敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/6 [table_page] ETP日报 ， 分析师：李真 执业证书编号：S0890513110002 电话：021-20321298 邮箱：lizhen@cnhbstock.com 研究助理：张吉虎 电话：021-20321002 邮箱：zhangjihu@cnhbstock.com 研究助理：杨思奇 电话：021-20321306 邮箱：yangsiqi@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20321304 [table_product] 1 《ETP：上证50B触发上折，中航军B下折距离收窄-ETP日报》 2018-01-15 2 《ETP：国债期货偏弱，稳健股基涨跌持平-ETP日报》 2018-01-14 3 《ETP：油气ETP继续上涨，盘中国际油价下跌-ETP日报》 2018-01-14 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点： 分级B方面：今日进取股基上涨1.25%，成交在千万以上的分级B涨多跌少，房地产B（150118，+10.04%）涨停，证券相关分级涨幅领先，如券商B（150201，+7.82%）、证券B（150172，+3.17%）、证券B级（150224，+2.60%）；中航军B（150222，-9.48%）、军工B（150182，-3.32%）、创业板B（150153，-0.71%）下跌。 分级A方面：今日国债期货市场延续弱势，十年期国债期货主力合约T1803收盘下跌0.07%。 今日稳健股基下跌0.19%，总成交额2.18亿元，成交活跃的分级A中，券商A（150200，-0.54%）、创业板A（150152，-0.11%）下跌，中航军A（150221,0.00%）、军工A（150181,0.00%）涨跌持平。 今日截至收盘，券商A（150200）折价7.47%，下折距离5.71%，下折预估收益3.43%（假设下折后母基金潜在净值损失为1%），中航军A（150221）折价0.10%，下折距离收窄至3.63%，下折预估收益-1.10%（假设下折后母基金潜在净值损失为1%）。 今日伦敦金盘中下跌0.03%，AU9999收盘下跌0.15%，黄金ETF中，华安黄金ETF下跌0.07%，预估折价率为0.14%。今日AG1806上涨0.08%，白银基金下跌0.47%，预估折价率0.57%。 今日截至收盘银华日利七日年化收益率4.042%、华宝添益七日年化收益率3.950%、南方理财金H七日年化收益率为4.112%、建信添益七日年化收益率4.221%，今日场内货基折溢价幅度较小。 QDII-ETP方面，今日盘中美元指数上涨0.11%，在岸人民币对美元升值0.11%，欧元兑美元下跌0.06%。上日，德国DAX指数下跌0.34%。今日华安德国30ETF上涨0.25%，预估折价率0.14%；国泰纳斯达克100ETF下跌0.13%，预估溢价率0.78%；博时标普500ETF下跌0.06%，预估溢价率0.95%。 上日标普全球石油指数上涨0.29%，标普石油天然气上游股票指数上涨0.77%。今日华安石油上涨0.29%，预估折价0.61%，华宝油气下跌0.16%，预估折价1.32%。今日盘中NYMEX原油上涨0.22%，ICE布油下跌0.41%。 风险提示：分级A投资者谨防股债市场波动加剧。 相关研究报告 [table_subject] 2018年01月16日 证券研究报告--ETP日报 房地产B涨停，中航军B下折距离继续缩短 ETP日报 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/6 [table_page] ETP日报 市场回顾：今日A股市场尾盘大幅上行，收盘上证综指上涨0.77%，收于3436.59点，深证成指上涨0.70%，收于11386.91点，创业板指下跌0.17%，收于1729.60点，两市成交额5352.86亿元。申万一级行业涨多跌少，房地产（+5.32%）、农林牧渔（+2.54%）、休闲服务（+2.02%）领涨，电子（-0.81%）、国防军工（-0.68%）、电气设备（-0.05%）、汽车（-0.05%）和家用电器（-0.02%）下跌。 分级B方面：今日进取股基上涨1.25%，成交在千万以上的分级B涨多跌少，房地产B（150118，+10.04%）涨停，证券相关分级涨幅领先，如券商B（150201，+7.82%）、证券B（150172，+3.17%）、证券B级（150224，+2.60%）；中航军B（150222，-9.48%）、军工B（150182，-3.32%）、创业板B（150153，-0.71%）下跌。 表1：成交额在5000万以上的分级B 代码 简称 价格 预估净值 涨跌幅 折溢价率 整体折溢价率 成交额（万） 规模变化（%） 150201.SZ 券商B 0.400 0.326 7.8% 22.74% -0.07% 19422.75 0.73% 150153.SZ 创业板B 0.559 0.468 -0.7% 19.54% 0.77% 8336.21 0.32% 150019.SZ 银华锐进 1.351 1.258 1.6% 7.42% -0.43% 5386.23 -0.89% 150222.SZ 中航军B 0.296 0.297 -9.5% -0.39% -0.17% 8724.25 0.73% 资料来源：wind，华宝证券研究创新部 权益ETF： 表2：日成交额在1000万以上的权益ETF 代码 简称 价格 IOPV 涨跌幅（%） 指数涨跌幅（%） 折溢价率 成交额 （万元） 规模（亿元） 510900 H股ETF 1.3310 1.3300 1.99 2.54 0.08% 337478.75 65.77 510050 50ETF 3.0640 3.0620 0.69 0.49 0.07% 143298.94 380.85 510300 300ETF 4.3080 4.3070 1.01 0.79 0.02% 52824.43 203.21 510500 500ETF 6.6220 6.6410 0.53 0.76 -0.29% 30728.08 185.17 159915 创业板 1.6310 1.6316 -0.18 -0.17 -0.04% 23511.75 51.66 159920 恒生ETF 1.6590 1.6551 1.10 1.81 0.24% 23037.77 21.79 159901 深100ETF 5.3040 5.3029 1.09 1.02 0.02% 11834.00 40.49 159919 300ETF 4.6370 4.6506 0.94 0.79 -0.29% 7255.39 183.40 159902 中小板 3.6720 3.6717 0.14 0.14 0.01% 6779.91 26.28 512880 证券ETF 0.9910 0.9940 2.16 2.42 -0.30% 5281.82 6.96 510180 180ETF 3.6450 3.6490 0.58 0.67 -0.11% 3581.43 200.70 513050 中概互联 1.6110 1.5910 0.69 -0.87 1.26% 3409.82 12.34 159905 深红利 1.9540 1.9451 2.30 1.75 0.46% 2981.38 9.24 510330 华夏300 4.5950 4.6070 0.77 0.79 -0.26% 2318.18 186.98 510880 红利ETF 3.2440 3.2520 0.71 0.88 -0.25% 1586.32 14.24 510510 广发500 1.7500 1.7530 0.81 0.76 -0.17% 1440.37 14.35 512660 军工ETF 0.7990 0.8010 -0.50 -0.45 -0.25% 1356.04 3.61 512000 券商ETF 0.9410 0.9420 2.28 2.42 -0.11% 1350.64 2.53 512680 军工基金 0.7830 0.7830 -0.25 -0.45 0.00% 1296.60 2.88 159952 创业ETF 0.9750 0.9754 -0.10 -0.17 -0.04% 1293.79 2.73 512800 银行ETF 1.0820 1.0800 0.37 0.36 0.19% 1224.48 1.68 159949 创业板50 0.6480 0.6472 -0.46 -0.28 0.12% 1218.71 2.02 资料来源：wind，华宝证券研究创新部 分级A方面： 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 3/6 [table_page] ETP日报 今日国债期货市场延续弱势，十年期国债期货主力合约T1803收盘下跌0.07%。 今日稳健股基下跌0.19%，总成交额2.18亿元，成交活跃的分级A中，券商A（150200，-0.54%）、创业板A（150152，-0.11%）下跌，中航军A（150221,0.00%）、军工A（150181,0.00%）涨跌持平。 今日截至收盘，券商A（150200）折价7.47%，下折距离5.71%，下折预估收益3.43%（假设下折后母基金潜在净值损失为1%），中航军A（150221）折价0.10%，下折距离收窄至3.63%，下折预估收益-1.10%（假设下折后母基金潜在净值损失为1%）。 表3：成交量在1000万以上的分级A A代码 A端名称 成交额（万） 涨跌幅（%） 折溢价率 约定收益率（下期） 隐含收益率 下折母基需跌 150200.SZ 券商A 8050.57 -0.54 -7.47% 4.50% 4.86% 5.71% 150152.SZ 创业板A 1334.52 -0.11 -7.98% 5.00% 5.43% 14.81% 150221.SZ 中航军A 4647.48 0.00 -0.10% 6.50% 6.51% 3.63% 150181.SZ 军工A 1521.55 0.00 -11.95% 4.50% 5.11% 20.89% 资料来源：wind，华宝证券研究创新部 权益封基 表4：权益类封基今日表现 代码 简称 涨跌幅（%） 折溢价 到期日 169102.SZ 东证睿阳 -0.64 11.33% 2018-01-18 169103.SZ 东证睿轩 0.28 6.71% 2019-01-18 169104.SZ 东证睿满 0.51 7.65% 2019-06-27 169105.SZ 东证睿华 1.19 7.84% 2019-08-03 资料来源：wind，