日评

市场观点与操作建议

金属板块：

• 锌：两地库存去化，锌价企稳，短线逢高止盈，主力合约参考24800-26300。
• 铜：现货维持升水，国内社库去化，观望，主力合约参考106500-111000。
• 铝：低库存叠加现货强升水，铝价短期偏强，AD-AL套利可继续持有，主力合约参考22500-23500。
• 工业硅：现货企稳，期价低开后震荡小幅回升，观望。
• 多晶硅：组件出口价格下滑，承压回落，若继续跌至低位可考虑试多，主力合约参考9.3-10.5万。
• 螺纹钢：钢价延续偏弱走势，空单持有，主力合约运行区间参考640-690。
• 铁矿石：铁水复产预期增强，海运费走弱，短期01合约运行区间参考640-690，逢高试空。
• 焦煤：停产煤矿即将集中复产，焦煤依然有下行压力，空单持有。
• 焦炭：成本下移预期影响焦炭偏弱运行，空单持有。
• 锰硅：供需边际改善，成本预期松动，区间震荡，11合约运行区间参考5700-5900。
• 硅铁：甘肃检修，成本预期松动，区间震荡，11合约运行区间参考5700-5950。
• 黄金：短期跌破4000美元在3950美元/盎司寻求支撑，美债收益率见顶，国际油价上涨趋势放区域或使行情止跌，短线卖出900元以上的虚值看涨期权赚取时间价值，若跌破4000美元支撑并加速回躁至3950美元长期多头建议买入看跌期权进行保护。
• 白银：价格下行压力相对更大或向50美元看涨期权，短线卖出900元以上的虚值看涨期权赚取时间价值。
• PTA：01合约加工费接近目标价位，做缩逐渐减仓离场。
• TA：库存流动性逐渐缓解，加工费回落，绝对价格跟随原料节奏，短纤PF2612库存偏低，加工费修复至高位，但随着供给提负预期回落关注12-1月差逢高反套机会。
• 瓶片：需求淡季，供需格局逐渐走弱，预期加工费回落，进口回升，供给端有所转产，但累库格局不变，估值仍有走弱单边关注01合约逢高空配的机会：1-5月差逢高反套。
• 乙二醇：压力纯茶BZ2611低库存及月底纸货交割对纯苯支撑偏强多空博奔下，高位波动较大，单边暂观望。
• 苯乙烯：低库存及月底纸货交割对苯乙烯支撑偏强价差在900-1300低位做扩为主。
• LLDPE：成本支撑仍存，且供需双增，PE预计先扬后抑1-5逢低正套。
• PP：10月供需先强后弱，预计PP价格先场后抑1-5逢低正套。
• 甲醇：需求偏弱，甲醇价格高位回调远月合约高位轻仓试空。
• 烧碱：市场基本持稳后续重点关注供需变化观望。
• PVC：供需双弱，pvc盘面盘整运行观望。
• 纯碱：供应端降负明显，盘面企稳空单止盈离场。
• 玻璃：需求依然表现一般，产销弱稳暂观望。
• 尿素：供需偏弱，尿素价格震荡整理观望。
• 天然橡胶：海外天胶供应上量预期，但合成胶偏强运行，短期天胶高位表关注RU01在19250附近支撑，回调企稳后考虑。
• 棕榈油：马棕弱势震荡，连棕低开低走区间袁荡01/01701。

农产品板块：

• 生猪：供强需弱，生猪延续偏弱态势区间志荡。
• 玉米：收储提振市场信心，玉米有趋稳迹象区间袁荡。
• 大豆：巴西大选落地，内外盘同步承压袁荡偏弱2701。
• 白糖：巴西雷亚尔汇率暴跌，郑糖盘面区间走势偏弱区间袁荡。
• 棉花：交投清淡，现货销售基差稳中偏弱袁荡偏弱。
• 鸡蛋：市场走货尚可，业者多随行就市袁荡偏弱。
• 苹果：市场情绪偏空，盘面增仓下跌空单持有。
• 红枣：现货销售清淡，盘面增仓下行震荡调整。

能源化工板块：

• 原油：美伊谈判催持，油价宽幅志荡观望汽油表现走弱，估值回落，但柴油偏强叠加紧平衡，短期基本PXPX2612短期观望面仍有支撑。
• 原油：美伊谈判催持，油价宽幅志荡观望汽油表现走弱，估值回落，但柴油偏强叠加紧平衡，短期基本PXPX2612短期观望面仍有支撑。
• 粕类：巴西大选落地，内外盘同步承压袁荡偏弱2701。

操作建议：

• 金属：多空博奔、区间操作、单边短线、逢高试空/做空、买入看跌期权进行保护。
• 农产品：区间操作、逢高布空、单边短线。
• 能源化工：观望、逢低正套、逢高做空、关注支撑位。