宏观与产业
- 中东能源设施遭袭风险升级：伊朗南帕尔斯气田和阿萨卢耶部分石油化工设施遭美以袭击，伊朗宣布将打击美国及沙特、阿联酋、卡塔尔能源设施，伊拉克天然气供应中断。美国总统特朗普表示不希望再发生袭击，但仍可能再次打击伊朗能源设施。
- 美联储维持利率不变：美联储将联邦基金利率目标区间维持在3.50%-3.75%，符合市场预期，但委员米兰反对降息。声明显示经济稳固扩张，通胀高企，前景不确定性高，点阵图显示2026-2027年仅降息1次，路径保守。
- 全球能源供应受冲击：中东八国上周石油日均出口量骤降约61%（Kpler数据）或71%（Vortexa数据）。
- 美联储上调经济预期：2026-2028年GDP增速预期中值分别为2.4%、2.3%、2.1%，核心PCE通胀预期中值分别为2.7%、2.2%、2.0%。
资本市场
- A股与港股市场：A股探底回升，上证指数涨0.32%，深证成指涨1.05%，创业板指涨2.02%，成交额2.06万亿元。AI算力产业链爆发，周期股普跌。港股震荡走高，恒生指数涨0.61%，恒生科技指数微涨，大模型概念股走强，南向资金净买入超12亿港元。
- 美股、美债与美元：美国三大股指全线收跌，道指跌1.63%创年内新低，标普500指数跌1.36%，纳指跌1.46%。美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨6.65个基点报4.267%。美元指数涨0.74%报100.30，非美货币普遍下跌。美油主力合约涨3.68%报99.05美元/桶，布油主力合约涨5.7%报105.06美元/桶。
- 俄罗斯能源政策：俄罗斯考虑提前对欧“断气”，欧盟简化非俄天然气进口预授权规则。美国暂时放宽部分俄罗斯石油制裁，泰国和斯里兰卡计划购买俄石油。
期指
- A股探底回升，科创50指数上涨1.36%，成交缩量1635亿元。期指除IH下跌外均上涨，强弱排名：IC>IM>IF>IH。
- 建议谨慎交易，降低杠杆率，关注权重和红利板块护盘，“跷跷板”现象可能再现。
商品期货
- 有色：除铝系外均下跌，沪铜跌2270点至96340，沪锌、沪铅、沪镍、沪锡跌超1%-3%。铝系受益风险溢价，氧化铝创近期新高。
- 贵金属：金银夜盘大跌，沪金跌2.23%至1088.9，沪银跌4.44%至19170。鲍威尔鹰派讲话加剧通胀担忧，黄金短期锚切换至美经济数据，建议多头观望，短期进入低波震荡格局。
- 黑色金属：螺纹铁矿震荡收跌，热卷持平，双焦收涨。外矿到港量回落，国内钢厂库存增加，地产偏弱，表需回升，预计钢价震荡。
- 三大胶：合成胶强劲反弹，RU夜盘延续弱势。胶市供需双增，库存压力较大但累库放缓，下游需求有限，短期震荡调整为主。BR橡胶受原油和丁二烯价格影响，仍有上涨空间。
