股指期货周报：利空因素逐渐消散 市场待机反弹

请务必阅读最后重要事项 第0页 u 利空因素逐渐消散 市场待机反弹 总结与操作建议： 本周股指弱势运行，除了钢铁板块估值修复逻辑，鲜有其他热点。周四国内宏观经济数据公布，进一步引发市场恐慌，上证失守3040支撑，抵近3000一线。而在回落过程中，权重股有护盘表现，金融板块小幅上涨。其余板块均录得较大跌幅，半数行业跌幅超4%。两市量能持续走低，每日成交不足3500亿元。 基本面上，5月宏观数据远弱于预期。4 月中央政治局会议重提“扩大内需”后，高炉开工、工程机械销量、发电耗煤等高频指标向好，打破了3 月部分投资者对经济基本面的悲观预期，工业品一路反弹，显示了工业生产快速恢复向好的势头。但5 月工业增加值、固定资产投资和消费大幅走弱，显示了需求和生产的一定背离。4 月末以来的工业恢复逻辑再度遭到挑战。因此，股票市场近期恐难有有力反弹行情，苦苦支撑当前平台支撑。 评级：震荡 股指期货周报 Stock Index Future Weekly Report 作者： 宏观与金融组 相阳 执业编号：F3009863 专业资格：CIIA 联系方式：010-68578169 / xiangyang@foundersc.com 成文时间：2020年11月8日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾 -4.802-0.069-3.4253.072-2.758-4.0880.469-1.414-4.550-4.085-5.217-1.636-1.5041.025-4.644-2.246-4.038-0.608-2.007-4.337-5.875-5.913-3.449-8.0710.2970.994-1.386-3.641农林牧渔采掘化工钢铁有色金属电子家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产商业贸易休闲服务综合建筑材料建筑装饰电气设备国防军工计算机传媒通信银行非银金融汽车机械设备各行业表现 数据来源：Wind、方正中期研究院 0500010000150002000025000300003500035503600365037003750380038503900IF成交IF总成交（右轴）沪深300 36000380004000042000440004600036003650370037503800385039003950IF持仓IF总持仓沪深300 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第2页 05000100001500020000250002500255026002650270027502800IH成交IH总成交（右轴）上证50 150001700019000210002300025000270002500255026002650270027502800IH持仓IH总持仓上证50 数据来源：Wind、方正中期研究院 05000100001500020000250005000520054005600580060006200IC成交IC总成交（右轴）中证500 2000025000300003500040000450005000520054005600580060006200IC持仓IC总持仓中证500 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、 价差分析 -50.000.0050.00100.00150.00200.002018-03-162018-04-162018-05-16IF基差走势近月远月当季下季 -40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.002018-03-162018-04-162018-05-16IH基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第3页 -50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.002018-03-162018-04-162018-05-16IC基差走势近月远月当季下季 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 资金情况与市场分析 -600.00-500.00-400.00-300.00-200.00-100.000.00100.00200.00300.00资金流向资金净流入额:主板资金净流入额:中小企业板资金净流入额:创业板资金净流入额:沪深300 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.000.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0 012,000.0 0两融余额融资余额融券余额 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、 新交所A50股指期货分析 请务必阅读最后重要事项 第4页 11,40011,60011,80012,00012,20012,40012,60012,80013,000A50期指走势富时A50CN00.SGCN01.SGCN02.SGCN03.SG 0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%0200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,000A50交投分析成交量持仓量投机 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 方正金融，正在你身边。