请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：EIA原油库存大幅下降 油价震荡上涨 （评级：原油-震荡,沥青-震荡） 要点： 原油: 隔夜INE原油主力SC1809合约震荡上涨，EIA公布周度库存数据显示，当周原油库存大幅下降，但原油产量延续增势，接近1100万桶/日。OPEC发布的月报称，下半年油市依旧有很大不确定性，主要生产国5月份产量产量有所增加，但整体依旧在限产区间内。同时OPEC上调非OPEC产油国供应增速，而全球原油需求增速与上月持平。对于未来美国原油产量，整体来看，美国原油库存大幅减少刺激油价上行，但产量屡创新高仍存隐忧，下周OPEC会议将是市场关注重点，会议前油价仍将维持震荡走势。 沥青：昨日沥青现货价格持稳。近期沥青价格上涨过快，由于下游客户采取观望态度。长三角地区炼厂出货趋于平稳，区内资源有限，沥青价格将继续保持坚挺。西北地区疆内需求萎靡，出货压力增大，库存处于中位偏上水平。东北地区船燃与焦化需求走低，道路项目需求也较为清淡，炼厂出货一般。山东地区部分炼厂停产检修或转焦化生产，下游需求释放有限。华南西南地区整体需求一般，主力炼厂检修，沥青产量尚未恢复。盘面上，沥青主力1812合约昨日遭遇多头获利了结盘面大跌，建议多头离场，观望为宜。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2020年11月8日星期日 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、 市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连469.20464.50467.80-4.60-0.9821.793.22-0.17合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连76.5075.4375.88-1.03-1.3526.0346.04-0.62WTI原油主连66.0566.0466.36-0.06-0.0951.8128.66-3.80Oman原油主连#N/A N/A73.80#N/A N/A#N/A N/A#N/A N/A#VALUE!#VALUE!油品名称2018/6/132018/6/12日变化2018/6/132018/6/12日变化迪拜原油73.5874.39-0.81巴士拉轻油74.2574.92-0.67上扎库姆原油74.5275.33-0.81胜利原油68.0967.660.43阿曼原油74.6374.370.26月差0.140.17-0.03卡塔尔海洋原油73.9274.73-0.81上海-迪拜0.140.53-0.39马西拉原油76.2576.73-0.48上海-阿曼-1.27-2.431.17期货市场现货价格（美元/桶）现货价格（美元/桶）价差(美元） 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1809320031343162-50-1.571.253.070.25BU1812323031483188-72-2.2448.2536.60-1.572018/6/132018/6/12日变化2018/6/132018/6/12日变化国产长三角3300-33403300-33400基差1128032国产山东3250-33703250-33700月差2636-10国产华南3250-33003250-33000仓库1166701166700国产西北3150-33503150-33500厂库2232024170-1850国产东北3330-33503330-33500合计138990140840-1850国产华北3190-33503190-33500沥青/Brent原油42.4441.800.64国产西南3860-39403860-39400沥青/燃料油0.830.830.00期货市场国产沥青价格（元/吨）价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系 二、原油市场要闻综述 1、美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，美国截至6月8日当周EIA原油库存减少414.30万桶，汽油库存减少227.10万桶，精炼油库存减少210.10万桶，俄克拉荷马州库欣原油库存减少68.70万桶。美国国内原油产量增加10万桶至1090万桶/日。 2、石油输出国组织(OPEC)在其周四发布的年度统计公报中更新了OPEC石油产量目标，纳入最新加入的成员国——赤道几内亚的原油产量。统计公报公布，赤道几内亚原油产量配额为17.8万桶/日，计入该产量数字，参与减产的12个OPEC成员国总体原油产量目标达到2998.2万桶/日。 请务必阅读最后重要事项 第3页 3、两名知情消息人士周二表示，沙特已经通知两位亚洲炼油商，将在7月份按照合约全额供应原油船货。其中一名消息人士表示，继上个月削减供应之后，沙特也恢复了合约数量的阿拉伯重质原油供应。上个月，国营石油巨头沙特阿美用阿拉伯轻质原油替代阿拉伯重质原油，维持了对亚洲6月合约的全额供应。 4、国际文传电讯社阿斯塔纳6月12日讯，哈能源部长波祖姆巴耶夫表示，1-5月哈石油和凝析油开采量达3770万吨，同比增长6.4%。其中，卡沙甘、田吉兹、卡拉恰干纳克油田的石油开采量分别为500万吨、1250万吨和520万吨。波指出，目前哈国内成品油市场稳定，暂未出现燃油和润滑油供应不足等问题。据哈能源部统计数据，1-5月哈出口石油3060万吨，同比增长5.7%。三大炼厂加工原油630万吨，同比增长6.2%，生产油品440万吨，同比增长1.5%。天然气开采量达到234亿立方米，同比增长6.4%，出口量为86亿立方米，同比增长28.4%。 三、沥青市场要闻综述 1、6月13日，中燃油华南公司对中油高富70#A沥青挂牌价持稳3570元/吨，中燃油华中公司对中油高富70#A沥青挂牌价持稳3670元/吨，中燃油西南公司对中油高富70#A沥青挂牌价持稳3700元/吨，合同价均持稳，沥青日产3000吨左右，近期炼厂出货尚可，库存低位，5月沥青产量5.8万吨，4月沥青产量8.5万吨，3月沥青产量9.9万吨。 2、6月13日，茂名石化70#A沥青汽运开单价持稳3590元/吨，汽运结算价持稳，不含装车费30元/吨，6月销量计划14.5万吨已完成6万余吨，出货尚可，库存中低，5月沥青产量15.7万吨，4月沥青产量13.61万吨，3月沥青产量12.57万吨。 3、6月13日，滨阳燃化70#A90#A110#A沥青挂牌价持稳3500元/吨，合同价持稳3350元/吨，成交优惠，近期炼厂转产焦化，6月14日沥青恢复生产，计划6月20日停产检修1个月，库存低位，5月沥青产量6万吨，4月沥青产量6万吨，3月沥青产量7万吨。 4、6月13日，盘锦北方90#沥青挂牌价持稳3700元/吨，不含装车费6元/吨，炼厂5月25日停产检修，预计6月20日左右恢复生产，下游需求及炼厂出货一般，库存中低，140#沥青无量，5月沥青产量7万吨，4月沥青产量6.6万吨，3月沥青产量6万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 20406080100120140单位：美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油单 -5051015202530020406080100120140Bre nt-WTI原油价差WTI原油Bre nt原油单位：美元/桶 请务必阅读最后重要事项 第4页 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0102030405060708090单位：美元/桶迪拜原油价格 020406080100120140单位：美元/桶阿曼原油价格 图3：迪拜原油价格 图4：阿曼原油价格 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 425430435440445450455460465470元/桶上海原油期货远期曲线上海原油期货远期曲线 00.511.522.533.54单位：美元/桶阿拉伯海湾地区至远东VLCC运费 图5：上海原油期货远期曲线 图6：海湾地区至远东VLCC运费 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 0.000.501.001.502.002.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 0100200300400500600700800I CE-柴油单位：美元/吨 图7：NYMEX-RBOB走势 图8：ICE-柴油走势 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530I CE柴油-Bre nt原油裂解价差美元/桶 图9：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图10：ICE柴油-Brent原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 图11：国内各地区重交沥青价格 图12：韩国及新加坡进口沥青到岸价 请务必阅读最后重要事项 第6页 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -700-500-300-100100300500700基差元/吨 01020304050607080901002,4002,5002,6002,7002,8002,9003,0003,1003,2003,3003,400BU1809-BU1812BU1809.SH FBU1812.SH F 图13：沥青基差 图14：沥青期货1809-1812价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 30.0035.0040.0045.0050.0055.0060.0065.0070.00沥青/Brent原油沥青/WTI原油0.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.00050100150200250300350400450500沥青/燃料油沥青燃料油美元/吨 图15：沥青与原油比价 图16：沥青与燃