产品概述
该产品为固定收益发行人可调用收益票据，由美国银行 Corporation 无条件担保。其收益与纳斯达克-100®指数、罗素 2000®指数和标普 500®指数中表现最差的指数挂钩。票据预计于 2026 年 7 月 31 日定价，并于 2026 年 8 月 5 日发行，若未提前被调用，则期限约为 12 个月。票据的支付取决于纳斯达克-100®指数、罗素 2000®指数和标普 500®指数的个体表现。票据的固定票面利率为每年 9.60%（每月 0.80%），在票据未被调用的情况下支付。
关键数据
- 定价日期：2026 年 7 月 31 日
- 发行日期：2026 年 8 月 5 日
- 到期日：2027 年 8 月 5 日
- 固定票面利率：每年 9.60%（每月 0.80%）
- 可调用条款：自 2027 年 2 月 4 日起，每月可按发行人选择调用，调用金额等于本金加上固定票面利息支付。
- 初始估计价值：每 1,000 美元本金票据的 940.00 美元至 990.00 美元之间
- 公开报价：每 1,000 美元本金票据 997.50 美元至 997.50 美元之间（取决于经销商）
收益结构
- 若票据未在到期前被调用，且任何基准指数的最终价值下降超过 30%，则到期时您的投资将面临 1:1 的下行风险，本金最多损失 100%。
- 否则，到期时您将获得本金金额。
- 无论基准指数的表现如何，到期时您还将获得最终的固定票面利息支付。
风险因素
- 结构相关风险：投资可能损失本金，无保证回报；收益有限，仅限于固定票面利息支付；可选提前赎回条款可能限制您获得固定票面利息支付的能力；收益可能低于同等期限的传统债务证券；赎回金额不会反映基准指数在估值日期以外的水平变化；与表现最差的基准指数挂钩，即使其他基准指数表现良好，您也可能损失大部分或全部投资。
- 估值和市场相关风险：公开报价将高于初始估计价值；初始估计价值并非二级市场上愿意购买的最低或最高价格；无法保证二级市场会发展或维持交易市场。
- 利益冲突风险：发行人、担保人或其附属机构可能进行交易和套期保值活动，这可能产生利益冲突，并可能对您的投资回报和市场价值产生不利影响。
- 基准指数相关风险：票据受与小型市值公司相关的风险影响，小型市值公司的股价波动性可能更大，抵御不利经济、市场、贸易和竞争条件的能力可能较弱。票据也受与外国证券市场相关的风险影响，外国证券市场可能流动性较低，波动性较大，且市场发展可能与美国或其他证券市场不同。
- 税收相关风险：美国联邦所得税后果不确定，可能对持票人不利。票据将被视为由看跌期权和存款组成，但美国国税局可能对票据的税收处理提出不同意见。
结论
该产品为与表现最差的基准指数挂钩的固定收益票据，具有潜在的高收益，但也伴随着较高的风险，包括本金损失风险、收益有限风险和税收不确定性风险。投资者应在仔细考虑风险因素并咨询专业人士后进行投资。
