金融资金面跟踪：量化周报（2026 10 12~2026 10 16）：大盘与微盘风格相对占优

金融资金面跟踪：量化周报（2026/10/12~2026/10/16）

核心观点：

• 本周样本量化私募收益普遍下跌，但市场中性策略相对占优。
• 大盘与微盘风格相对占优，微盘股年初以来超额收益显著。
• 市场成交量环比下降，但微盘股成交量环比上升。
• 行业表现分化，电信服务、媒体娱乐等领涨，硬件设备、半导体等领跌。

关键数据：

• 量化私募收益：
  • 300增强策略周/月/年初以来平均收益分别为-3.9%/-3.9%/+2.3%，超额分别为-1.2%/+1%/+8.3%。
  • 500增强策略周/月/年初以来平均收益分别为-5.4%/-4%/+1.3%，超额分别为-0.6%/+1.3%/+3.1%。
  • A500增强策略周/月/年初以来平均收益分别为-4.1%/-3.9%/+3.9%，超额分别为-0.7%/+1.3%/+9.4%。
  • 1000增强策略周/月/年初以来平均收益分别为-5.3%/-3.1%/+0.6%，超额分别为+0.2%/+1.6%/+6%。
  • 量选策略周/月/年初以来平均收益分别为-3.8%/-2.2%/+2.9%。
  • 市场中性策略周/月/年初以来平均收益分别为-1.1%/-0.2%/+3.7%。
• 指数相对超额收益：
  • 沪深300相对中证500周/月/年初以来超额收益分别为+3.2%/+5%/+0.1%。
  • 中证1000相对中证500周/月/年初以来超额收益分别为0%/-0.1%/-3%。
  • 中证2000相对中证500周/月/年初以来超额收益分别为+0.2%/+3.4%/-1.6%。
  • 微盘股相对中证500周/月/年初以来超额收益分别为+2.2%/+12.9%/+14.2%。
• 日均成交额：
  • 沪深300周/月/年初以来日均成交额分别为4227/4359/6732亿元，环比-10.3%/-40.2%/+6.4%。
  • 中证500周/月/年初以来日均成交额分别为2570/2915/4926亿元，环比-17.6%/-41.7%/+7.1%。
  • 中证1000周/月/年初以来日均成交额分别为3109/3513/5333亿元，环比-12.5%/-41.8%/+5.4%。
  • 中证2000周/月/年初以来日均成交额分别为3432/3877/5068亿元，环比-13%/-35.5%/+2%。
  • 微盘股周/月/年初以来日均成交额分别为292/244/281亿元，环比+10.4%/-29.3%/-4.9%。
• 行业涨跌幅：
  • 本周涨幅前三的行业：电信服务+3.4%、媒体娱乐+3.3%、食品饮料+1.6%。
  • 本周涨幅后三的行业：硬件设备-10.9%、半导体-9.5%、建材-7.6%。
  • 本月涨幅前三的行业：电信服务+5.3%、家庭用品+4.2%、房地产+2.5%。
  • 本月涨幅后三的行业：硬件设备-17.7%、半导体-14.7%、建材-13.1%。
  • 年初以来涨幅前三的行业：煤炭+23.7%、半导体+12.8%、石油石化+7.2%。
  • 年初以来涨幅后三的行业：汽车与零配件-29.4%、国防军工-26.5%、电气设备-24.7%。
• 基差情况：
  • 当月合约年化贴水：IF/IC/IM当月合约年化贴水居于近一年年化贴水幅度分位数分别为11.9%/19.6%/16.4%。
  • 下季合约年化贴水：IF/IC/IM下季合约年化贴水居于近一年年化贴水幅度分位数分别为0%/1%/1.6%。

研究结论：

• 量化私募整体表现不佳，但市场中性策略相对稳健。
• 大盘与微盘风格表现优于中证500，微盘股年初以来超额收益显著。
• 市场成交量环比下降，但微盘股成交量环比上升，显示微盘股活跃度提升。
• 行业表现分化，电信服务、媒体娱乐等领涨，硬件设备、半导体等领跌，需关注行业轮动风险。

风险提示：

• 市场成交量收缩，样本量化私募业绩不代表全行业业绩。