丰业银行美股招股说明书(2026-10-20版)

核心观点与关键数据

发行方：加拿大丰业银行（The Bank of Nova Scotia）

产品类型：自动赎回或有缓冲回报增强票据（Autocallable Contingent Buffered Return Enhanced Notes）

发行规模：1,040,000美元

到期日：2031年10月21日

挂钩标的：

• EMCOR Group, Inc.普通股（EME）
• Expedia Group, Inc.普通股（EXPE）
• Oracle Corporation普通股（ORCL）

初始价值、赎回价值和缓冲价值：

• EMCOR：初始价值721.66美元，赎回价值577.33美元（初始价值的80%），缓冲价值433.00美元（初始价值的60%）
• Expedia：初始价值288.95美元，赎回价值231.16美元（初始价值的80%），缓冲价值173.37美元（初始价值的60%）
• Oracle：初始价值128.23美元，赎回价值102.58美元（初始价值的80%），缓冲价值76.94美元（初始价值的60%）

最低投资额：1,000美元，且为1,000美元的整数倍

CUSIP/ISIN：06419T3F3 / US06419T3F31

交易日期：2026年10月16日

发行日期：2026年10月21日

期限：约5年，若未在到期前自动赎回

自动赎回条款：若每个挂钩标的在审查日的收盘价等于或高于其赎回价值，票据将自动赎回，并在赎回支付日支付本金加赎回溢价（23.25%的本金，即232.50美元）

到期日支付条款：

• 若最低表现标的的最终价值高于其初始价值的80%，则支付：1,000美元 + [1,000美元 × 参与率 × (最低表现标的的参考资产回报率 + 20%)]
• 若最低表现标的的最终价值等于或低于其初始价值的80%且等于或高于其缓冲价值，则支付1,000美元
• 若最低表现标的的最终价值低于其缓冲价值，则支付：1,000美元 + [1,000美元 × (最低表现标的的参考资产回报率 + 缓冲金额) × 下行杠杆因子]

参与率：125.00%

缓冲金额：40.00%（等于缓冲价值与其初始价值的百分比差）

下行杠杆因子：1 / (1 - 缓冲金额)，约等于1.6667

税收赎回条款：若税法变化导致银行需支付额外金额，银行（或其继任者）可提前赎回票据，赎回价格由计算代理人确定，以保持投资者和银行的相对经济地位

上市情况：票据不会在任何美国证券交易所或自动报价系统上市

投资风险：

• 回报特征风险：票据不支付利息，若最低表现标的的最终价值低于其初始价值的80%，投资者可能无正回报甚至损失本金；票据可能提前赎回，导致投资期限缩短和再投资风险
• 挂钩标的特征风险：票据受单一股票风险影响，最低表现标的的负面表现将直接影响票据回报
• 估值和流动性风险：银行对票据的初始估值低于发行价，差异反映了发行和结构成本以及对票据的内部资金成本；票据缺乏流动性，二级市场可能不存在或流动性不足
• 对冲活动和利益冲突风险：计算代理人与发行方存在潜在利益冲突；银行和对冲交易对手可能进行对冲活动，影响票据和挂钩标的的价值；银行和对冲交易对手与发行方存在广泛的业务关系，可能影响票据价值
• 一般信用特征风险：投资受银行信用风险影响，若银行违约，投资者可能无法收回本金
• 加拿大和美国联邦所得税风险：票据的税收处理存在不确定性

研究结论

投资该票据涉及重大风险，投资者应充分了解并接受这些风险，包括可能损失全部本金的风险。票据的价值和回报取决于多个因素，包括挂钩标的的表现、市场条件和银行的信用状况。投资者应仔细阅读相关文件，并咨询专业人士，以确定该票据是否适合其投资目标。