华创证券研究所发布的金融资金面跟踪周报（2025/11/10~2025/11/14）显示，量化私募超额收益持续增长，小微盘超额表现走强。具体数据如下：
量化私募收益及超额情况：
- 300增强策略：周收益-0.1%，月收益+2.2%，年初以来+28.5%；周超额+0.9%，月超额+1.8%，年初以来+7.7%。
- 500增强策略：周收益0%，月收益+1.6%，年初以来+38.5%；周超额+1.2%，月超额+3.8%，年初以来+13.1%。
- A500增强策略：周收益+0%，月收益+2.6%，年初以来+29.9%；周超额+1%，月超额+2.7%，年初以来+9.7%。
- 1000增强策略：周收益+0.5%，月收益+2.7%，年初以来+44.8%；周超额+1.1%，月超额+3%，年初以来+18.5%。
- 空气指增强策略：周收益+1.5%，月收益+3.9%，年初以来+39.5%。
- 市场中性策略：周收益+0.5%，月收益+1%，年初以来+14.6%。
相对指数超额收益：
- 沪深300相对中证500：周超额+0%，月超额-6.2%，年初以来0%。
- 中证1000相对中证500：周超额+0.5%，月超额+2.8%，年初以来0%。
- 中证2000相对中证500：周超额+0.9%，月超额+4.8%，年初以来0%。
- 微盘股相对中证500：周超额+3.2%，月超额+8.7%，年初以来0%。
市场成交量：
- 沪深300：周日均成交额5903亿元，环比+7.9%；月日均成交额4989亿元，环比-51.4%；年初以来日均成交额3473亿元，环比+115%。
- 中证500：周日均成交额4082亿元，环比-6.4%；月日均成交额3571亿元，环比-45.2%；年初以来日均成交额2382亿元，环比+127.6%。
- 中证1000：周日均成交额4955亿元，环比+1.1%；月日均成交额4517亿元，环比-43.7%；年初以来日均成交额3521亿元，环比+123.1%。
- 中证2000：周日均成交额5051亿元，环比+3.4%；月日均成交额4549亿元，环比-43.9%；年初以来日均成交额4376亿元，环比+78.1%。
- 微盘股：周日均成交额285亿元，环比+12.8%；月日均成交额251亿元，环比-48.9%；年初以来日均成交额246亿元，环比+35.3%。
基差情况：
- 当月合约年化贴水：IF+30.9%，IC-111.1%，IM-39.6%，分位数分别为98%、0%、3.6%。
- 下季合约年化贴水：IF+0.2%，IC+5.3%，IM+6.7%，分位数分别为24.3%、71.7%、34.7%。
研究结论：
私募超额收益持续正增，小微盘超额表现走强，市场成交量有所变化，基差情况显示当月合约年化贴水较高，下季合约年化贴水相对较低。风险提示包括市场成交量收缩，样本量化私募业绩不代表全行业业绩。
