原油、沥青日报：EIA原油库存小幅上涨 油价震荡下跌

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：EIA原油库存小幅上涨 油价震荡下跌 （评级：原油-震荡,沥青-震荡） 要点： 原油: 昨日INE原油1809主力合约震荡下跌，特朗普再度施压OPEC，指责OPEC在稳定油价方面并未采取有效措施。但市场对于特朗普言论反应平淡。受原油进口量增加影响，当周EIA原油库存小幅增加。伊朗近日采取多项措施反制美国制裁，一方面宣布将允许民营公司出口原油，另一方面威胁如果石油出口遭禁将封锁经由霍尔木兹海峡的石油运输。整体来看，虽然近期市场仍有地缘政治等利多因素，但似乎难以支撑油价进一步上涨，短期延续调整。 沥青：昨日西南地区沥青价格下跌，其他地区现货价格持稳。部分地区环保督查，道路沥青需求清淡。长三角地区近期雨水增加，炼厂出货受到影响，库存消耗较慢，部分资源外销其他地区。西北地区主力炼厂产销平衡，个别炼厂下调价格刺激出货，库存处于中位偏上水平。东北地区船燃与焦化需求并未有明显改善，炼厂出货缓慢，库存有所上升。山东地区部分炼厂正常生产，整体资源量保持稳定，但下游需求释放有限。华南西南地区受天气影响出货量明显下滑。盘面上，沥青主力1812合约昨日增仓上行，原油涨势渐缓施压沥青，炼厂盘面利润有所修复，操作上前期高点附近止盈。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2018年7月6日星期五 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、 市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连496.00497.60497.20-0.10-0.0221.263.430.04合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连78.1477.5477.39-0.70-0.8925.4050.14-0.28WTI原油主连74.2374.3374.140.190.2622.9338.83-0.27Oman原油主连#N/A N/A74.50#N/A N/A#N/A N/A#N/A N/A#VALUE!#VALUE!油品名称2018/7/52018/7/4日变化2018/7/52018/7/4日变化迪拜原油74.8675.52-0.66巴士拉轻油75.6875.330.35上扎库姆原油75.8076.46-0.66胜利原油68.7568.580.17阿曼原油75.4174.041.37月差0.400.240.16卡塔尔海洋原油75.2575.91-0.66上海-迪拜4.363.630.73马西拉原油78.6278.90-0.28上海-阿曼-4.19-4.18-0.01期货市场现货价格（美元/桶）现货价格（美元/桶）价差(美元） 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1809317032003188300.950.702.29-0.01BU1812320432363216280.8751.0441.492.242018/7/52018/7/4日变化2018/7/52018/7/4日变化国产长三角3250-33703250-33700基差114122-8国产山东3150-33703150-33700月差2838-10国产华南3250-33003250-33000仓库1097101097100国产西北3150-33503150-33500厂库2062020820-200国产东北3150-33503150-33500合计130330130530-200国产华北3190-33503190-33500沥青/Brent原油41.0041.150国产西南3660-37403760-3840-100沥青/燃料油0.810.810期货市场国产沥青价格（元/吨）价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系 二、原油市场要闻综述 1、美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，美国截至6月29日当周EIA原油库存增加124.5万桶，汽油库存万桶减少150.5万桶，精炼油库存增加13.4万桶，美国国内原油产量维持1090万桶/日。 2、美国总统特朗普于当地时间7月4日指责石油输出国组织（OPEC）推高油气价格，要求降低能源价格。特朗普在推特上写道：“OPEC垄断组织必须记住，天然气价格正在上涨&它们几乎没有起到什么作用。如果说他们做了什么，那就是推高了价格，而美国为了很少的收益为他们的许多成员辩护。这必须是一条双行道。现在降价！” 请务必阅读最后重要事项 第3页 3、7月4日，委内瑞拉财政部部长Simon Zerpa表示，委内瑞拉将从中国获得一笔资金用于拯救该国陷入困境的石油业。“我们获得了中国国家开发银行超过2.5亿美元的直接投资资金，用于增加委内瑞拉国家石油公司(PDVSA)的石油产量。” 此外Zerpa还提到委内瑞拉和中国将在未来几周内签署三到四项投资计划，这将对奥里诺科重油地带和其他地区的石油产量产生非常积极的影响，但他并未交代具体的项目详情。 4、在美国人忙于庆祝独立日时，伊朗总统鲁哈尼表示为报复美国试图破坏伊核协议，在伊朗石油无法出口时，将封锁霍尔木兹海峡，限制附近区域的石油出口。“美国人声称他们想要彻底制止伊朗的石油出口。他们不理解这一说法的含义，因为当伊朗邻国仍在出口石油时，这一做法将毫无意义。美国人希望将伊朗的石油出口减少到零，他们完全没有想着这样做的后果，”鲁哈尼表示。 美国军方中央司令部发言乌尔班上尉周三告诉美联社：“伊朗的挑衅行为，被广泛认为是对世界上最重要的石油阻塞点施加军事封锁的威胁。我们随时准备出击确保航行自由和国际法允许的商业自由流通。” 三、沥青市场要闻综述 1、7月5日，中海四川70#A、90#A沥青挂牌价下调100至3970元/吨，汽运成交价下调100至3690元/吨左右，50#A沥青挂牌价下调100至4170元/吨，SBS改性沥青挂牌价下调100至5170元/吨，沥青日产量800吨左右，出货一般，库存低位，5月沥青产量1.8万吨，4月沥青产量1.24万吨，2月、3月沥青产量0。 2、7月5日，中海广东70#A、90#A沥青挂牌价持稳3710元/吨，50#A沥青挂牌价持稳3760元/吨，合同价持稳，沥青日产量1千吨左右，部分供项目，部分零售，汽车、火车均有出货，近期出货一般，库存低位，5月沥青产量3.19万吨，4月沥青产量3.43万吨，3月沥青产量3.25万吨，2月沥青产量0。 3、7月5日，中石化炼油销售公司对金陵石化70#A沥青汽运开单价持稳3580元/吨，汽运结算价持稳，不含装车费20元/吨，船运开单价持稳3830元/吨，船运结算价持稳，不含装船费约20元/吨，近期出货一般，库存低位，5月沥青产量6.62万吨，4月沥青产量7万吨，3月沥青产量9万吨。 4、7月5日，中石化炼油销售有限公司对广州石化70#A沥青汽运开单价持稳3330元/吨，结算价持稳，不含装车费30元/吨，日产量1500吨左右，出货一般，库存中高，5月沥青产量5.73万吨，4月沥青产量5.69万吨，3月沥青产量5.66万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 请务必阅读最后重要事项 第4页 20406080100120140单位：美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油单 -5051015202530020406080100120140Bre nt-WTI原油价差WTI原油Bre nt原油单位：美元/桶 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0102030405060708090单位：美元/桶迪拜原油价格 020406080100120140单位：美元/桶阿曼原油价格 图3：迪拜原油价格 图4：阿曼原油价格 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 440450460470480490500510元/桶上海原油期货远期曲线上海原油期货远期曲线 00.511.522.533.54单位：美元/桶阿拉伯海湾地区至远东VLCC运费 图5：上海原油期货远期曲线 图6：海湾地区至远东VLCC运费 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0.000.501.001.502.002.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 0100200300400500600700800I CE-柴油单位：美元/吨 图7：NYMEX-RBOB走势 图8：ICE-柴油走势 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530I CE柴油-Bre nt原油裂解价差美元/桶 图9：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图10：ICE柴油-Brent原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 图11：国内各地区重交沥青价格 图12：韩国及新加坡进口沥青到岸价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -700-500-300-100100300500700基差元/吨 -1001020304050607080901002,3002,4002,5002,6002,7002,8002,9003,0003,1003,2003,300BU1809-BU1812BU1809.SHFBU1812.SH F 请务必阅读最后重要事项 第7页 图13：沥青基差 图14：沥青期货1809-1812价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 30.0035.0040.0045.0050.0055.0060.0065.0070.00沥青/Brent原油沥青/WTI原油 0.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.00050100150200250300350400450500沥青/