金工周报（20261019-20261023）：择时模型多空交织，后市或弱势震荡

市场回顾与展望

指数角度

宽基角度

本周市场涨跌互现，上证指数下跌0.69%，创业板指下跌3.18%。华创金工的择时模型显示：

• 短期模型：成交量模型仅上证50指数看多，其余宽基指数中性；特征龙虎榜机构模型中性；特征成交量模型看空；智能算法沪深300指数看空，中证500指数中性。
• 中期模型：涨跌停模型中性；上下行收益差模型所有宽基指数中性；月历效应模型中性。
• 长期模型：长期动量模型仅沪深300指数和上证50指数看多。
• 综合模型：A股综合兵器V3模型和国证2000模型均看空。

行业角度

• 涨幅前五行业：计算机、机械、汽车、国防军工、医药。
• 跌幅前五行业：煤炭、通信、电力设备及新能源、房地产、综合。
• 资金流向：除轻工制造、家电外，所有行业主力资金净流出，电力设备及新能源、基础化工、通信、医药、电子净流出居前。
• 基金仓位：股票型基金仓位上升26 bps至98.93%，混合型基金仓位下降48 bps至88.63%。
• 机构加仓：汽车与食品饮料；机构减仓：机械与电力及公用事业。

基金角度

股票与混合型基金收益

• 偏债混合型基金表现相对较好，平均收益为-0.25%。

ETF角度

• 股票型ETF平均收益为-0.71%。
• 收益排名前10的股票型ETF基金。

本周成立基金情况

• 新成立公募基金32只，合计募集24.05亿元，其中混合型7只（4.73亿），股票型21只（18.12亿），债券型4只（1.20亿）。

大师策略监控

• 监控33个大师系列策略，包括价值型、成长型、综合型。

VIX指数监控

• 50ETF期权VIX指数上升至16.20。

形态学监控

• 双底形态组合下跌4.36%，跑赢上证综指5.79%。
• 杯柄形态组合下跌1.35%，跑赢上证综指。
• 本周双底形态和杯柄形态突破个股表现。

市场热点与机会

下周新发基金

• 新发49只基金，其中混合型20只，债券型16只，被动指数型12只，REIT型1只。

风险个股提醒

• 形态风险个股：出现负面形态的个股。
• 解禁风险个股：泰凯英、西安奕材-U等。
• 其他风险事件。

复盘与后市观点

• A股择时观点：后市情绪或继续弱势震荡。
• 港股择时观点：后市情绪或继续谨慎。

下周推荐行业

• 交通运输、银行、综合金融、煤炭、传媒。

历史观点回顾

• 过去的市场观点回顾。

风险提示

• 所有统计结果和模型方法基于历史数据，不代表未来趋势。