每日晨报

宏观与产业

• 美国总统特朗普表示正在与伊朗进行会谈，承诺在11月3日前不攻击伊朗。
• 伊朗外长阿拉格齐确认谈判仍在进行，将通过调解人交换信息。
• 伊朗正在评估美方关于“七日内重开霍尔木兹海峡”提议的回应。

资本市场

1. A股、港股市场

• 国庆假期后首个交易日，A股震荡调整：
  • 上证指数跌0.79%报3811.90点，深成指跌2.07%，创业板指跌3.15%，科创综指跌4.55%。
  • 成交量1.69万亿元，放量调整。
  • 科技股受拖累，光芯片大跌；创新药受利空打压。
  • 航运、动力电池、油气、石化、银行、煤炭、电力、钢铁等走强。
• 香港市场：
  • 恒生指数跌1.43%报23785.79点，恒生科技指数跌2.89%，恒生中国企业指数跌0.89%。
  • 半导体、人工智能、创新药板块领跌，油气、航运板块逆市走强。
  • 南向资金净买入64.77亿港元，腾讯控股获净加仓24.52亿港元。

2. 美股、美债与汇率

• 美股三大股指收盘涨跌不一：
  • 道指涨0.1%报51231.64点，标普500指数跌0.47%报7765.36点，纳指跌1.25%报27193.34点。
  • 费城半导体指数跌3.39%，英特尔跌超5%，美光科技、SK海力士跌超4%。
  • 万得美国科技七巨头指数跌1.09%，英伟达跌近3%，亚马逊跌超2%。
  • SpaceX跌超4%。
  • 纳斯达克中国金龙指数跌0.62%，文远知行跌超9%，金山云跌逾5%。
• 美债收益率集体下跌：
  • 2年期美债收益率跌1.47个基点报4.749%，3年期美债收益率跌2.55个基点报4.884%。
  • 5年期美债收益率跌4.13个基点报4.982%，10年期美债收益率跌5.48个基点报5.223%。
  • 30年期美债收益率跌7.02个基点报5.598%。
• 汇率：
  • 美元指数跌0.15%报102.12。
  • 欧元兑美元涨0.14%报1.1211，英镑兑美元涨0.13%报1.3230。
  • 澳元兑美元跌0.05%报0.6958，美元兑日元跌0.12%报157.8985。
  • 美元兑加元跌0.24%报1.4224，美元兑瑞郎跌0.21%报0.8317。
  • 离岸人民币对美元跌8个基点报6.7035。

3. 商品相关信息

• 原油：
  • 美油主力合约涨3.29%报91.18美元/桶，布油主力合约涨3.73%报103.94美元/桶。
  • 美国对伊朗原油相关运输船舶实施制裁，伊朗袭击霍尔木兹海峡油轮频率上升。
  • 美国墨西哥湾飓风导致石油生产削减，运费飙升推高终端价格。
  • 原油库存存枯竭压力，带来持续补库需求。

【期指和期债】

• A股：
  • 10月8日放量调整，主要指数普遍下跌。
  • 板块方面，石油石化、航运港口、电池/固态电池、煤炭、银行等逆势走强。
  • 科技成长板块跌幅居前，CPO、半导体、光通信、电子化学品等跌停。
  • 成交量约1.68万亿—1.69万亿元，涨跌比约1:2.2。
• 股指期货：
  • IF主连跌约1.20%，IH主连跌约0.50%，IC主连跌约2.61%，IM主连跌约2.14%。
  • 中小盘期指跌幅大于大盘期指。
• 国债期货：
  • TS2年跌0.01%，TF5年跌0.04%，T10年跌0.05%，TL30年基本持平。
  • 央行净回笼6085亿元，短端资金边际收敛，债市整体偏弱整理。

【有色】

• 盘面：
  • 沪锡领跌5.55%，沪锌、沪铅分别跌2.06%、2.04%，国际铜跌1.91%，沪铜跌1.65%。
  • 沪铝跌1.55%，沪镍跌0.81%。
  • 合金链上铝合金跌1.86%，氧化铝跌0.33%，不锈钢跌0.07%。
• 分析：
  • 美联储9月会议纪要显示加息决定获一致支持，多数与会者倾向年内再加一次息。
  • 美国一年期通胀预期升至3.9%，创逾三年新高，“再通胀+再加息”预期共振。
  • 美元与美债收益率维持高位，压制基本金属估值。
  • 美股三大指数走低，风险偏好转弱。

【农产品】

• 盘面：
  • 棕榈油反弹收涨，市场预期马来西亚棕榈油9月末库存将激增至337万吨。
  • 美豆在1300美分附近震荡，国内高到港、高压榨与低基差的结构未变。
• 分析：
  • 棕榈油增产季叠加出口疲软，供需格局极度偏宽松。
  • 原油价格强势加上印度采购增加使得棕榈油止跌反弹。
  • 美豆国内高到港、高压榨与低基差的结构未变，豆粕短期或跟随美豆市场波动。

【贵金属】

• 盘面：
  • 沪金主力收894.38，跌幅为0.04%，沪银主力收14413，跌幅为1.21%。
• 分析：
  • 油价上涨，特朗普虽发表声明表示不攻击伊朗，市场并不买账。
  • OpenAI公布年化营收约为500亿美元，美科技股领跌拖累大盘。
  • 避险资金流入长债，美债收益率飙升至近二十年高位，压制贵金属。
  • 黄金仍具有巨大向上潜力，但短期面临震荡回调。
  • 建议在下次美联储议息会议前采用备兑看涨策略。