2026年10月美利信机器人结构件供用及散热业务进展会议纪要

一、核心结论 美利信作为特斯拉T链机器人结构件的直接供应商及核心一级供应商，已实现北美工厂直供，2026年可形成机器人结构件收入，具备业务放量潜力。公司在算力散热领域实现业务拓展，核心客户华为、爱立信在5.5G、6G壳体领域占据60%份额，正对接高端散热产品制造业务，该业务牵头负责人为行业领军人物。美利信机器人结构件直供的供应属性叠加算力散热业务的新军定位，行业发展中具备较高的业务增长想象空间。

二、重点公司与事件

1. 美利信机器人结构件供应进展 （1）与特斯拉（T）的合作情况：美利信为特斯拉T链机器人结构件的一级供应商，通过北美工厂实现直供，机器人结构件在单机中对应执行器、电机壳体等部位，具备单部件价值量大的特点，当前业务已进入量产落地阶段。 （2）收入形成情况：2026年可形成机器人结构件的收入，随着特斯拉相关业务放量，未来对应收入规模具备增长基础。

2. 美利信散热业务布局进展 （1）核心通信客户的壳体份额：美利信为华为、爱立信的核心供应商，在5.5G、6G壳体领域占据60%的市场份额，具备稳定的通信领域业务基础。 （2）新业务拓展：当前正对接高端散热产品的制造业务，该业务的负责人为汽车和通信领域散热行业领军人物，有望在散热领域形成新的增长曲线。

三、后续关注

1. 特斯拉T链机器人结构件的放量节奏与对应订单增长情况，以及美利信直供份额是否能保持稳定。
2. 美利信算力散热业务对接的进展，是否能在2026年内实现量产并形成对应收入。
3. 美利信与华为、爱立信在6G壳体后续合作的深化情况，以及高端散热产品的业务落地速度与市场反馈。