平安银行机构调研纪要

平安银行2026年前三季度整体业绩保持稳健，实现营业收入1,031亿元，同比增长2.4%；净利润392亿元，同比增长2.2%。净息差1.80%，较去年同期上升1个基点，主要得益于负债成本优化。非利息净收入同比增长6.5%，占比35.25%，主要来自财富管理、债券投资等业务。

**核心观点与关键数据：**
1. **战略目标与经营策略**：坚持“中国最卓越、全球领先的智能化零售银行”战略目标，实施“零售做强、对公做精、同业做专”战略方针，持续深化数字化转型。
2. **业绩表现**：
   - 营业收入1,031亿元，同比增长2.4%。
   - 净利润392亿元，同比增长2.2%。
   - 净息差1.80%，较去年同期上升1个基点。
   - 非利息净收入同比增长6.5%，占比35.25%。
   - 成本收入比27.01%，同比下降0.46个百分点。
3. **净息差展望**：预计后续净息差仍将承压，银行将继续加强资产负债组合管理，通过精细化定价管理稳定息差水平。
4. **资产质量**：
   - 不良贷款率1.05%，与上年末持平。
   - 个人贷款不良率1.20%，较上年末下降0.03个百分点。
   - 拨备覆盖率214.75%，风险抵补能力保持良好。
5. **零售存款**：
   - 个人存款余额13,056亿元，较上年末增长1.4%。
   - 代发及批量业务带来客户存款余额4,195亿元，较上年末增长6.5%。
   - 个人存款日均余额12,942亿元，其中活期存款日均余额较去年同期增长7.8%。
   - 个人存款平均付息率1.48%，较去年同期下降39个基点。
6. **对公业务**：
   - 企业贷款余额17,090亿元，较上年末增长2.7%。
   - 企业存款余额23,867亿元，较上年末增长4.0%。
   - 企业存款平均付息率1.28%，较去年同期下降33个基点。
7. **财富管理业务**：
   - 财富客户154万户，较上年末增长3.0%，私行客户11.2万户，较上年末增长6.1%。
   - 私行客户AUM余额20,952亿元，较上年末增长5.2%。
   - 财富管理手续费收入47亿元，同比增长17.6%，其中代理个人基金收入同比增长35.6%。

**研究结论**：平安银行整体业务经营保持稳健，零售、对公、资金同业业务均实现稳健增长，资产质量保持良好，财富管理业务表现亮眼。未来将继续加强资产负债管理，优化存款结构，强化风险管控，保持稳健经营。