半导体设备是芯片产业的基石，河南省亟待破局

半导体设备是芯片产业的基石，AI时代国内厂商有望迎来黄金发展期

• 半导体设备是芯片制造的基石，对整个现代电子信息产业至关重要。
• AI基础设施投资持续加速，推动全球半导体市场强劲增长，预计2026年全球半导体设备销售额将达1659亿美元，同比增长23.2%。
• 全球晶圆厂加速扩产，三星与SK海力士规划2030年DRAM产能接近翻倍。
• 中国存储市场占全球比重约为51%，但高度依赖进口，长鑫科技与长江存储国产替代空间巨大，未来扩产空间广阔。

美日荷厂商主导全球半导体设备市场，国内厂商加速发展

• 全球半导体设备市场由美国、日本和荷兰厂商主导，中国大陆是全球最大的半导体设备市场。
• 中国大陆已装机半导体设备国产化率由2020年不足10%提升至2025年约35%，但量检测设备、涂胶显影设备、光刻机等国产化率仍然很低。
• 海外持续加大对先进半导体设备出口限制，国内半导体设备厂商加速发展，国产化率较低的环节或具备突破先进制程能力的公司有望充分受益。

国产半导体设备厂商迎来出海新机遇

• 海外半导体设备龙头厂商产能扩张总体相对平稳，设备交付周期大幅延长。
• 国内半导体设备厂商加速产能扩张，为未来国产替代及拓展海外市场做好产能储备。
• 国内半导体设备厂商海外收入整体占比较低，部分海外营收高增长厂商有望在海外市场持续放量。

河南省半导体设备产业发展现状

• 河南省半导体设备产业集中在后道封测环节，以光力科技为绝对核心，初步形成局部产业生态格局。
• 河南省半导体设备产业与国内先进地区有明显的差距，存在设备覆盖领域单一、产业生态不完善等问题。

河南省半导体设备产业发展建议

• 支持光力科技等企业通过并购实现半导体设备新产品布局。
• 引进晶圆制造产线，形成晶圆制造端牵引、设备企业协同攻关的良性产业生态。
• 设立半导体产业专项基金，投资重点项目带动产业链发展，最终形成覆盖芯片设计、晶圆制造、封装测试、设备与材料等全链条的半导体产业生态。

相关企业

• 河南省半导体设备产业上市公司主要有光力科技（300480），非上市公司有东微电子等。

风险提示

• 国际地缘政治冲突加剧，晶圆厂扩产进度不及预期，国内半导体设备厂商研发进展不及预期，国产替代进度不及预期。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10％以上。
• 买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15％以上。