富国银行美股招股说明书(2026-10-20版)

市场联动证券 - 可赎回、附条件利息和附条件本金风险证券

发行人：Wells Fargo Finance LLC

担保人：Wells Fargo & Company

到期日：2031年10月21日

市场基准：

• 纳斯达克100指数® (NDX)
• 罗素2000®指数 (RTY)
• 标普500®指数 (SPX)

关键条款：

• 附条件利息：每年9.50%，按季度支付，但需满足最低表现基准指数的收盘价高于其息票阈值（起始价值的65%）的条件。
• 可赎回条款：发行人可在发行后约一年开始，在每个附条件利息支付日选择赎回证券，赎回时支付面值加上应付的最终附条件利息（如有）。
• 本金风险：若发行人未在到期日前赎回证券，则投资者将在到期日收到以下两者中较大者：
  • 面值（若最低表现基准指数的收盘价高于其本金风险阈值，即起始价值的55%）
  • 面值乘以最低表现基准指数的绩效系数（若最低表现基准指数的收盘价低于其本金风险阈值，则投资者可能损失超过45%甚至全部面值）

风险提示：

• 本金损失风险：若最低表现基准指数在到期日的收盘价低于其本金风险阈值，投资者将损失部分或全部本金。
• 无固定利息：投资者可能无法获得任何附条件利息，若最低表现基准指数在任何计算日的收盘价低于其息票阈值。
• 基准指数风险：投资者完全受制于最低表现基准指数的表现，即使其他基准指数表现良好也无法获益。
• 信用风险：证券支付受发行人和担保人的信用状况影响，若两者违约，投资者可能损失投资。
• 税收不确定性：美国联邦税收处理方式尚不明确，可能存在不利变化。
• 二级市场风险：证券未上市，可能无法形成活跃的二级市场，交易价格可能低于发行价。
• 关联方利益冲突：发行人和担保人的经济利益可能与投资者不一致，例如发行人可能选择在投资者更有利时赎回证券。

估值：

• 证券的估值由发行人的关联公司Wells Fargo Securities, LLC基于其专有定价模型确定，估值低于发行价，因为包含了发行、结构、对冲和承销成本。
• 估值并非二级市场价格指标，二级市场价格可能因市场条件和交易量等因素而波动。

投资者考虑：

• 适合寻求附条件利息支付、能够承受本金损失风险、理解并接受基准指数风险的投资者。
• 不适合寻求流动性、固定利息、固定期限或较低风险投资的投资者。

结论： 该证券是复杂的市场联动产品，投资者需充分了解其风险，并根据自身风险承受能力和投资目标做出决策。