富国银行美股招股说明书(2026-07-07版)

完成日期为2026年7月7日的SubjectToCompletion，价格补充文件第78号，日期为2026年7月（适用于产品补充文件第1号，日期为2026年2月13日，招股说明书补充文件，日期为2026年2月13日和招股说明书，日期为2026年2月13日） 富国金融有限公司 中期票据，B系列由Wells Fargo & Company全面且无保留地担保的与股权挂钩证券 市场关联证券——或有派息自动赎回及或有 缺点 就表现最差的（每一项均称为“基础资产”）而言2028年7月20日到期的与Meta Platforms, Inc.Class A普通股中表现最差的证券挂钩的主要风险证券，以及与NVIDIA Corporation普通股挂钩的主要风险证券 ■ 与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利息支付，在规定到期日不偿还固定金额的本金，并且在以下所述的条款下，可能在规定到期日前被潜在自动赎回。这些证券是否支付或有利息、这些证券是否在规定到期日前被自动赎回，以及如果它们没有被自动赎回，你是否能在规定到期日收到你的证券面值，均取决于，在每种情况下，相关计算日表现最差的基础资产的收盘价。任何计算日表现最差的基础资产是指在该计算日收盘价占其起始价值百分比最低的基础资产 或有票息。若且唯若，当月计算日最低表现标的资产的收盘价等于或高于其票息门槛价值时，证券将按月支付或有票息，直至较早发生者：规定到期日或自动赎回。然而，若当月计算日最低表现标的资产的收盘价低于其票息门槛价值，则您将不会收到相关月份的任何或有票息。若最低表现标的资产在所有计算日的收盘价均低于其票息门槛价值，则您将在证券整个存续期内均不会收到任何或有票息。每个标的资产的票息门槛价值等于其初始价值的60%。或有票息率将在定价日确定，且至少为每年14.00%。自动赎回。若在2027年1月至2028年6月（含）期间任何按月计算日中，最低表现标的资产的收盘价等于或高于其初始价值，证券将按面值自动赎回，并支付最后一期或有票息。 ■ 本金损失风险。如果这些证券在到期前不会自动赎回，那么你将在最终计算日的最低表现标的物收盘价高于或等于其下限阈值时，收到面值；并且只有在这种条件下，你才会收到面值。如果最终计算日的最低表现标的物收盘价低于其下限阈值，你将损失超过50%，甚至全部证券面值。每个标的物的下限阈值等于其起始价值的50%。■ 如果这些证券在到期前不会自动赎回，你将面临最低表现标的物从其起始价值开始的全线下限风险，如果其收盘价 在最终计算日，其值小于其下限阈值，但您将不会参与任何标的资产的增值，也不会收到任何标的资产的分红。底层资产 ■ 您的证券退货将取决于所有支付这些证券的资金均受信用风险影响，且您将无权向基础资产方追索付款；如果Wells Fargo Finance LLC作为发行人，以及Wells Fargo&仅基于最低表现的基础资产在计算日的表现。你将不会从表现更好的基础资产中获益。因此，如果任一基础资产表现不佳，即使另一基础资产表现良好，你也会受到不利影响。公司作为担保人，若其未能履行义务，你可能会损失部分或全部投资。 当前估计的证券价值约为每证券955.90美元。虽然定价时的证券估计价值可能与上述所列的估计价值有所不同，但在市场条件或其他相关因素发生重大变化之前，我们预计不会出现显著差异。在任何情况下，定价日的证券估计价值都不会低于每证券920.00美元。证券的估计价值是由Wells Fargo Securities, LLC使用其专有定价模型为我们确定的。这并非对我们或Wells Fargo Securities, LLC或我们任何其他关联方的实际利润的表示，也不是表示Wells Fargo Securities, LLC或任何其他人可能在发行后任何时候愿意从你手中购买证券的价格（如果有的话）。参见本定价补充中的“证券估计价值”。 这些证券具有复杂的特征，投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。请参阅本文档第PRS-11页开始的“选定的风险考量”以及随附产品补充文件第PS-5页开始的“风险因素”。 这些证券是Wells Fargo Finance LLC的无担保债务，因此所有付款均受信用风险影响。如果作为发行人的Wells Fargo Finance LLC和作为担保人的Wells Fargo & Company违约，您可能会损失部分或全部投资。这些证券不是存款机构的储蓄账户、存款或其他债务，也不受联邦存款保险公司、存款保险基金或任何其他政府机构的保险。 Neither the Securities and Exchange Commission nor any state securities commission or other regulatory body has approved or disapproved of these securities or passed upon the accuracy or adequacy of this pricing supplement or the accompanying product supplement, prospectus supplement and prospectus. Anyrepresentation to the contrary is a criminal offense. (1)(2) 市场关联证券——带或有利息和或有下行的自动赎回 2028年7月20日到期的与Meta Platforms, Inc.Class A普通股中表现最差的证券挂钩的主要风险证券，以及与NVIDIA Corporation普通股挂钩的主要风险证券 市场关联证券——带或有利息和或有下行的自动赎回 2028年7月20日到期的与Meta Platforms, Inc.Class A普通股中表现最差的证券挂钩的主要风险证券，以及与NVIDIA Corporation普通股挂钩的主要风险证券 市场关联证券——带或有利息和或有下行的自动赎回 2028年7月20日到期的与Meta Platforms, Inc.Class A普通股中表现最差的证券挂钩的主要风险证券，以及与NVIDIA Corporation普通股挂钩的主要风险证券 市场关联证券——带或有利息和或有下行的自动赎回 2028年7月20日到期的与Meta Platforms, Inc.Class A普通股中表现最差的证券挂钩的主要风险证券，以及与NVIDIA Corporation普通股挂钩的主要风险证券 关于发行人、担保人和证券的补充信息 您应连同产品补充公告第1号（日期为2026年2月13日）、招股说明书补充公告（日期为2026年2月13日）及招股说明书（日期为2026年2月13日）一并阅读本定价补充公告，以获取有关证券的更多信息。如本定价补充公告中的披露与产品补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充公告中的披露为准。本定价补充公告中使用的但未作定义的某些定义术语，其含义见产品补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书。 在本价目补充中，当我们使用“我们”、“我们”或“我们的”时，仅指Wells Fargo Finance LLC，不包括其任何附属公司，包括Wells Fargo & Company。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已更改，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 2026年2月13日产品补充公告：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009729/wffprincipal-424b2_021326.htm • 2026年2月13日招股说明书补充公告：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1738143/000183988226009700/seriesb-424b2_021326.htm • 2026年2月13日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009692/standalone-424b2_021326.htm 市场关联证券——带或有利息和或有下行的自动赎回 2028年7月20日到期的与Meta Platforms, Inc.Class A普通股中表现最差的证券挂钩的主要风险证券，以及与NVIDIA Corporation普通股挂钩的主要风险证券 证券估算价值 每项证券的原发行价格包含某些由您承担的成本。由于这些成本，定价日的证券估计价值将低于原发行价格。原发行价格中包含的成本与证券的出售、结构设计、套期保值和发行相关，以及与我们针对此类债务的融资考量相关。 与销售、结构设计、套期保值和发行证券相关的成本包括：(i) 代理折扣（如有）；(ii) 我们套期保值交易对手方（该交易对手方可能为我们的关联方之一）预期在承担与套期保值证券相关义务所固有风险时能够实现的预期利润；以及 (iii) 与发行证券相关的套期保值及其他成本。 我们的融资考量因素包括：与富国银行（Wells Fargo & Company）相同期限的传统债务相比，市场关联债务（如证券）具有更高的发行、运营和持续管理成本，以及我们和我们的附属公司的流动性需求与偏好。我们的融资考量因素体现在我们根据一个通常低于我们内部融资利率的假设利率来确定证券的经济条款，该内部融资利率如下方所述，并用于确定证券的估计价值。 若与证券销售、结构设计、套期保值及发行相关的成本较低，或若我们用以确定证券经济条款所使用的假设利率较高，则证券的经济条款将更有利于您，且估计价值将更高。证券在定价日的估计价值将在最终定价补充文件中载明。 确定估算值 我们的关联公司富国证券有限责任公司（“WFS”）根据其专有定价模型，计算了本定价补充文件封面页所述证券的估计价值。根据本节下所述的这些定价模型及相关市场输入和假设，WFS通过估计能够复制证券派息的假设性金融工具组合的价值，从而确定了该证券的估计价值。该组合包括一项无息固定收益债券（“债务成分”）和一项或多项构成证券经济条款的基础衍生工具（“衍生成分”）。 该债务部分的估计价值基于内部融资利率，该利率反映了（除其他因素外）我们及我们的附属公司对证券融资价值的看法。由于我们预期WFS或其任何附属公司提供的证券的二级市场价格（如有）通常会反映该利率，因此该利率用于确定证券的估计价值。出于相同原因，WFS基于该内部融资利率确定了证券的估计价值，而不是我们用于确定证券经济条款的假设利率。 WFS基于其专有的衍生品定价模型计算了衍生品部分的估算价值。该模型基于多种输入（包括在《选定风险考量——与证券估算价值相关的风险及任何二级市场——证券在规定到期日前价值将受多种因素影响，其中一些因素以复杂方式相关》中识别的“衍生品部分因素”），为构成衍生品部分的衍生品工具生成了理论价格。这些输入可能为市场可观察到的，也可能基于WFS自行酌情做出的假设。 WFS确定的证券估算价值受重要限制。参见“选定的风险考量——与证券估算价值及任何二级市场相关的风险——证券的估算价值由我们的附属机构的定价模型确定，这些模型可能与其他交易商的模型不同”以及“——我们和担保人的经济利益以及参与发行的任何交易商的利益可能对您的利益不利。” 发行后的证券估值 证券的估算价值并非表明WFS或任何其他人在二级市场上可能愿意从您手中购买证券的价格，如有。WFS或其任何关联方在二级市场上购买证券的价格，如有，将基于WFS的专有定价模型，并因市场状况及其他相关因素的变化而在证券存续期内波动。然而，除非下一段另有说明，在市场状况及其他相关因素未发生变化的情形下，任何二级市场价格都将低于