一周集萃 股指期货：沪指周微跌0.26%，下周A股迎最关键一周

一周集萃股指期货广州期货研究所叶倩宁F3022667郭子然F30414372018-6-8 沪指周微跌0.26%，下周A股迎最关键一周一周行情本周国内股市冲高回落，权重股走势相对较强带动IF、IH维持相对强势，其中IF1806周微涨0.22%至3761.0，贴水18.62。IH1806周微涨0.19%至2636.6，贴水15.48。IC1806周跌0.10%至5658.6，贴水10.7。逻辑看，一是，迎来国内两只独角兽，本周五的富士康及下周一的宁德时代，富士康上市后将成为市值最大的科技股，宁德时代则将成为市值最大的创业板成分股，进一步刺激原本脆弱的市场情绪，周五出现较大幅度的回调。二是，周末G7峰会不欢而散，特朗普提前离场，欧盟宣布对美国进行报复性关税措施，全球贸易战局势紧张。三是，“特金会”下周举行，释放出的信息对全球金融市场有一定影响。四是，下周美国将公布对我国500亿美元商品的加征关税清单，不管最后结果如何都令A股波动增加。五是，下周将公布主要5月经济数据，将影响央行是否跟进美国加息进程。后市看，在众多重要消息酝酿时期，市场波动将增加，总体或将延续震荡。中长期看，高技术产业是未来经济的重要支柱，国家政策倾向将愈加明显，关注贸易战影响减弱后，科技股的反弹机会。策略看，或可尝试在09合约上多IC空IH的套利操作。投资策略期限建议短期贸易战、地缘政治等外围扰动因素影响A股风险偏好，在“去杠杆”背景下，资金面偏紧，大盘将大概率进入窄幅震荡区间。中期结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，MSCI基金入市逐步开始，市场热点轮动较快，需把握操作时点。长期中长期市场终将回归基本面，在经济有下行压力、高技术行业受技改需求增加及国家政策扶持的情况下，创业板、中小板等龙头成长股将有更好表现。 目录一、一周经济数据.............................................................................................................................4二、一周要闻回顾.............................................................................................................................5三、宏观经济数据分析.....................................................................................................................71、制造业及非制造业采购经理人指数（PMI）...................................................................72、全国居民消费价格(CPI)及工业品出厂价格指数（PPI）................................................83、规模以上工业增加值.........................................................................................................104、固定资产投资完成额.......................................................................................................115、房地产开发与销售.............................................................................................................126、社会消费品零售总额.........................................................................................................137、进出口与外贸收支.............................................................................................................13四、股指期货...................................................................................................................................151、三大期指情况.....................................................................................................................152、股指情况.............................................................................................................................153、资金流向情况.....................................................................................................................153.1证券市场资金流向..............................................................................................................153.3沪港通资金流向.................................................................................................................164、资金流动性.........................................................................................................................174.1公开市场操作......................................................................................................................174.2上海银行间拆借利率（Shibor）.......................................................................................174.3融资融券余额.....................................................................................................................175、证券发行与限售股解禁.....................................................................................................186、一周申万28行业情况.......................................................................................................19五、总结与风险提示.......................................................................................................................20 一、一周经济数据图表1：一周经济数据数据评析CPI、PPI2018年3月份全国居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）数据显示，CPI环比下降1.1%，同比上涨2.1%；PPI环比下降0.2%，同比上涨3.1%。对此，国家统计局城市司高级统计师绳国庆进行了解读。PMI2018年3月份，制造业PMI为51.5%，高于上月1.2个百分点，升至一季度高点，制造业扩张提速，呈现稳中有升态势。工业增加值2018年3月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.0%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比1-2月份回落1.2个百分点。从环比看，3月份，规模以上工业增加值比上月增长0.33%。一季度，规模以上工业增加值同比增长6.8%。货币2018年3月末，广义货币(M2)余额173.99万亿元,同比增长8.2%，狭义货币(M1)余额52.35万亿元,同比增长7.1%，流通中货币(M0)余额7.27万亿元,同比增长6%。一季度净投放现金2047亿元。具体数据如下：工业企业利润1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额21271.7亿元，同比增长15%，增速比1-3月份加快3.4个百分点。其中，4月份，规模以上工业企业实现利润总额5760.3亿元，同比增长21.9%，增速比3月份加快18.8个百分点。1-4月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额6270.3亿元，同比增长26.2%；集体企业实现利润总额75.3亿元，增长9.6%；股份制企业实现利润总额14919亿元，增长19.1%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额5205.7亿元，增长4.4%；私营企业实现利润总额5902.9亿元，增长11.5%。固定投资2018年1-3月份，全国固定资产投资（不含农户）100763亿元，同比增长7.5%，增速比1-2月份回落0.4个百分点。从环比速度看，3月份固定资产投资（不含农户）增长0.57%。其中，民间固定资产投资62386亿元，同比增长8.9%。房地产开发投资2018年1-3月份，全国房地产开发投资21291亿元，同比名义增长10.4%，增速比1-2月份提高0.5个百分点。其中，住宅投资14705亿元，增长13.3%，增速提高1个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为69.1%。社会消费品零售2018年1-3月份，社会消费品零售总额90275亿元，同比增长9.8%。其中，限额以上单位消费品零售额34941亿元，增长8.5%。 财政11月份，全国一般公共预算收入11385亿元，同比下降1.4%。其中，中央一般公共预算收入5750亿元，同比增长1.1%；地方一般公共预算本级收入5635亿元，同比下降3.8%。全国一般公共预算收入中的税收收入8779亿元，同比增长2.6%；非税收入2606亿元，同比下降12.9%。当月收入增幅回落，主要是非税收入、耕地占用税、城镇土地使用税等下降较多。二、一周要闻回顾【习近平就构建上合组织命运共同体提出五项建议】习近平10日在上合组织青岛峰会发表重要讲话指出，要继续在“上海精神”指引下，同舟共济，精诚合作，齐心协力构建上海合作组织命运共同体，推动建设新型国际关系，携手迈向持久和平、普遍安全、共同繁荣、开放包容、清洁美丽的世界。我愿提出以下建议：第一凝聚团结互信的强大力量。第二筑牢和平安全的共同基础。第三打造共同发展繁荣的强劲引擎。第四拉紧人文交流合作的共同纽带。第五共同拓展国际合作的伙伴网络。【"国家