原油、沥青日报：EIA原油库存大幅下降 油价持续上涨

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：EIA原油库存大幅下降 油价持续上涨 （评级：原油-涨,沥青-涨） 要点： 原油: 昨日INE原油1809主力合约强势上涨，刷新自上市以来新高。有消息称特朗普正在向盟友施压，要求在今年11月初将各自对伊朗石油进口量降至零，但是这项措施涉及面较广，操作较为复杂。但令市场更加担忧未来供给会产生更大的缺口。本周EIA库存数据整体利好，原油库存大幅下降，主要由于炼厂需求旺盛，炼厂产能利用率逐步提升。短期来看，美国推进制裁伊朗推升油价，同时美国国内库存利好，内盘受人民币贬值影响获更多支撑，建议短线多头操作，中长期仍需关注产油国增产分配及实施情况。 沥青：昨日东北地区价格下跌，其他地区沥青现货价格持稳。南方地区受到天气影响沥青需求不稳，而北方地区部分省份进行环保督查，道路施工受到影响。长三角地区近期雨水增加，炼厂出货受到影响，库存有所上升。西北地区疆内需求萎靡，个别炼厂下调价格刺激出货，库存处于中位偏上水平。东北地区船燃与焦化需求一般，炼厂出货缓慢，库存有所上升。山东地区部分炼厂环保督查停产或转焦化生产，下游需求释放有限。华南西南地区整体需求一般，但部分资源转销其他地区。盘面上，沥青主力1812合约延续涨势，主要由于OPEC会议后原油涨势明显推动沥青上行，短期内关注前高附近阻力。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2018年6月28日星期四 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、 市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连472.20485.00476.9017.003.6329.563.910.32合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连76.5477.2877.620.971.2716.6213.80-4.32WTI原油主连70.6872.3072.761.772.5176.6640.590.27Oman原油主连72.5372.9572.55-0.40-0.550.17#VALUE!油品名称2018/6/272018/6/26日变化2018/6/272018/6/26日变化迪拜原油71.8771.260.61巴士拉轻油71.1672.56-1.40上扎库姆原油72.8172.200.61胜利原油66.2766.070.20阿曼原油70.0473.56-3.52月差-0.750.03-0.78卡塔尔海洋原油72.2671.650.61上海-迪拜3.712.711.01马西拉原油75.3474.580.76上海-阿曼-1.73-0.20-1.53期货市场现货价格（美元/桶）现货价格（美元/桶）价差(美元） 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1809308031443120722.341.002.48-0.18BU1812308031423118722.3549.4736.661.522018/6/272018/6/26日变化2018/6/272018/6/26日变化国产长三角3250-33703250-33700基差212260-48国产山东3200-33703200-33700月差-2-20国产华南3250-33003250-33000仓库1110101110100国产西北3150-33503150-33500厂库21020210200国产东北3100-32003150-3350-100合计1320301320300国产华北3190-33503190-33500沥青/Brent原油4041-1国产西南3860-39403860-39400沥青/燃料油110期货市场国产沥青价格（元/吨）价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系 二、原油市场要闻综述 1、美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至6月22日当周，美国原油库存减少989.1万桶至4.166亿桶，连续3周录得下滑，且创2016年9月9日当周(94周)以来最大降幅，精炼油库存增加1.5万桶，汽油库存增加115.6万桶，美国原油进口增加11.4万桶/日至835.6万桶/日。当周美国原油出口增加62.6万桶/日至300万桶/日，创历史新高且连续3周录得增长。上周美国国内原油产量再度维持在1090万桶/日不变。 2、据悉，沙特国家石油公司沙特阿美计划下个月将产量提高至约1080万桶/日，这一数字将超过2016年11月创下的1072万桶/日的历史最高纪录。这显示出美国总统特朗普对OPEC施加压力、要求其供应更多石 请务必阅读最后重要事项 第3页 油的空前反应。沙特能源部长法利赫在上周的OPEC部长大会上承诺，要“尽一切可能保持市场平衡”，并优先考虑其客户。 3、利比亚东部武装力量“国民军”25日晚宣布将东部产油区“石油新月地带”移交给利比亚东部的临时政府管理。“国民军”发言人艾哈迈德·米斯马里当天在利比亚东部城市班加西举行的新闻发布会上表示，此前该地区由西部的民族团结政府下属的国家石油公司管理，现在“国民军”决定将该地区的油田和港口移交给东部的临时政府下属的国家石油公司。 4、美国政府当地时间6月26日要求日本政府及企业停止从伊朗进口原油等制品，同时表示将再次对伊朗实施制裁。欧盟方面也收到了美国限制进口伊朗原油的要求。日本媒体认为，2017年日本原油进口量的5%都来自伊朗，因此日本政府将对美国的要求持谨慎态度。据日本时事通信社6月26日报道，美日两国政府人士已于6月19日在东京商讨对伊朗实行制裁一事。美国国务院官员在会谈中，向日方阐述限制伊朗原油进口的方针，并要求日方予以配合。 三、沥青市场要闻综述 1、6月27日，中海广东70#A、90#A沥青挂牌价持稳3710元/吨，50#A沥青挂牌价持稳3760元/吨，合同价持稳，沥青日产量1千吨左右，部分供项目，部分零售，汽车、火车均有出货，出货一般，库存低位，5月沥青产量3.19万吨，4月沥青产量3.43万吨，3月沥青产量3.25万吨，2月沥青产量0。 2、6月27日，中石化炼油产品销售有限公司对扬子石化70#A沥青汽运开单价持稳3530元/吨，汽运结算价持稳，不含装车费20元/吨，6月销量计划4万吨，平稳出货，库存低位，5月沥青产量4.62万吨，4月沥青产量5.36万吨，3月沥青产量3.44万吨。 3、6月27日，中燃油华东销售公司对江苏有限（即中油兴能）70#A沥青挂牌价持稳3650元/吨，合同价持稳，日产量1千吨左右，平稳出货，库存低位，5月沥青产量5.4万吨，4月沥青产量5万吨，3月沥青产量3.04万吨。 4、6月27日，阿尔法70#A沥青挂牌价持稳3750元/吨，一般合同价持稳3400元/吨左右，老户及大户保持优惠，沥青日产1300吨左右，出货平稳，库存低位，5月沥青产量4万吨，4月沥青产量3.3万吨，3、2月沥青产量0。 四、原油及沥青市场数据跟踪 请务必阅读最后重要事项 第4页 20406080100120140单位：美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油单 -5051015202530020406080100120140Bre nt-WTI原油价差WTI原油Bre nt原油单位：美元/桶 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0102030405060708090单位：美元/桶迪拜原油价格 020406080100120140单位：美元/桶阿曼原油价格 图3：迪拜原油价格 图4：阿曼原油价格 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 435440445450455460465470475480485490元/桶上海原油期货远期曲线上海原油期货远期曲线 00.511.522.533.54单位：美元/桶阿拉伯海湾地区至远东VLCC运费 请务必阅读最后重要事项 第5页 图5：上海原油期货远期曲线 图6：海湾地区至远东VLCC运费 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0.000.501.001.502.002.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 0100200300400500600700800I CE-柴油单位：美元/吨 图7：NYMEX-RBOB走势 图8：ICE-柴油走势 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530I CE柴油-Bre nt原油裂解价差美元/桶 图9：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图10：ICE柴油-Brent原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 图11：国内各地区重交沥青价格 图12：韩国及新加坡进口沥青到岸价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -700-500-300-100100300500700基差元/吨 -1001020304050607080901002,3002,4002,5002,6002,7002,8002,9003,0003,1003,2003,300BU1809-BU1812BU1809.SH FBU1812.SH F 图13：沥青基差 图14：沥青期货1809-1812价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 30.0035.0040.0045.0050.0055.0060.0065.0070.00沥青/Brent原油沥青/WTI原油0.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.00050100150200250300350400450500沥青/燃料油沥青燃料油美元/吨 图15：沥青与原油比价 图16：沥青与燃料油比