汽车行业周报：工信部确认L3准入试点扩容，自动驾驶产业化提速

本周报告重点分析了工信部确认L3级自动驾驶准入试点扩容，以及自动驾驶产业化提速的情况。报告指出，我国已布局17个国家级测试示范区、20个“车路云一体化”试点城市，累计发放测试牌照超2万张。政策端，L3准入从“首批破冰”走向“批量扩容”，叠加多项强制性国标征求意见，“准入+标准”双轮驱动意味着政策框架趋于闭环，高阶智驾商业化路径的不确定性显著下降。企业端，头部车企如小鹏汽车预计L4落地约在2028年下半年，并计划在2027年实现无安全员载客运营。试点扩容将加速Robotaxi与城市领航功能落地兑现。整车智能化龙头与激光雷达、智驾芯片、线控底盘等核心零部件环节有望持续受益。

自动驾驶行业发展趋势呈现加速态势。随着L3级准入试点的扩容，政策支持力度加大，为高阶智驾商业化扫清障碍。我国已建立完善的测试示范区和试点城市网络，测试牌照发放数量持续增长。企业层面，各大车企积极布局自动驾驶技术研发，预计L4级将在未来几年逐步落地，无安全员载客运营成为重要目标。车路云一体化技术的推广进一步提升了自动驾驶的可行性和安全性。整车智能化与核心零部件如激光雷达、智驾芯片、线控底盘等环节将迎来发展机遇，产业链整体受益于技术迭代和政策推动。

本报告重点关注L3级自动驾驶准入试点的扩容及其对行业的影响。报告详细分析了政策端“准入+标准”双轮驱动的闭环框架如何降低高阶智驾商业化路径的不确定性，以及企业端头部车企在L4技术研发和落地方面的进展。此外，报告还关注了试点扩容对头部车企Robotaxi与城市领航功能落地的加速作用，并提示整车智能化龙头与激光雷达、智驾芯片、线控底盘等核心零部件环节的受益机会。报告建议积极关注试点名单落地节奏，把握产业链发展机遇。

当前汽车市场呈现结构性分化态势。乘用车市场零售和批发销量同比均出现下滑，但新能源车市场零售和批发渗透率持续提升，分别达到72.4%和75.6%，显示出新能源车替代传统燃油车的趋势明显。行业整体仍处于调整期，但新能源领域保持增长动力。申万汽车板块近期表现跑赢沪深300指数，其中汽车零部件板块涨幅领先，反映出市场对智能化、电动化趋势的认可。整车销量方面，乘用车受季节性因素影响有所回落，但新能源车市场保持韧性。

本报告提示的风险主要包括：宏观经济波动可能影响汽车消费需求；相关政策若不及预期，可能延缓自动驾驶商业化进程；原材料价格波动可能增加产业链成本压力；地缘政治风险可能影响供应链稳定性；重点车型销量不及预期可能影响车企经营业绩；智能驾驶技术进展若不及预期，可能影响行业整体发展速度；第三方数据误差风险可能影响市场判断；港股流动性风险可能影响相关公司股价表现。需关注这些风险因素对行业和个股的影响。