國6月規模以上工業企業利潤。 美國與土耳其關係惡化，美國總統特朗普聲稱要大規模制裁，或成首個制裁北約盟友的案例。標普500跌幅0.30%。道瓊斯漲幅0.44%。納斯達克跌幅1.01%。WTI 9月原油期貨收漲0.45%，報69.61美元/桶。布倫特9月原油期貨收漲0.83%，報74.54美元/桶。滬指收報2882.23點，跌0.74%，成交額1575億。深成指收報9352.25點，跌1.18%。創業板收報1606.12點，跌1.61%。今天會公佈美國二季度GDP，7月密歇根消費者信心。美國7月27日當週鑽井數。 企業要聞 1) 樂遊科技(1089 HK)預期上半年盈利至少為1200萬美元，較去年同期約300萬美元，增加3倍，主要由於集團旗艦視頻遊戲產品Warframe的收益按年58％增長所推動、毛利率改善，以及償還債券令融資成本減少所致。 2) 金地商置(535 HK)預期中期盈利將錄得不少於40%增長，去年同期盈利4.25億元人民幣，主要是期內銷售物業交付的面積較去年同期大增、收入大幅增長、以及毛利率進一步提升所致。 3) 中國銀河(6881 HK)業績快報顯示今年6月底止半年盈利為人民幣13.26億元，按年跌37.22%，營業收入人民幣43.12億元，按年跌23.92%。上半年，中國股票市場震蕩下行，上證綜合指數降幅14%，深證成份指數降幅15%，但公司仍會繼續穩健經營。 4) 海螺水泥(914 HK)旗下銅陵海螺接到銅陵市環保局書面通知，要求銅陵海螺垃圾焚燒及配套系統立即開通運行，以解決該市生活垃圾處理問題。銅陵海螺此前停產的三條熟料生產線已陸續恢復生產運行。目前銅陵海螺的熟料生產線已全面恢復生產運行。 5) 金沙中國(1928 HK)今年上半年盈利9.79億元(美元‧下同)，按年增長44.4%，每股盈利12.11仙，不派中期息。收益淨額42.65億元，按年上升17.33%。經調整物業EBITDA為15.39億元，按年增加25.4%。公司業務策略為發展路氹、大型綜合度假村，以及打造成為亞洲首選的博彩、休閒、展覽及會議目的地。公司將繼續對物業組合進行再投資，以維持高質量的產品和市場競爭力。 6) 長建(1038 HK)上半年純利增5%至59.42億元，中期息68仙。集團於2017年收購DUET、Reliance Home Comfort 及 ista，正探討多個收購方案，當中包括一個位於澳洲的大型項目。集團持現金96億元，負債淨額對總資本淨額比率為15.2%。 7) 電能實業(6 HK)上半年純利增2.4%至41.2億元 中期息77仙。在派發三次特別息後，沒有再派特息，公司將繼續物色投資項目，截至6月底止，公司的銀行存款及現金有69.87億元。 嚴涵 (CE: BFN097) 股份推介–中國奧園(3883 HK)–上日收市：5.9港元 中國奧園(3883 HK)的主要業務為在中國從事物業發展及物業投資業務。集團發出盈喜，預料截至2018年6月底止的中期業績，預期核心純利（即扣除投資性物業公允值收益、提前贖回優先票據溢價、匯兌損益及衍生金融工具公允值變動虧損）同比增加約50%，原因是集團在2018年上半年期間交付予買家的總建築面積增加所致。集團現價市盈率8.34倍，周息率5.256%。 (本文資料來源：港交所、彭博) 岑智勇 (CE: APR850) 股份推介–比亞迪（1211 HK）–上日收市：44.5港元 比亞迪（1211 HK）是中國領先新能源汽車生産銷售商。近日工信部日前印發《堅决打好工業和通信業污染防治攻堅戰三年行動計劃》，提出聯合交通運輸等部門，加快推進城市建成區新增和更新的公交、環衛、郵政、出租、通勤、輕型物流配送車輛采用新能源或清潔能源汽車,重點區域達到80%。同時要求2020年新能源汽車産銷量達到200萬輛左右，料公司會從上述消息中受益。此前公司曾公告中標廣州市多家公交公司的兩個招標項目，兩個訂單數量分別爲2948台和1525台純電動客車，金額分別爲37.1億元和18.1億元，單車均價分別爲126萬元和119萬。目前彭博市場預測公司2018年純利45.2億元人民幣，按年升11.1%；市盈率和周息率分別為23.3倍和0.6%。(本文資料來源：港交所、彭博) 嚴涵 (CE: BFN097) 市場統計 來源：彭博 升跌:1日%5日%1個月%恒生指數28,781 -0.52.7-0.3地產39,271 0.04.20.4工商業17,126 -0.71.3-1.5公用事業58,188 -0.20.65.5金融39,357 -0.53.7-0.2恒指成交(百萬元)30,715 -8.810.0-42.3大市成交(百萬元)81,368 -5.85.1-34.8恒指波幅指數18 -0.7-8.0-12.3恒生國企指數11,021 -0.54.7-0.9國企成交(百萬元)27,074 -7.422.0-35.4恒生H股金融指數16,828 -0.64.9-1.6恒生紅籌指數4,326 -0.62.8-0.3恒生綜合指數3,951 -0.62.6-0.7地產建築業4,168 -0.15.60.6能源業9,593 -0.14.71.6資訊科技業12,816 -1.3-0.8-3.3消費品製造業5,528 -1.0-0.9-5.3金融業4,008 -0.53.8-0.1原材料業6,244 -0.97.2-0.7服務業4,250 -0.63.3-0.6工業1,485 -0.82.1-1.1電信業1,503 -0.22.20.2公用事業8,009 0.10.95.3聯合企業2,456 -0.11.90.4恒生內地醫療保健指數5,919 0.3-1.4-4.7恒生內地地產指數6,459 -0.17.90.0恒生內地石油指數1,922 0.14.32.8恒生資訊科技器材指數2,966 -0.7-0.2-1.5恒生軟件服務指數7,590 -1.7-0.40.4日期 : 26/07/2018 16:08:36滬深300指數3,536 -1.23.10.1資訊科技業1,979 -2.41.23.2非必需消費品5,338 -1.01.3-4.3醫療保健11,474 -1.1-2.5-3.7電信業2,352 -3.50.69.5工業2,164 -0.85.10.7公用事業1,877 1.01.65.6能源業1,694 -0.35.0-0.6原材料業2,282 -1.24.43.6必需消費品14,326 -1.4-0.1-4.9金融業5,496 -1.15.41.5上證綜合指數2,882 -0.74.01.3深證綜合指數1,610 -0.92.20.8日期 : 26/07/2018 15:01:30滬深港通資金買入沽出淨流入成交北向(百萬人民幣)5,291 4,286 1,006 9,577 南向(百萬港元)2,007 3,016 (1,008) 5,023 日期 : 26/07/2018 16:15:01升跌:1日5日1個月香港銀行拆息%隔夜0.32-0.110.14-0.591星期1.460.120.79-0.471個月1.900.000.03-0.183個月2.09-0.010.020.006個月2.190.000.00-0.0612個月2.560.000.000.02日期 : 26/07/2018香港人民幣拆息%隔夜1.93-0.33-0.23-0.401星期2.66-0.20-0.07-1.041個月3.03-0.07-0.10-1.073個月3.56-0.04-0.20-0.846個月3.86-0.04-0.24-0.7012個月4.30-0.03-0.13-0.49日期 : 26/07/2018上海銀行拆息%隔夜2.32-0.03-0.03-0.201星期2.66-0.01-0.02-0.171個月3.07-0.03-0.11-1.053個月3.36-0.06-0.17-0.906個月3.56-0.08-0.19-0.7412個月3.81-0.04-0.14-0.57日期 : 26/07/2018升跌:1日5日1個月歐羅1.1723-0.0010.0080.008英鎊1.31860.0000.017-0.004日元110.72-0.260-1.7500.660加拿大元1.30450.000-0.023-0.026澳元0.7433-0.0020.0070.004港元7.84770.002-0.002-0.001人民幣(在岸)6.79170.0220.0170.212人民幣(離岸)6.79530.0350.0040.213黃金(美元/Oz)1,227.7 -3.9304.730-31.340布油(美元/桶)74.260.2302.150-1.640日期 : 26/07/2018 16:18:00 《2018年7月27日》 SCtrade.com 2 南華集團機構 南華金融控股有限公司 香港總行 中環花園道壹號 中銀大厦28樓 電話：(852) 2820 6333 圖文傳真：(852) 2845 5765 網址：http：//www.sctrade.com 電郵：info@sctrade.com 電傳機：69208 SCSL 倫敦辦事處 灣仔辦事處 北角分行 4/F, Sabadell House, 120 Pall Mall, 皇后大道東28號 英皇道255號 London SW1Y 5EA, United Kingdom 金鐘匯中心19樓 國都廣場1502室 電話：(4420) 7930 9037 電話：(852) 3196 6233 電話：(852) 2570 4422 圖文傳真：(4420) 7925 2189 圖文傳真：(852) 2537 0606 圖文傳真：(852) 2570 4688 紅磡分行 元朗分行 荃灣分行 蕪湖街69號A 康樂路25-31號 沙咀道289號 南安商業大厦10樓1002-03室 嘉好樓地下D鋪 恒生荃灣大厦17樓A-B室 電話：(852) 2330 5881 電話：(852) 2442 4398 電話：(852) 2614 1775 圖文傳真：(852) 2627 0001 圖文傳真：(852) 2479 4418 圖文傳真：(852) 2615 9427 披露：此研究報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員（“分析員”）負責編寫及審核。分析員特此聲明，本研究報告中所表達的意見，準確地反映了分析員對報告內所述的公司（“該公司”）及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義，分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在研究報告發出前30日內曾交易報告內所述的股票；(2)在研究報告發出後3個營業日內交易報告內所述的股票；(3)擔任報告內該公司的高級人員；(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在