ETP日报：上证50B触发上折，中航军B下折距离收窄

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/6 [table_page] ETP日报 ， 分析师：李真 执业证书编号：S0890513110002 电话：021-20321298 邮箱：lizhen@cnhbstock.com 研究助理：张吉虎 电话：021-20321002 邮箱：zhangjihu@cnhbstock.com 研究助理：杨思奇 电话：021-20321306 邮箱：yangsiqi@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20321304 [table_product] 1 《ETP：国债期货偏弱，稳健股基涨跌持平-ETP日报》 2018-01-14 2 《ETP：油气ETP继续上涨，盘中国际油价下跌-ETP日报》 2018-01-14 3 《ETP：银行类权益ETP走强，国债期货收跌-ETP日报》 2018-01-10 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点： 分级B方面：今日进取股基下跌3.71%，成交在千万以上的分级B跌多涨少，中航军B（150222，-9.92%）跌停，煤炭B级（150209，-8.95%）、新能车B（150212，-7.89%）、军工B（150182，-6.11%）跌幅领先，银行B（150228，+2.56%）、房地产B（150118，+1.04%）上涨。 分级A方面：今日国债期货早盘下跌后维持弱势，十年期国债期货主力合约T1803收盘下跌0.26%。 今日稳健股基上涨0.06%，总成交额2.71亿元，成交活跃的分级A中，证券A（150171，-0.55%）、银行A（150227，-0.34%）、创业板A（150152，-0.11%）和中航军A（150221，-0.10%）下跌；军工A（150181，0.00%）涨跌持平；券商A（150200，+0.43%）、银华稳进（150018，+1.01%）上涨，其中，券商A（150200）上涨主要受益于下折距离的收窄，而银华稳进可能与配对转换价值有关，从盘中表现来看，早盘深证100指数上涨时银华锐进（150019）并未跟随，银华稳进因而受益，今日收盘银华稳进（150018）折价10.39%，同期活跃+3%类分级A折价水平在12%左右，注意银华稳进折价调整风险。 今日截止收盘，券商A（150200）折价6.88%，下折距离3.58%，下折预估收益2.78%（假设下折后母基金潜在净值损失为1%），中航军A（150221）平价，下折距离4.45%，下折预估收益-1.17%（假设下折后母基金潜在净值损失为1%）。 今日伦敦金盘中上涨0.29%，AU9999收盘上涨0.41%，黄金ETF中，华安黄金ETF上涨0.32%，预估折价率为0.22%。今日AG1806上涨1.24%，白银基金上涨0.94%，预估溢价率0.30%。 QDII-ETP方面，今日华安德国30ETF上涨0.08%，预估折价率0.46%；国泰纳斯达克100ETF下跌0.13%，预估溢价率0.61%；博时标普500ETF上涨0.42%，预估溢价率0.73%。 上日标普全球石油指数上涨0.96%，标普石油天然气上游股票指数上涨0.77%。今日华安石油上涨0.39%，预估折价0.94%，华宝油气上涨0.48%，预估折价0.68%。今日盘中NYMEX原油上涨0.14%，ICE布油上涨0.01%。 风险提示：分级A投资者谨防股债市场波动加剧。 相关研究报告 [table_subject] 2018年01月10日 证券研究报告--ETP日报 上证50B触发上折，中航军B下折距离收窄 ETP日报 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/6 [table_page] ETP日报 市场回顾：今日A股市场上演二八分化行情，市场指数中仅上证50、中证100、上证180共3只大盘蓝筹指数上涨，沪深300微幅收涨0.01%，上证综指下跌0.54%，收于3410.49点，深证成指下跌1.35%，收于11307.46点，创业板指下跌2.97%，收于1732.62点，两市成交额5857.32亿元。申万一级行业中，银行（+1.52%）、非银金融（+1.25%）、家用电器（+0.80%）、休闲服务（+0.29%）和房地产（+0.22%）上涨，其余板块均下跌，国防军工（-3.61%）、钢铁（-3.57%）、有色金属（-3.52%）领跌。 分级B方面：今日进取股基下跌3.71%，成交在千万以上的分级B跌多涨少，中航军B（150222，-9.92%）跌停，煤炭B级（150209，-8.95%）、新能车B（150212，-7.89%）、军工B（150182，-6.11%）跌幅领先，银行B（150228，+2.56%）、房地产B（150118，+1.04%）上涨。 今日上证50B（502050，+1.27%）盘中受标的指数拉升触发上折，收盘母基金预估净值1.5123元，高于上折阀值（1.500元）。根据基金合同，在上折后，上证50A（502049）和上证50B（502050）净值归1，净值超出1元部分将折算为母基金份额。 表1：成交额在5000万以上的分级B 代码 简称 价格 预估净值 涨跌幅 折溢价率 整体折溢价率 成交额（万） 规模变化（%） 150201.SZ 券商B 0.371 0.297 -5.4% 25.10% 0.42% 21281.15 0.83% 150153.SZ 创业板B 0.563 0.469 -5.1% 19.97% 1.00% 12390.44 0.06% 150019.SZ 银华锐进 1.330 1.237 -1.3% 7.55% -0.48% 8312.13 -0.60% 150222.SZ 中航军B 0.327 0.308 -9.9% 6.08% 1.43% 6431.18 0.00% 150228.SZ 银行B 1.120 1.001 2.6% 11.94% -0.42% 6949.08 0.56% 资料来源：wind，华宝证券研究创新部 权益ETF： 表2：日成交额在1000万以上的权益ETF 代码 简称 价格 IOPV 涨跌幅（%） 指数涨跌幅（%） 折溢价率 成交额 （万元） 规模（亿元） 510900 H股ETF 1.3050 1.3030 -0.31 0.01 0.15% 286596.61 65.77 510050 50ETF 3.0430 3.0460 0.83 1.00 -0.10% 178182.79 380.85 510300 300ETF 4.2650 4.2730 -0.19 0.01 -0.19% 67416.79 203.21 159920 恒生ETF 1.6410 1.6375 -0.12 -0.23 0.21% 57694.05 21.79 159915 创业板 1.6340 1.6344 -3.03 -2.97 -0.02% 32881.43 51.66 510500 500ETF 6.5870 6.5840 -2.14 -2.28 0.05% 28291.22 185.17 159901 深100ETF 5.2470 5.2506 -0.46 -0.39 -0.07% 8636.75 40.49 513050 中概互联 1.6000 1.6020 -0.50 0.28 -0.12% 7162.94 12.34 159902 中小板 3.6670 3.6660 -1.95 -2.01 0.03% 6900.15 26.28 512880 证券ETF 0.9700 0.9700 -1.62 -1.63 0.00% 6504.99 6.96 159919 300ETF 4.5940 4.6136 -0.09 0.01 -0.42% 5300.69 183.40 512660 军工ETF 0.8030 0.8030 -3.95 -3.95 0.00% 4055.37 3.61 510180 180ETF 3.6240 3.6240 0.17 0.12 0.00% 3565.37 200.70 159952 创业ETF 0.9760 0.9773 -2.89 -2.97 -0.13% 2467.85 2.73 159905 深红利 1.9100 1.9123 0.74 1.04 -0.12% 2211.30 9.24 159949 创业板50 0.6510 0.6496 -3.13 -3.28 0.22% 1976.37 2.02 510360 广发300 1.3230 1.3240 0.08 0.01 -0.08% 1909.76 15.14 512000 券商ETF 0.9200 0.9200 -1.60 -1.63 0.00% 1862.68 2.53 510330 华夏300 4.5600 4.5720 -0.28 0.01 -0.26% 1820.31 186.98 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 3/6 [table_page] ETP日报 512680 军工基金 0.7850 0.7840 -3.92 -3.95 0.13% 1794.41 2.88 512580 环保ETF 0.9730 0.9720 -2.70 -2.78 0.10% 1769.88 2.08 510510 广发500 1.7360 1.7380 -2.14 -2.28 -0.12% 1692.98 14.35 510310 HS300ETF 1.7880 1.7920 -0.06 0.01 -0.22% 1682.88 40.72 510880 红利ETF 3.2210 3.2230 -0.15 -0.24 -0.06% 1652.84 14.24 512800 银行ETF 1.0780 1.0760 1.89 1.57 0.19% 1407.37 1.68 510230 金融ETF 6.6600 6.6620 1.37 1.43 -0.03% 1071.07 39.08 资料来源：wind，华宝证券研究创新部 分级A方面： 今日国债期货早盘下跌后维持弱势，十年期国债期货主力合约T1803收盘下跌0.26%。 今日稳健股基上涨0.06%，总成交额2.71亿元，成交活跃的分级A中，证券A（150171，-0.55%）、银行A（150227，-0.34%）、创业板A（150152，-0.11%）和中航军A（150221，-0.10%）下跌；军工A（150181，0.00%）涨跌持平；券商A（150200，+0.43%）、银华稳进（150018，+1.01%）上涨，其中，券商A（150200）上涨主要受益于下折距离的收窄，而银华稳进可能与配对转换价值有关，从盘中表现来看，早盘深证100指数上涨时银华锐进（150019）并未跟