金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 股 指 期 货 日 报 银河期货研发中心 2 0 1 8年6月20日 星期三 市场主要消息 【审计署：将持续推动整治“金融乱象”打击金融领域违法犯罪活动】中国审计署在谈到金融审计未来工作的方向和重点时表示，持续推动整治“金融乱象”，继续打击金融领域违法犯罪活动。对新形态的违法犯罪活动，要有意识的增加审计资源的投入，力争做到“露头就打”，并不断总结对应于此类新型案件的手段和办法，避免苗头性问题发展成普遍性问题。 【央企5月利润创历史同期最好水平】国资委：1-5月中央企业累计实现利润总额6859.4亿元，同比增加1240.6亿元，增长22.1%，比1-4月效益增速加快2.9个百分点；5月份当月实现利润1551.9亿元，月度利润创历史同期最好水平。 【房企融资继续收紧，泰禾、中弘增发股票遭中止】“监管部门对涉及到房企的融资，态度一如既往的严厉，口子收得越来越紧，IPO、定增等通道都基本堵死了，发债也是越来越难。”某人寿公司旗下信托公司的高级经理表示。据证监会披露，泰禾集团、中弘股份这两家房企的非公开发行股票申请流程，状态皆显示为“中止审查”。此前，碧桂园、富力地产、合生创展、新城控股等多家房企拟发行的债券均遭中止。 【金融监管部门齐发声：经济基本面良好，加大实体经济支持力度】近日，央行、银保监会先后密集发声，“稳”字“好”字成了我国金融监管部门频繁提及的关键词。综观近期出炉的各项数据，也印证了这样的观点，我国货币信贷和社会融资规模适度增长，综合社会融资成本稳中有降，金融领域从宏观到微观稳字当头，对实体经济的支持力度更趋稳固。 近期市场运行主要逻辑： 6 月工业供需起步偏弱，终端需求维持低迷，地产销量增速在5 月底反 弹后，于6 月初再度回落。工业生产起步偏弱，发电耗煤增速明显下滑， 且汽车、钢铁等行业开工率均有所回落。 5 月房贷利率再创新高，都指向5 月地产销量的反弹难以持续。而地产 销量、社会融资两大领先指标的疲软，也令下半年经济存在隐忧。另一方 面，独角兽基金获批，CDR 也即将落地，监管层鼓励创新的意图可见一 斑，新旧转换有望支撑经济增速、提升经济质量。 市场弱势盘整，短期易形成低位震荡反复 银河期货研发中心 李恩现 股指期货研究员 ：021-60329563 ：lienxian_qh@chinastock.com.cn ：上海市浦东新区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 从业资格号：F3033699 股指期货指数及持仓量： 沪深300 3400.00003450.00003500.00003550.00003600.00003650.00003700.00003750.00003800.00003850.00000.00005,000.000010,000.000015,000.000020,000.000025,000.000030,000.000035,000.0000持仓量沪深300合约沪深300指数上证50 2480.00002500.00002520.00002540.00002560.00002580.00002600.00002620.00002640.00002660.00002680.00002700.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000018000.0000持仓量上证50期货合约上证50指数中证500 4600.00004800.00005000.00005200.00005400.00005600.00005800.00000.00005000.000010000.000015000.000020000.000025000.0000持仓量中证500合约中证500指数 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 操作建议： 市场短期将维持弱势探底走势，建议暂时观望。 50ETF期权：建议观望 市场行情回顾 沪指今日探底回升，2900点失而复得，收盘小幅上扬0.27%，收报2915.73点；创业板指走势更强，收盘反弹1.08%，收报1563.79点。两市合计成交3482亿元，行业板块多数收涨，钢铁与军工板块领涨。大盘指数低开下探之后震荡反弹，成交量整体改善并不明显，短期行情可能进入超跌反弹阶段，但仍会有反复。 短期来看，行情的阶段性极端下跌更多是基于市场面驱动，即批量融资质押盘在经过行情持续弱势之后，部分已经跌至警戒线附近，从而导致相互踩踏的情绪出现，有出现超跌反弹机会的预期。另一方面，中长期来看，目前市场情绪面仍受金融去杠杆及中美贸易战扩大化等因素的制约，预计长线主力资金的追高意愿持续受到制约的情况下，行情的反弹过程或仍会有反复，短时易形成弱势低位震荡的行情。 股指期货市场 期货合约昨收开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅持仓量持仓量变化IF18073752.83671.23569.622299-148.6-4.02948829488.0IH18072666.62613.42561.816797-86.8-3.31627416274.0IC18075482.65359.65057.813418-366.2-6.82355723557.0 股指现货市场 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 指数名称前收盘价开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅市盈率PE(TTM)沪深3003753.43702.73621.116070654200-132.3-3.512上证502668.02638.42599.85757435500-68.2-2.610中证5005483.95396.75141.78298635300-342.2-6.222 沪深300合约 3300.00003400.00003500.00003600.00003700.00003800.00003900.00004000.00000.00005000.000010000.000015000.000020000.000025000.0000合约成交量沪深300期货合约沪深300指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 上证50合约 2450.00002500.00002550.00002600.00002650.00002700.00002750.00002800.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000018000.0000合约成交量上证50合约上证50指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 中证500合约 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 0.00001000.00002000.00003000.00004000.00005000.00006000.00007000.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.0000合约成交量中证500合约中证500指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 50 ETF期权 近月期权合约行情 GammaDeltaIV卖一价买一价执行价买一价卖一价IVDeltaGamma0.77400.948433.38%0.21350.21282.40.00310.003233.68%-0.05310.78471.14310.935327.00%0.1640.16262.450.00490.00530.06%-0.08591.27452.10400.845227.64%0.11980.11912.50.00970.009828.08%-0.15842.10323.11680.720526.36%0.07940.0792.550.0190.019226.38%-0.27963.11503.87660.547324.97%0.0460.04592.60.03760.037726.09%-0.45403.71043.54070.361825.86%0.02560.02552.650.06480.06525.52%-0.64013.58113.61110.354225.17%0.02420.02412.6510.0630.063524.00%-0.65323.75762.70820.206725.76%0.01210.0122.70.10010.100224.21%-0.80852.75092.70000.209226.02%0.01250.01222.70.10130.102325.66%-0.79422.71141.71780.106326.09%0.00540.00532.7490.14360.144325.73%-0.89701.70271.70410.105926.22%0.00540.00532.750.14510.146627.04%-0.88681.73390.99020.054727.32%0.00260.00252.7980.19290.19331.91%-0.91371.20491.00180.057227.97%0.00280.00272.80.19430.198834.49%-0.89821.2596次月期权合约行情 GammaDeltaIV卖一价买一价执行价买一价卖一价IVDeltaGamma1.03650.865724.46%0.22810.22792.40.01360.01424.00%-0.13001.03341.33110.800524.62%0.18820.18712.450.02320.023524.22%-0.19601.33861.65080.732023.39%0.14770.14692.50.03690.03724.45%-0.27581.60191.89860.642023.06%0.11330.11322.550.05170.05223.67%-0.36081.85451.94030.541623.97%0.08890.08752.60.07250.072623.29%-0.45801.99671.99940.441723.14%0.06260.0622.650.09750.097622.72%-0.55992.03481.88600.344922.90%0.04350.04312.70.12840.12922.50%-0.65811.91291.66290.258722.80%0.02960.02892.750.1640.164822.26%-0.74701.68411.38540.179322.14%0.0180.01752.80.20570.206422.87%-0.81241.38011.06480.117921.75%0.01050.01032.850.24650.246721.48%-0.88521.0581季度期权合约行情 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分