AI安全：AGI之根基，产业需求拐点已现——计算机行业周报

核心观点

• 逢低布局算力龙头及应用景气方向。
• 算力产业景气延续，建议重点布局短期业绩兑现能力强、长期成长空间大的核心龙头。
• 国模调用持续领先，决策模型赛道升温，TypeSafe公司获8.7亿美元融资，估值高增。
• 政策红利持续释放，AI应用高景气，关注AI+制造、AI+制药、AI+消费等风口方向。

关键数据

• 全球大模型调用量：10月5日-11日达172万亿Token，环比增长3.61%，国产模型调用量86.74万亿Token，环比增长50.96%，稳居全球首位。
• IDC预测：2030年中国AI安全市场规模达340亿元，未来五年复合增长率超50%。
• 深信服AI安全业务ARR同比增长63%至91亿美元，2026财年第四季度单季净新增额近10亿美元。

AI安全：AGI之根基，产业需求拐点已现

• 监管加码：全球主要国家（如欧盟、美国）加大AI安全监管，中国发布《人工智能生成合成内容标识办法》《网络安全法》修正案等。
• 模型公司扩大安全投入：Anthropic、OpenAI等前沿模型厂商加大AI安全研发，OpenAI估算监控开销占推理算力的20%。
• 安全厂商迎发展新机：微软推出AI安全产品，Palo Alto NetworksAI安全业务ARR同比增长63%，深信服AI安全业务快速增长。

投资建议与标的梳理

• 建议关注AI安全领域相关公司：深信服、奇安信、绿盟科技、亚信安全、启明星辰等。
• 持续关注芯片层（海光信息、寒武纪等）、AI模型（中控技术、智谱等）、AI应用（金山办公、迈富时等）、AI Infra（浪潮信息、紫光股份等）细分龙头。

风险提示

• 板块业绩存在不达预期的风险；下游需求景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降。