金融资金面跟踪：量化周报（2026/10/26~2026/10/30）

核心观点与关键数据

量化私募收益情况：

• 300增强策略、500增强策略、A500增强策略、1000增强策略、量选策略、市场中性策略的周/月/年初以来平均收益分别为-1.9%/-10.3%/-5.8%、-0.4%/-13%/-4.8%、-1.6%/-11.5%/-4.2%、-0.3%/-12.1%/-6.3%、-1%/-10.7%/-4.6%、-1.1%/-2.9%/+0.8%。
• 各策略的超额收益表现分化，市场中性策略年初以来超额收益为+0.8%，其他策略均表现为负超额。

指数相对超额收益：

• 沪深300相对中证500的周/月/年初以来超额收益分别为+5.2%/+7.3%/+3%。
• 中证1000相对中证500的周/月/年初以来超额收益分别为-0.5%/+0.1%/-3.1%。
• 中证2000相对中证500的周/月/年初以来超额收益分别为-0.3%/-0.1%/-2.7%。
• 微盘股相对中证500的周/月/年初以来超额收益分别为-0.6%/+0.9%/+9.5%。

市场成交量：

• 沪深300、中证500、中证1000、中证2000、微盘股的周/月/年初以来日均成交额分别为4255/4267/6608亿元、2737/2692/4814亿元、3214/3143/5222亿元、3429/3472/4985亿元、275/276/281亿元。

行业涨跌幅：

• 本周涨幅前三的行业：石油石化+4.8%、银行+3.9%、交通运输+3.4%。
• 本月涨幅前三的行业：银行+6.7%、电信服务+6.5%、石油石化+5.8%。
• 年初以来涨幅前三的行业：煤炭+22.6%、石油石化+11%、银行+9.4%。

基差情况：

• 当月合约年化贴水：IF/IC/IM分别为+11.1%/+6.8%/+8.8%，近一年分位数分别为67.9%/41.3%/48.4%。
• 下季合约年化贴水：IF/IC/IM分别为+8.5%/+9.4%/+10%，近一年分位数分别为97.2%/60.8%/35.8%。

研究结论

• 量化私募整体表现不佳，多数策略收益为负，市场中性策略表现相对较好。
• 指数相对超额收益分化，沪深300相对中证500表现强势，微盘股年初以来超额收益为正。
• 市场成交量环比有所收缩，但年初以来整体成交量仍呈上升趋势。
• 行业涨跌幅分化，银行、石油石化等行业表现强势，半导体、硬件设备等行业表现疲软。
• 股指期货基差处于近一年高位，下季合约年化贴水尤为显著。

风险提示

• 市场成交量收缩可能影响市场流动性。
• 样本量化私募业绩不代表全行业业绩。